投資者博弈
更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘
——施工中——
機構優勢
散戶優勢
散戶策略及方法
機構參與者
基金（公募、私募、對沖）
散戶優勢
散戶策略及方法
機構參與者
基金（公募、私募、對沖）
機構優勢：
- 信息（公開、高級、付費）
- 知識、解讀到位
- 資本
- 系統
信息
公開資訊
高級資訊
付費資訊
高級資訊
付費資訊
知識
解讀到位
專業知識
集體智慧
制度健全
專業知識
集體智慧
制度健全
優勢變現
選股：因優勢全面認識企業價值，合理選擇標的。
擇時 ：價格<價值，買入；價格>價值，賣出。
擇時 ：價格<價值，買入；價格>價值，賣出。
機構投資者參與股市的唯一目的，就是獲利！而非讓衝高企業股價，或去陷害散戶，而且機構投資者也逃不過二八法則。散戶目標，並非成為機構投資者，而是成為優秀投資者。
散戶筆記：
獨立思考！
遠離不熟悉股票（信息不全面）
認賠認錯
勿做追漲接盤俠。
機構傾向追漲殺跌（價值）；散戶喜歡追跌殺漲（價格）
遠離不熟悉股票（信息不全面）
認賠認錯
勿做追漲接盤俠。
機構傾向追漲殺跌（價值）；散戶喜歡追跌殺漲（價格）
散戶優勢
- 低成本
- 策略靈活
- 時間優勢
- 技術分析（反映本質和情緒：量、價、成交記錄Tap Reading）
大量學習基本面分析，縮小與機構的信息差距。
成本低
- 營運成本：機構金融業務有許多高額成本，牌照費、審計費、人工費、研究成本、人員訓練費。成本高，使機構急於盈利，更容易產生交易虧損。散戶只需要打開電腦，就可立即交易，面對的成本只有一個：交易費。
- 交易成本：基金有延期成本 、交易成本（市場深度不足）、機會成本（無法一次性購買所以股數）、手續費
- 資金成本：募資找代銷，間中有大量介紹費、佣金，私募不出名，代銷成本更大。
- 隱性成本：其他成本。
策略靈活
- 及時補抓機會，快速建倉、平倉，無決策流程問題。。
- 較少受到法規、政策的限制。
- 交易紀律落實充足，股數、止損、止盈等。
- 資金不大， 無流動性障礙，容易做集中投資。
- 機構投資者不能賣空。
時間
- 散戶配置時間短，可等待最佳入場時機。
- 客戶壓力：不可空倉、被迫交易。可知預測泡沫，卻不能不買入，否則業績差，股災未來臨，基金早被贖回。
兩難困境
- Market Impact（市場影響）
- Execution Risk（執行風險）
分批買入，市場影響少，讓其他博弈者能買入。
一次性買入，市場影響大，提高了執行成本。（大量買入，推動成交價，形成成本）
一次性買入，市場影響大，提高了執行成本。（大量買入，推動成交價，形成成本）
交易策略
- 事先制定好的計劃和規劃，何時買、買什麼、何時賣等等。
- 理論、基本面、技術、盤口，都是分析的武器。
- 標準流程：選股、交易計劃、復盤檢視
- 對散戶而言，擇時比選股重要
- 風險控制、資金管理
- 訂立 投資目標，助於形成良好心態。
- 遠離熱門股
- 選擇龍頭股（縮減機構信息優勢，財務披露更透徹）
- 止損，克服損失厭惡。
- 左側交易側重價值；右側交易側重風控。
- 子彈少，每筆交易需謹慎；只在最佳時機入場。（等、空倉）
- 市場表現與決策矛盾，立刻止損！勇於認錯
選股
- 宏觀經濟：牛熊判斷、跟隨趨勢
- 行業供需：需求與供給
- 個股分析：財務穩健 （股指指標、股息率、市場錯誤定價）
分析個股
- 技術分析（123、2B、W底、M頭等）
- 盤口、量價、情緒
買入策略
- 盈虧比（或关键点位）、風險評估
- 資金管理
復盤檢視
- 止盈獲利
- 止損認賠
- 提早平倉（若有浮盈，不能再讓它虧損。）
為什麼會看到廣告
7會員
89內容數
這是專門給超級新手開設的課程，專題大致包括：
1.介紹最重要的理財觀念
2.教你明智地選擇工作
2.了解投資前的事前工作準備
3.全面掌握市場主流的理財工具
4.掌握最重要的三大分析方法
5.建立基本的投資組合
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
對沖就是一種避險方式，當一開始建立的部位已經不再是「低風險機會時」，就必須隨著目前趨勢建立期貨或選擇權部位，藉此鎖住獲利。使用對沖避險一定會比裸賣的策略獲取更少的利潤，但它可以有效控制虧損風險，防止帳戶瞬間承受巨大虧損。
好的投資策略需搭配個人不同的屬性，舉例而言：如果你是分析型的高風險承受者，較適合投資市值型ETF，相對的，如果不擅長市場分析，且相對的規避風險，適合的投資工具便是高股息ETF，這兩派的擁護者水火不容，我是認為只是適合不同屬性的個人罷了，兩種投資都能賺錢，套句市場先生說的：要搞清楚你是賺市場的什麼錢。
隨筆，買入時機／賣出時機／獲利時機
在投資中你是如何判斷進場時機?
投資的時機點因為消息的流通，往往機會沒有把握住的話都會令人扼腕，但你有沒有想過其實，最佳的投資時機根本不存在絕對的答案?
今天要來看的「買入時機／賣出時機／獲利時機」其實就是帶你來看合適的投資時機觀點，我覺得台股的投資人蠻
機會成本在股票操作中扮演重要角色，瞭解如何評價機會成本以及如何讓操作更順利是投資者必要的能力之一。本文將探討如何在多個標的可挑選時做出最適合的選擇，以及如何調整持股跟現金比重。
股市基本原則是人多的地方不要去，太熱門標的價格總是太貴，股價不是不會跌，只是時間未到，原因可能是投資大眾需要更長的時間才能對負面的消息做反應，在市場熱絡時期輕忽風險，未能察覺不利的因素
同學們應該可以開始意識到，使用策略並透過重新組合選擇權合約，就能將難以管理的風險換掉。
到底風險交換運用在策略中的運行邏輯是什麼，風險又該如何理解與管理，接下來的這篇講座可以讓同學們略知一二。
為何買金融股
一般會想要持有金融股的投資人多半是認為金融股的波動較低且長年有配發股息，長期價值投資為主，當然也不排除少數是為了賺價差，但這種的人相對少很多。
個人認為會想要買金融股的人本身就不是在追求打贏大盤報酬，因為金融股的特性屬於成熟性產業，本來就不預期會有大幅的產業成長。
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
對沖就是一種避險方式，當一開始建立的部位已經不再是「低風險機會時」，就必須隨著目前趨勢建立期貨或選擇權部位，藉此鎖住獲利。使用對沖避險一定會比裸賣的策略獲取更少的利潤，但它可以有效控制虧損風險，防止帳戶瞬間承受巨大虧損。
好的投資策略需搭配個人不同的屬性，舉例而言：如果你是分析型的高風險承受者，較適合投資市值型ETF，相對的，如果不擅長市場分析，且相對的規避風險，適合的投資工具便是高股息ETF，這兩派的擁護者水火不容，我是認為只是適合不同屬性的個人罷了，兩種投資都能賺錢，套句市場先生說的：要搞清楚你是賺市場的什麼錢。
隨筆，買入時機／賣出時機／獲利時機
在投資中你是如何判斷進場時機?
投資的時機點因為消息的流通，往往機會沒有把握住的話都會令人扼腕，但你有沒有想過其實，最佳的投資時機根本不存在絕對的答案?
今天要來看的「買入時機／賣出時機／獲利時機」其實就是帶你來看合適的投資時機觀點，我覺得台股的投資人蠻
機會成本在股票操作中扮演重要角色，瞭解如何評價機會成本以及如何讓操作更順利是投資者必要的能力之一。本文將探討如何在多個標的可挑選時做出最適合的選擇，以及如何調整持股跟現金比重。
股市基本原則是人多的地方不要去，太熱門標的價格總是太貴，股價不是不會跌，只是時間未到，原因可能是投資大眾需要更長的時間才能對負面的消息做反應，在市場熱絡時期輕忽風險，未能察覺不利的因素
同學們應該可以開始意識到，使用策略並透過重新組合選擇權合約，就能將難以管理的風險換掉。
到底風險交換運用在策略中的運行邏輯是什麼，風險又該如何理解與管理，接下來的這篇講座可以讓同學們略知一二。
為何買金融股
一般會想要持有金融股的投資人多半是認為金融股的波動較低且長年有配發股息，長期價值投資為主，當然也不排除少數是為了賺價差，但這種的人相對少很多。
個人認為會想要買金融股的人本身就不是在追求打贏大盤報酬，因為金融股的特性屬於成熟性產業，本來就不預期會有大幅的產業成長。