2019.7.7週檢討
更新於 2019/07/07閱讀時間約 3 分鐘
資金面
- FOMC：6月利率決策會議記錄顯示，不降息，儘管預期今年(2019)不升息也不降息，其把「保持耐心」的字句給刪掉，顯示未來降息的預期上升；同時FED主席鮑威爾透露，多數官員即便於現表態贊成維持不變，但他們也同意自5月份利率會議以來「更寬鬆的利率條件」正在加強⟶ FED已確認鴿派。
- ECB：6/19德拉吉暗示ECB將擴大寬鬆政策。
- BOJ：宣布維持利率不變，繼續維持QQE的ETF買進，並重申延續低利率政策至2020年春天。
- 三大央行聯手放寬。
景氣面
- 美國：PMI指數上升至50.6(前值為50.5；整體曲線趨勢仍呈下行)、ISM指數雖較預期來得好，且落在景氣榮枯線之上，但整體仍持續下滑、非農就業仍數優於預期⟶ 當前美國經濟整體表現呈現下行，雖經濟數據大致符合預期，但仍不影響FED鴿派立場(市場仍須寬鬆，刺激經濟)
- 歐洲6月商業景氣指數、工業信心指數、經濟信心指數、PMI指數均呈現下滑(自2018年初～年中起開始下滑至今)；歐洲火車頭德國-上週景氣數據景氣指數、PMI指數上升、通膨指數雖有所上升，惟德國的工廠訂單年增率持續在下滑⟶ 歐洲整體景氣發展仍處在下行階段，歐洲火車頭德國雖景氣有反轉跡象(但各項數據顯示，德國還是滿疲弱的)，惟其他區域(ex.義大利、西班牙等)問題仍多，整體景氣狀態不易改善。
- 中國：官方PMI及財星PMI值均下降，兩者均落至景氣榮枯線50以下，顯示中國經濟火車頭-製造業面臨下行壓力，整體中國經濟壓力大。
- 主計處三度下修台灣2019年經濟成長率至2.19%(5/24新聞)、央行下修經濟成長率至2.06%(原為2.13%；6/21新聞)。
心理面
- 美國
- 貨幣市場：美非農就業情形好轉，刺激美元週五表現強勢，週線型態仍偏弱勢。
- 債市市場：10年期美債殖利率高點本週持續探低，殖利率下降格局並沒有改變。
- 黃金：G20衝突緩頰，惟近期區域衝突不斷，除美國指責伊朗攻擊石油船外，伊朗亦主動擊落美國無人機，且川普矛頭轉向歐洲、越南，全球避險情緒仍濃。
- 三大指數：本週三大指數均站上高點，且週線連漲五週；然而本週四個交易日(7/4美國國慶放假)交易量卻逐日下降，價量背離情形明顯，且週五因非農就業指數向好，影響市場對FOMC降息預期，開盤先大跌後拉升 。
- 美墨邊境暨貿易衝突(已解決)、美中貿易衝突暫時休兵、歐洲經濟下行壓力大等等，資金避險意味濃。
- 台股本週量微增，來到5/10的壓力區，雖量能並未出現大量換手的情形，然股市整體表現相對美股弱勢。
結論
上週確立資金面三大央行聯手寬鬆，且G20美中貿易戰暫時休兵，心理面美國三大指數均站上新高，但呈現價量背離；台股量微增，但整體表現相對美股弱勢。
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然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
北美車市需求回升，特斯拉升級高續行反應樂觀，韓國出口顯示美國對半導體需求有所支撐、尚未放緩，上週五美股延續支撐買盤，位階輪動的分歧震盪，盤勢溫和，靜待本周經濟數據。
這篇文章討論了全球股市自7月中旬以來面臨的強力賣壓，主要指數回檔幅度達10%到20%。美國ISM製造業指數和非農數據引發了「景氣衰退」的討論，科技股受到的壓力尤為沉重。市場也開始懷疑日本央行意外升息是否導致「利差交易」瓦解，使市場資金快速被收回。
PLTR盤後公布財報顯示整體利潤穩步增長，營收受益於AI需求高成長、上調全年財測，並且企業客戶收入增速高於政府收入增長，盤後激勵表現，並在昨日美國盤中公布服務業數據維持穩健強勁，未有衰退顯現，仍有望在基本面支撐下吸引股市逢低買盤，激勵盤中股、債與日圓資金流動，股市收斂跌勢、債與日圓收斂漲勢。
美國7月就業市場少數產業仍有增長人力、短期臨時性裁員人數上升推升失業率，然而勞動參與率維持上升，主要以兼職人數支撐，目前僅資訊產業有裁員現象，未有大規模產業的裁員發生，並在建築維持增長，有望支撐經濟基本面，市場關注這種臨時性裁員是否短期內能夠解除。
全球股市因美國就業報告不如預期而進一步下跌。美國國債收益率全線大幅下滑，美元對主要貨幣的匯率走弱。WTI原油價格大幅下跌，黃金小幅上漲。
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保持冷靜
1、本週大事如下：
a、美聯儲如期暫不加息，連續第六次會議將基準利率維持在5.25%至5.50%區間。FOMC聲明顯示，美聯儲將從6月開始將美債減持速度從每月600億美元降至250億美元。此外，最近幾個月未能進一步實現2%通脹目標，重申等待在通脹方面獲得更大信心後再降息。聲明發佈後，美股漲幅擴大！
1、本週大事如下：
a、全球主要央行都在談降息，美國聯準會21日一如市場預期決議利率不變，維持今年降息3碼預測。但台灣中央銀行意外升息半碼、調升政策利率0.125個百分點，自22日起實施。央行並上修全年經濟成長率預測值至3.22%，同時調升全年消費者物價上漲率（CPI）至2.16%。美國的這
市場資金在FOMC會議結果出爐後重新湧入股市，帶動指數上揚。聯準會（Fed）主席鮑爾透露央行即將放緩資產負債表縮減速度，強化了本年度可能降息三次的預期，並略提長期利率預期。市場反應放緩縮錶速度的消息，專注於FOMC的決定。昨日市場出現短期大幅波動，但資金持續支持，市場仍有望保持多頭走勢。
FOMC會議前夕，美國10年期公債殖利率下挫7個基點至4.089%，主因在於美國財政部將降低今年第一季發債金額，促使殖利率回挫，而美東時間1/31將公佈FOMC會議結論，對於今年利率政策是否會有明確的方向，市場也在屏息以待，本週五尚有去年12月非農就業數據....
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