《夠了》當代金融傳奇人物的3堂課

閱讀時間約 5 分鐘

如何衡量金錢投資、職場經營、人生成就

動筆寫下這篇心得的同時,心頭百感交集且萬般不捨。因為本書作者,金融界的傳奇人物 約翰.柏格,於2019年1月16日與世長辭,享年89歲高齡。
巴菲特這樣描述他:「若要豎立一座雕像來表揚對美國投資者貢獻最多的人,無庸置疑就是約翰.柏格。他是投資者的英雄,也是我的英雄。」
夠了》是我閱讀柏格先生的第二本著作,長遠的計畫是把他的長篇著作逐本閱讀完。令人感傷的是,這本書開卷才讀到前三分之一的段落,就聽聞柏格先生去世的消息。中斷數天之後,重新提起心情完成後半部的閱讀。

這本書在說什麼

首先,這不是一本可以馬上教會你「如何投資理財」的手把手工具書,倒比較像是作者的自述傳記和豐富人生閱歷的理財忠告。適合初學的投資者建立正確觀念,或對投資已有一定基礎的讀者做延伸閱讀。
這本書讓我收穫甚多的,是這位金融巨人帶給我的3堂課:「從柏格先生言行如一的典範中,學到如何衡量金錢投資、職場經營、以及人生成就」。以下濃縮作者對於這三件事,闡述的衡量方式與觀點。

1.金錢投資

金融市場產生的利潤,減去金融體系的費用,就等於投資人實際拿到的「淨報酬」。因此,賺到合理報酬的唯一方法就是,把金融體系榨走的「費用」降到最低。這裡的費用,指的就是手續費、管理費、佣金等等的交易成本。
數據佐證,投資人絕大部分拿到的市場獲利,是真金白銀的「企業營運」獲利,而不是因為隨市場情緒變動的股價跟短線進出的「投機獲利」。因此,當個長期持有的「投資者」,而不要當買高賣低、擇時進出的「投機者」。
簡單」是投資成功的關鍵。避免接觸衍生性金融商品,尤其經過層層包裝之後,這些商品的費用高得驚人。而實質的報酬就被這些費用給侵蝕稀釋,真正賺飽的是金融業者。更詳細的論述可見《一本書學識投資》心得

2.職場經營

作者抨擊金融同業的貪婪以及跟投資者的利益衝突,並提出他的5個願景:
1) 公平對待投資人、2) 服務投資人一輩子、3) 重拾長期投資策略、4) 為長期投資人提供更優的服務、5) 由基金投資人來主導基金管理。
這些願景已落實在作者創立的Vanguard基金公司,讓基金投資者成為自己的股東,透過不斷降低的基金費用,把更多的市場報酬回饋給投資者本身。
套用到職場我認為最有收穫的觀點:「領導的關鍵在於,不管做什麼事情,都要看長期的機會,盡量不要看短期的困難。一旦碰到懸而不決的難題,只要想想你要做短期的、還是長久的,常常就能快速地做出正確的選擇。」

3.人生成就

作者一再提醒,不要被金錢跟個人滿足的追尋給蒙蔽雙眼,真正重要的是找到人生的意義:「追尋的是成功的假兔子,還是意義的真兔子?意義是我們為社會做出多少貢獻來衡量,是出於自身的操守、美德和人品。」就像另一本書《活出意義來》也提過:「成功就像幸福一樣無法刻意追求:它是種隨之而來的東西 。」
衡量人生成就的方式並非金錢多寡、控制別人的權力、虛幻的名聲。而是「為世界做出的貢獻」、「幫助同胞」、「教養子女成關心別人、奉公守法的公民」。獲得多少不是重點,貢獻多少才是。


後記

頭一次看柏格先生接受訪談的時候,非常訝異他雖然年近90,但說話的聲調和流暢度彷彿一位未成熟的中年男性,絲毫感受不到任何年老遲緩的跡象。
他從年輕時就立下為投資人服務的職志,至老依然奮力執行毫不倦怠。尤其在接近生命的終點前,仍抱病在身出版新書《Stay The Course》、參與研討會跟訪談,盡力宣傳低成本指數化投資。
腦中浮現一段再貼切不過的詩詞,曾在電影【星際效應】裡出現過,出於英國詩人 Dylan Thomas 之手:
Do not go gentle into that good night,
Old age should burn and rave at close of day;
Rage, rage against the dying of the light.
不要溫順地步入那良夜,
白晝將盡,縱然遲暮老人也該燃燒咆嘯;
怒吼,怒吼,抗拒生命之光暗淡消翳。

紀念

學習投資的路上,最幸運的莫過於認識柏格先生這位智者,以及閱讀他的著作逐漸建構自己對於投資和人生的觀念。
最後,用一首曾在電影【007:空降危機】裡出現過,作者說是他自我寫照的長詩 Ulysses,以玆紀念與自我砥礪:
We are not now that strength which in old days
Moved earth and heaven, that which we are, we are;
One equal temper of heroic hearts,
Made weak by time and fate, but strong in will
To strive, to seek, to find, and not to yield.
雖然我們的力量已不如當初,
已遠非昔日移天動地的雄姿,
但我們仍是我們,英雄的心
儘管被時間消磨,被命運削弱,
我們的意志堅強如故,堅持著
奮鬥、探索、尋求,而不屈服。

若喜歡《夠了》可透過此連結購買,你不會有任何損失。本站獲得的回饋金,全額捐款給家扶助學金,詳見本站公益計劃。 這篇文章原始發表於Medium
為什麼會看到廣告
    avatar-img
    109會員
    41內容數
    【這是一個愛書人的筆記.書評.推薦.實踐】 嗨!我是站長Waki瓦基,我是愛書人、投資人、經理人;我喜歡閱讀,更喜歡透過文字去紀錄、反芻自己的思緒與收穫。在閱讀前哨站與您分享,跨領域書籍的閱讀心得和感想,以及我親身實踐和精煉之後的見解。
    留言0
    查看全部
    avatar-img
    發表第一個留言支持創作者!
    Waki 瓦基的沙龍 的其他內容
    【你並不是真的想知道,你只是想要被騙】《惡血》這本書甫一上市隨即抓住我的注意力。因為我也曾是那引頸企盼的一份子。當初 Theranos 執行長 Elizabeth Holmes 可說是矽谷萬眾矚目的風雲人物,其公司號稱「一滴血驗百病」的醫療技術,給予眾多病人們無窮希望,也讓許多投資人簇擁而至。
    【投資的目的並不是要變得大富大貴,而是避免年老得過著窮困潦倒的生活】有多少人跟我一樣在年輕時對投資交易充滿著美好的想像?幻想只要在這些起起伏伏的價格中,判斷時機並且買進賣出賺取價差,或是買報章雜誌常見的定存股、高收益債,就可以替自己多賺好幾桶金?
    【摘下直覺偏誤的濾鏡,看清楚這個世界真實的樣貌】如果說2018年讀過的書有哪一本最讓我有「大開眼界」的頓悟時刻,毫無疑問就是這本《真確》了。跟這本書的認識來自於 Bill Gates 的推薦書單,有興趣的讀者也可以關注他的部落格 gatesnotes,常有許多好書推薦。
    【人類歷史|個人意義|投資理財|世界洞察|提升生產力】對我來說2018是具有特別意義的一年,如果身處平行時空的另一端,我覺得自己大概就寫些「2018年最喜歡的10部電影」、「2018年最喜歡的10款遊戲」和「2018年最喜歡的10家餐廳」之類的主題。
    【認識自己易受機率愚弄的情緒,找到方法在人生、職場、投資做出更理性的選擇】作者以直率坦蕩的口吻,像個安坐於火爐前的說書人,道出人們常被各種機率偏誤、隨機雜訊、黑天鵝事件給愚弄的現象。可賀的是,作者也給了讀者許多對抗隨機性愚弄的指引。
    【除了生活中的小確幸之外,我們還要追尋什麼?】為什麼會挑 《活出意義來》 這本書名非常俗氣的書來讀?因為我在太多經典書籍、其他愛書人的推薦書單裡,看到這本書了。作者法蘭柯是個在二戰時期經歷過納粹集中營的倖存者,他同時也是一位神經學家暨心理醫生,這本書就是他在集中營的真實經歷。
    【你並不是真的想知道,你只是想要被騙】《惡血》這本書甫一上市隨即抓住我的注意力。因為我也曾是那引頸企盼的一份子。當初 Theranos 執行長 Elizabeth Holmes 可說是矽谷萬眾矚目的風雲人物,其公司號稱「一滴血驗百病」的醫療技術,給予眾多病人們無窮希望,也讓許多投資人簇擁而至。
    【投資的目的並不是要變得大富大貴,而是避免年老得過著窮困潦倒的生活】有多少人跟我一樣在年輕時對投資交易充滿著美好的想像?幻想只要在這些起起伏伏的價格中,判斷時機並且買進賣出賺取價差,或是買報章雜誌常見的定存股、高收益債,就可以替自己多賺好幾桶金?
    【摘下直覺偏誤的濾鏡,看清楚這個世界真實的樣貌】如果說2018年讀過的書有哪一本最讓我有「大開眼界」的頓悟時刻,毫無疑問就是這本《真確》了。跟這本書的認識來自於 Bill Gates 的推薦書單,有興趣的讀者也可以關注他的部落格 gatesnotes,常有許多好書推薦。
    【人類歷史|個人意義|投資理財|世界洞察|提升生產力】對我來說2018是具有特別意義的一年,如果身處平行時空的另一端,我覺得自己大概就寫些「2018年最喜歡的10部電影」、「2018年最喜歡的10款遊戲」和「2018年最喜歡的10家餐廳」之類的主題。
    【認識自己易受機率愚弄的情緒,找到方法在人生、職場、投資做出更理性的選擇】作者以直率坦蕩的口吻,像個安坐於火爐前的說書人,道出人們常被各種機率偏誤、隨機雜訊、黑天鵝事件給愚弄的現象。可賀的是,作者也給了讀者許多對抗隨機性愚弄的指引。
    【除了生活中的小確幸之外,我們還要追尋什麼?】為什麼會挑 《活出意義來》 這本書名非常俗氣的書來讀?因為我在太多經典書籍、其他愛書人的推薦書單裡,看到這本書了。作者法蘭柯是個在二戰時期經歷過納粹集中營的倖存者,他同時也是一位神經學家暨心理醫生,這本書就是他在集中營的真實經歷。
    你可能也想看
    Google News 追蹤
    Thumbnail
    這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
    Thumbnail
    11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
    Thumbnail
    Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
    Thumbnail
    2020.01.30 地點:中山堂 一直以來都很喜歡瘋戲樂工作室的作品,不過這次的《當金蓮成熟時》我卻沒有辦法很準確的說,究竟是喜歡多一點呢?還是覺得可惜的心情多一些?
    Thumbnail
    推薦度:★★★☆樓蘭公主美蒂雅殺意絕決,只是在怎麼殺、何時殺猶豫不決;當代傳奇劇場改變的腳步也一樣堅決,只是該怎麼改......只能改了才知道。
    Thumbnail
    60位設計師、472幅圖例 第一本全方位爬梳瑞士字體排印的設計史專書 ▍臉譜藝術設計書系「Zeitgeist」--卵形|葉忠宜──選書/設計 ▍
    Thumbnail
    「一起淋雨」,是我常寫的書法作品。而「一起淋雨」這幅作品的核心在用小字寫的附記:「幫助不是撐傘,而是一起淋雨」。剛好上這堂課的今日,外面天也在下雨。而這篇文章提出的問題是:「幫助到底是什麼?」
    Thumbnail
    中國的考試制度來自于科舉制度,科舉制度始於隋代,成於唐代,而終於清代。至民國時代,孫中山先生創立了五權憲法,其中之一權為考試權,考試權成為當時國家選拔公務人員的主要辦法。考試權的本質,其實與科舉制度是相同的,只是美其名說,不論貧富貴賤,所有人都有權利,以考試辦法晉身於公務人員和國家體制行例……
    Thumbnail
     好像是2016年吧,當時在某出版社出版了新書,因為時間搭上了金網活動的關係,編輯問我有沒有興趣參加活動。  活動內容是拍攝朗讀新書的影片,大概五到三十分鐘左右,可以選擇露臉或不露臉,除了使用影片方式之外,其他展現方式都不拘。  當時的我雖然有點掙扎,但還是接下了。  會掙扎的理由,是因為當時的我還
    Thumbnail
    非商學院、未受過傳統紮實金融學科訓練的人,時常對一些金融概念不夠了解,像是風險到底是什麼?風險存在的意義為何等等。 這本書將故事和金融概念結合,讓本來一竅不通的讀者們可以從中找到樂趣,學習金融概念!
    Thumbnail
    這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
    Thumbnail
    11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
    Thumbnail
    Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
    Thumbnail
    2020.01.30 地點:中山堂 一直以來都很喜歡瘋戲樂工作室的作品,不過這次的《當金蓮成熟時》我卻沒有辦法很準確的說,究竟是喜歡多一點呢?還是覺得可惜的心情多一些?
    Thumbnail
    推薦度:★★★☆樓蘭公主美蒂雅殺意絕決,只是在怎麼殺、何時殺猶豫不決;當代傳奇劇場改變的腳步也一樣堅決,只是該怎麼改......只能改了才知道。
    Thumbnail
    60位設計師、472幅圖例 第一本全方位爬梳瑞士字體排印的設計史專書 ▍臉譜藝術設計書系「Zeitgeist」--卵形|葉忠宜──選書/設計 ▍
    Thumbnail
    「一起淋雨」,是我常寫的書法作品。而「一起淋雨」這幅作品的核心在用小字寫的附記:「幫助不是撐傘,而是一起淋雨」。剛好上這堂課的今日,外面天也在下雨。而這篇文章提出的問題是:「幫助到底是什麼?」
    Thumbnail
    中國的考試制度來自于科舉制度,科舉制度始於隋代,成於唐代,而終於清代。至民國時代,孫中山先生創立了五權憲法,其中之一權為考試權,考試權成為當時國家選拔公務人員的主要辦法。考試權的本質,其實與科舉制度是相同的,只是美其名說,不論貧富貴賤,所有人都有權利,以考試辦法晉身於公務人員和國家體制行例……
    Thumbnail
     好像是2016年吧,當時在某出版社出版了新書,因為時間搭上了金網活動的關係,編輯問我有沒有興趣參加活動。  活動內容是拍攝朗讀新書的影片,大概五到三十分鐘左右,可以選擇露臉或不露臉,除了使用影片方式之外,其他展現方式都不拘。  當時的我雖然有點掙扎,但還是接下了。  會掙扎的理由,是因為當時的我還
    Thumbnail
    非商學院、未受過傳統紮實金融學科訓練的人,時常對一些金融概念不夠了解,像是風險到底是什麼?風險存在的意義為何等等。 這本書將故事和金融概念結合,讓本來一竅不通的讀者們可以從中找到樂趣,學習金融概念!