股市下跌中的對策

閱讀時間約 4 分鐘
今年以來新冠狀病毒的疫情影響之下,全球股市都遭到巨大衝擊,美股自三萬點高空墜落,台股也應聲下跌,各國股市平均跌幅達20%~30%,對投資人的震撼不亞於2008金融海嘯,美股在近期短短六個交易日內甚至觸發三次鎔斷,所有投資人共同見證了這一波驚濤駭浪的投資歷史。
此時此刻,如果是按照先前零基礎理財當中的股債配置原則的朋友,對他們而言要做的事就是「什麼都不做,抱緊處理」,繼續持有組合就可以,因為平時就已經確實評估投資風險屬性做好股債配置,而屬性是個人內在因素,並不會因為外在投資風險變化有所不同;此時因市場波動度加大或許覺得震撼,但如果已經到了寢食難安的程度,不如來做一下故障排除,看看可能是哪些投資行為導致了投資上的不安。
1. 檢視當初的風險屬性設定是否適合自己:好的股債配置,應是能掌握多頭的行情,也能減緩空頭的衝擊。過去11年大多頭行情中,順風順水,因此有許多投資人易輕忽重倉持股的風險,等疫情爆發後發現損失來的又急又快,一時間措手不及只好認賠殺出。
對尚未經歷市場大幅回檔的投資人而言,此時正是一個檢視自己承受股市波動壓力的最好時機,對於市場漲跌若無法安然接受,那就是該調整投資組合的時候了,適度的調降股票部位到可以接受的範圍,並調高債券比例,甚至考慮更保守的作法,承認自己的不能,其實是幫自己一個大忙,抱不住的投資組合,只是個惡夢。延伸閱讀:<<這樣配股債,財富穩穩來>>
2. 辨識自己是投資人或交易者,別傻傻分不清:先界定自己是投資人還是交易者很重要,沒有一致性的原則,重要的時候將無法做出決策。最近有投資達人的慘痛告白,他提到平時會看基本面選股,讓自己誤以為是屬於投資人,但後來發現其實自己喜歡發現新機會,不是死守個股,過往成功的投資經驗也是持股1~2年從中牟利而不是長抱十年以上,以台積電為例,他投入大量研究,認為基本面良好是可以長抱的個股,但此番大跌中已出現他設下的賣出訊號,但卻因基本面良好又捨不得賣出,猶豫的結果還是造成了損失。這位投資達人提到<<超級績效>>中的重要觀念,每個人應該要決定自己是交易者還是投資人?如果無法清楚界定交易風格,關鍵時刻一定會產生內在矛盾。
但這裡要提醒的是,對一般投資人而言其實不容易做到以技術分析來賺取獲利,前外資分析師楊應超曾提到,他帶領一整個世界級頂尖研究團隊只研究十檔個股,勝率仍只有七成,因此建議還是遵循股債配置策略做一名長期投資人,紀律進場投資,減少情緒的干擾,才能平心靜氣穿越多空的震盪。
3. 投組風險過度集中易產生鉅大損失:許多投資人喜歡存股,特別是存金融股,而這一波大跌中金融股也成了重災區,原因有二,一是美國FED祭出零利率,二是台灣金控業去年底海外曝險部位直逼二十兆元大關,達到歷史新高,但今年受到疫情影響,帳面投資虧損恐將難以避免的影響之下,上述兩個因素將嚴重壓縮金融股未來的獲利;而類似這樣重壓單一個股或單一類股的存股族,將會因為投組不夠分散,而面臨更大的風險。
在經濟學中的生產四要素:土地,資本,人力,生產力,這些加起來才能支撐一個國家的經濟穩定成長,所以擁抱國家經濟成長,就是擁有真正的投資,成為出資的股東,但不需參與經營卻能分享經濟成長帶來的利潤。指數基金之父,Vanguard創辦人約翰柏格說:「別在草堆裡找一根針,要把草堆整個買下來。」因此對一般投資人而言,不妨趁此大跌時,改採擁抱全市場的策略,再加上投資等級以上債券以做好股債配置,並且每年再平衡,就是最好的投資策略。
4.財務面的緊急備用金是否不足:在過去幾篇文章當中,都曾提及有關緊急備用金的概念,正如企業週轉金一樣,在這波疫情造成的衰退不確定將持續多久,然而有足夠週轉金將能相對順利渡過危機,不致於在黎明之前倒下而被市場淘汰;個人投資者也一樣,若持股滿倉,建議降低部份投資部位確保備用金的足夠,以維持更好的家庭財務彈性。延伸閱讀:<<幸福理財地圖—預算分配的關鍵要訣>>
目前Bloomberg預估,今年全球的經濟成長率預估至第二季將接連萎縮而步入衰退期,期間多久尚無定論,因此很多投資人在觀望,等著可能再大跌時進場加碼,問題是誰能知道何時候再大跌,何時會跌到底呢?如果現在都不能判斷是否為低點,那又如何確定未來判斷的低點真的是最低點呢?
還是放棄預測市場的想法吧,再次強調,擇時選股是連專家都說不準的事,市場變化無法控制,還是回頭做好能控制的部份,將自己投資行為做好校正,以適應多空市場的變化,追求長期合理的市場報酬;至於多餘的注意力還是留給更值得的事。
    avatar-img
    12會員
    17內容數
    留言0
    查看全部
    avatar-img
    發表第一個留言支持創作者!
    蔡秀卿的沙龍 的其他內容
    美珠阿姨退休前是一位家事幫傭,將近30年的時間不停在彎腰起身的清潔打掃工作中渡過,身體因此也累積不少痠麻刺痛,每次拜訪總見她手扶右腰後側走路,緩步而吃力。最近她剛完成手術治療,解決了多年的疼痛困擾。 見面詳細了解後,才知道美珠阿姨是腰薦椎椎間盤突出併滑脫,怪不得她那麼難受,老是喊腰疼,腳麻到幾乎沒感
    提到存錢,大家想到的無非是「省省省、忍忍忍、克制欲望」等令人感到痛苦壓抑的方法,執行上,總難免抗拒、拖延,成效有限,畢竟,誰想要過著不滿足的生活呢? 日本家計再生顧問橫生光昭,是一位看法獨特的理財專家,在他的著作《薪貧族無痛儲蓄法》〈台灣東販〉中,不僅用漫畫的方式呈現出他的實務經驗,解決了大量用數字
    最近因為一位sop控朋友的推薦,上了一門時間管理課程,在此之前,完全沒有接觸Esor老師的任何一篇文章或書籍,純粹因為朋友的推薦慕名而去;當然主要還是有個一直令自己很頭痛的問題:在目前工作崗位上已經20年的年資,為數不低的客戶量,以及後端接踵而來的超大服務量,常令我疲於奔命,而無法均衡的照顧到每一位
    又是新的一年來到,在2019最後的倒數中,想必有很多人對著101的煙火星空,興奮的許下了2020的新願望;滿天絢爛煙火之中,也有你的新年新希望嗎?而回顧去年此時許下的願望,是否都實現了呢? 在去年底的兩場講座中,會後有兩個學員提到自己的財務困擾,令我印象深刻,她們的問題,可能也是你我身邊都聽過的問題
    秋天微風的午后,輕暖的陽光灑進玻璃屋中,屋外妝點著綠意盎然的盆栽,屋裡濃重的咖啡香,正是一個適合說話的下午,Sandy約了我聊聊關於她最近的投資。 「我前兩年看姐妹淘投資股票賺了不少,於是我拿了原本要給女兒出國的學費跟著姐妹淘投資,那時想說女兒再三年後大學畢業才會用到,趁這空檔做一點投資,希望能像姐
    電視上常見溫馨的汽車廣告:帥氣男主角帶著美麗嬌妻與可愛的一對孩子,自信滿滿駕著豪華房車,帶全家人馳騁在美麗的公路上,一路笑聲滿溢,彷彿王子公主從此過著幸福快樂的日子。這麼熟悉的套路,強烈的暗示了幸福的模式;但真實人生裡,同樣入手一部新車,帶來的是美好,還是災難呢? Max原是一位37歲的貿易公司業務
    美珠阿姨退休前是一位家事幫傭,將近30年的時間不停在彎腰起身的清潔打掃工作中渡過,身體因此也累積不少痠麻刺痛,每次拜訪總見她手扶右腰後側走路,緩步而吃力。最近她剛完成手術治療,解決了多年的疼痛困擾。 見面詳細了解後,才知道美珠阿姨是腰薦椎椎間盤突出併滑脫,怪不得她那麼難受,老是喊腰疼,腳麻到幾乎沒感
    提到存錢,大家想到的無非是「省省省、忍忍忍、克制欲望」等令人感到痛苦壓抑的方法,執行上,總難免抗拒、拖延,成效有限,畢竟,誰想要過著不滿足的生活呢? 日本家計再生顧問橫生光昭,是一位看法獨特的理財專家,在他的著作《薪貧族無痛儲蓄法》〈台灣東販〉中,不僅用漫畫的方式呈現出他的實務經驗,解決了大量用數字
    最近因為一位sop控朋友的推薦,上了一門時間管理課程,在此之前,完全沒有接觸Esor老師的任何一篇文章或書籍,純粹因為朋友的推薦慕名而去;當然主要還是有個一直令自己很頭痛的問題:在目前工作崗位上已經20年的年資,為數不低的客戶量,以及後端接踵而來的超大服務量,常令我疲於奔命,而無法均衡的照顧到每一位
    又是新的一年來到,在2019最後的倒數中,想必有很多人對著101的煙火星空,興奮的許下了2020的新願望;滿天絢爛煙火之中,也有你的新年新希望嗎?而回顧去年此時許下的願望,是否都實現了呢? 在去年底的兩場講座中,會後有兩個學員提到自己的財務困擾,令我印象深刻,她們的問題,可能也是你我身邊都聽過的問題
    秋天微風的午后,輕暖的陽光灑進玻璃屋中,屋外妝點著綠意盎然的盆栽,屋裡濃重的咖啡香,正是一個適合說話的下午,Sandy約了我聊聊關於她最近的投資。 「我前兩年看姐妹淘投資股票賺了不少,於是我拿了原本要給女兒出國的學費跟著姐妹淘投資,那時想說女兒再三年後大學畢業才會用到,趁這空檔做一點投資,希望能像姐
    電視上常見溫馨的汽車廣告:帥氣男主角帶著美麗嬌妻與可愛的一對孩子,自信滿滿駕著豪華房車,帶全家人馳騁在美麗的公路上,一路笑聲滿溢,彷彿王子公主從此過著幸福快樂的日子。這麼熟悉的套路,強烈的暗示了幸福的模式;但真實人生裡,同樣入手一部新車,帶來的是美好,還是災難呢? Max原是一位37歲的貿易公司業務
    你可能也想看
    Google News 追蹤
    Thumbnail
    Hi 我是 VK~ 在 8 月底寫完〈探索 AI 時代的知識革命:NotebookLM 如何顛覆學習和創作流程?〉後,有機會在 INSIDE POSSIBE 分享兩次「和 NotebookLM 協作如何改變我學習和創作」的主題,剛好最近也有在許多地方聊到關於 NotebookLM 等 AI 工具
    Thumbnail
    這是張老師的第三本書,我想前二本應該也有很多朋友們都有讀過,我想絕對是受益良多,而這次在書名上就直接點出,著重在從投資的角度來切入
    Thumbnail
    我們都喜歡透過瞭望而看到更美的風景。 英文的投機一詞是源自於拉丁文的瞭望之意,投機者則是指那些藉由瞭望以更早察覺未來情勢變化而因此得利的人。
    Thumbnail
    經過這次的下跌,又學到了多少呢?         面對2021年5月中的疫情影響,雖然已經做好每日看到綠油油的準備,但還是希望能夠趕快翻紅上來。但光是這樣也太過被動,這一段等待時間,應該還可以做些什麼吧!雖然朱家泓老師說,目前台股還是在空頭的階段,任何的上漲應該都視為反彈而已,故此時不宜進場。如果進
    Thumbnail
    美股那斯達克指數(NASDAQ)近期波動劇烈,從2/16最高的14,175點下殺到3/5最低來到12,397點,短短的14天指數蒸發了1,778點,跌幅12%,幾乎就來到了由多轉空的牛熊分界線,而波動的來源是近期美國十年期公債殖利率飆升來到了1.63%,引發風險市場對於科技股的追殺
    Thumbnail
    人與狗的相對位置是否已經距離過大,除了看狗跑多遠之外,還要看人移動的速度,如果人以較快的速度與狗同方向移動,看起來像是跑太遠的狗,實際可能沒有想像中的遠,這種情況可能限縮反彈的空間。
    Thumbnail
    鴻海近來股價不斷下跌,很多人會歸因於郭台銘離開鴻海決定競選總統。但是,撇除這件事情,鴻海在去年獲利就已經創下新低(比起前年減少7%),這樣龐大的科技帝國之所以會衰退,其中的原因到底是什麼? 
    Thumbnail
    市場心理氣氛的改變,通常要等局勢看到相對穩定的發展,即便是壞消息,確定的壞消息,也比不確定的情勢還有利於心理氣氛的轉變,確定的壞消息才有利空出盡的條件
    Thumbnail
    <p>對投機者來說,價格重要但不是最重要的。那麼甚麼比價格更為重要呢?答案是時機以及漲勢是否延續。相反的,對於投資者而言,看重的是價值,價格的安全邊際、趨勢以及公司的護城河(競爭優勢)才是最重要的。</p>
    Thumbnail
    Hi 我是 VK~ 在 8 月底寫完〈探索 AI 時代的知識革命:NotebookLM 如何顛覆學習和創作流程?〉後,有機會在 INSIDE POSSIBE 分享兩次「和 NotebookLM 協作如何改變我學習和創作」的主題,剛好最近也有在許多地方聊到關於 NotebookLM 等 AI 工具
    Thumbnail
    這是張老師的第三本書,我想前二本應該也有很多朋友們都有讀過,我想絕對是受益良多,而這次在書名上就直接點出,著重在從投資的角度來切入
    Thumbnail
    我們都喜歡透過瞭望而看到更美的風景。 英文的投機一詞是源自於拉丁文的瞭望之意,投機者則是指那些藉由瞭望以更早察覺未來情勢變化而因此得利的人。
    Thumbnail
    經過這次的下跌,又學到了多少呢?         面對2021年5月中的疫情影響,雖然已經做好每日看到綠油油的準備,但還是希望能夠趕快翻紅上來。但光是這樣也太過被動,這一段等待時間,應該還可以做些什麼吧!雖然朱家泓老師說,目前台股還是在空頭的階段,任何的上漲應該都視為反彈而已,故此時不宜進場。如果進
    Thumbnail
    美股那斯達克指數(NASDAQ)近期波動劇烈,從2/16最高的14,175點下殺到3/5最低來到12,397點,短短的14天指數蒸發了1,778點,跌幅12%,幾乎就來到了由多轉空的牛熊分界線,而波動的來源是近期美國十年期公債殖利率飆升來到了1.63%,引發風險市場對於科技股的追殺
    Thumbnail
    人與狗的相對位置是否已經距離過大,除了看狗跑多遠之外,還要看人移動的速度,如果人以較快的速度與狗同方向移動,看起來像是跑太遠的狗,實際可能沒有想像中的遠,這種情況可能限縮反彈的空間。
    Thumbnail
    鴻海近來股價不斷下跌,很多人會歸因於郭台銘離開鴻海決定競選總統。但是,撇除這件事情,鴻海在去年獲利就已經創下新低(比起前年減少7%),這樣龐大的科技帝國之所以會衰退,其中的原因到底是什麼? 
    Thumbnail
    市場心理氣氛的改變,通常要等局勢看到相對穩定的發展,即便是壞消息,確定的壞消息,也比不確定的情勢還有利於心理氣氛的轉變,確定的壞消息才有利空出盡的條件
    Thumbnail
    <p>對投機者來說,價格重要但不是最重要的。那麼甚麼比價格更為重要呢?答案是時機以及漲勢是否延續。相反的,對於投資者而言,看重的是價值,價格的安全邊際、趨勢以及公司的護城河(競爭優勢)才是最重要的。</p>