彼得林區選股戰略 One Up on Wall Street
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投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
三大重點:
如果你是長期投資人，時間會站在你這邊
不要聽信專家投資，買自己有興趣的股票
70%股票都掌握在法人機構手中，不管買賣，你都是在跟這些人交手
重點摘錄:
要成功的投資人不見得要跟著潮流走
投資上檔無限，下檔有限（風險控管）
六個月才看一次股價，你會輕鬆很多（避開每日漲跌蠱惑）
有多少支股票上漲，多少支下跌
漲跌家數，比較能反映股市狀況
不要砸錢試探空頭結束沒
不要用到未來一年內會用到的錢
你不會希望自己在行情下跌時，被迫賣出求現
如果你是長期投資人，時間會站在你這邊
緊抱持股，報酬就會加倍（不要買賣股票）
空頭言論聽起來比較聰明
不要驚慌殺出，可以逐步減少持股
1.別讓一些無聊事擾亂了最佳投資組合
2.別為一些無聊事，破壞渡假的興致
3.現金不夠，千萬別出國（害怕暴跌會砍股）
2.別為一些無聊事，破壞渡假的興致
3.現金不夠，千萬別出國（害怕暴跌會砍股）
不要聽信專家投資，買自己有興趣的股票（研究自己有興趣的股票）
常識的力量（生活中喜樂的消費就可以考慮研究）
投資人總在錯誤的時機過度悲觀或樂觀
學習歷史和哲學，會比統計學更適合當投資人
投資股票是一門藝術，不是科學
我看得更遠，是因為站在巨人肩膀上
理論和實戰派，選實戰派
不要相信理論派和預言家
我持有很多股票，但我也可以舉出一大堆我希望自己沒買過的股票
那隻股票不會漲，就不要買
矛盾修辭 oxymoron
70%股票都掌握在法人機構手中，不管買賣，你都是在跟這些人交手
華爾街慢半拍
退休基金只能跟成長率10%的大型股打交道
500大公司又能帶給我們什麼驚喜呢
仔細思考華爾街不會做的事情，才有機會
不必浪費時間解釋，因為解釋浪費時間
解放存款簿
（投資跟玩德州一樣，有好牌再加碼）
（沒有好牌，就提早蓋牌）
（沒有好牌，就提早蓋牌）
就算拿3張A，卻輸了，只要接受命運安排，繼續下一局就好了
投資前問自己：
我有房子嗎，我缺錢嗎，我個性能投資成功嗎
我有房子嗎，我缺錢嗎，我個性能投資成功嗎
不要投資任何會吃東西，或需要維修的東西
大家花好幾個月挑房子，卻花幾分鐘選股票
大家在買微波爐時，都比選好的標的更費時費心
只投資你輸得起的金額
雞尾酒理論
大跌前夕，市場樂觀情緒達到高峰，只有15%看壞市場
大漲前夕，投資人情緒跌到谷底，65%投資顧問認為會繼續下跌
投資人情緒的快速反轉令人驚訝
謹慎追蹤基本面，抱緊持股就對了（想像你是散戶，你為怎麼做，反著做）
大多數經濟學家還在受僱領薪水呢
所有經濟學家也不會有一致的結論
一旦狀況明朗，就已經太遲了
下一次永遠不會跟上一次一樣
操作小型股，績效會比較好
穩定成長股，年漲幅10–12%，30–50%獲利了結（價值股）
快速成長股，漲幅20–25%（小型，新企業）
景氣循環股，公司營收盈餘無法準確預測，汽車，航空，輪胎，鋼鐵，化工
時機是投資景氣循環股的關鍵
挑選好的股票，然後放20年
分拆的公司，（有利可圖的投資）將公司的事業分拆成一家獨立公司
只要你是獨佔事業，就可以調高售價
投資大家持續購買的東西
科技使用者的公司
買進企業回購自家的股票（提升每股盈餘）
只剩一廂情願的狂熱和稀薄的空氣在支撐股價
這個產業擁有太多廠商，會把利潤分食光
擔心未來的什麼股票 (未來的麥當勞)
避開多角化經營的公司，自己根本不太了解的行業，會造成虧損
為什麼他在明天比今天值錢
我只看盈餘和資產
提高盈餘辦法：降低成本，提高售價，開發新市場，增加產品，重整關閉賠錢事業
為什麼我會對這隻股票有興趣？他將面對哪些阻礙？
緩慢成長股，要在意股利
穩定成長股，注意本益比
只因某個大股東賣掉持股就否定這隻股票，未免太不明智
10年內賺11倍
打電話給公司，拜訪公司在總部
他們不會為了妝點公司門面浪費錢
豐厚的盈餘和節省的公司總部，完美組合
公司要開始走下坡：豪華的公司內裝
實地調查，逛街吃東西也是基本面分析
閱讀公司報告
本益比只有成長率的一半水準，正面訊息
本益比是成長率的兩倍，負面訊息
一般公司，股東權益75%，負債25%
福特，股東權益91%，負債9%，優質
自由現金流量，越高越好
年年都在漲價，又不會流失客戶（香菸，煙癮）
挑成長率高的公司
底線，稅後純益跟稅前淨利
看同一產業內，誰的獲利率最高
獲利率高，營業成本低，撐過經濟不景氣
再度檢視公司題材
初創，快速擴張，成熟
每隻股票大多花幾個小時就可完成
法人機構持股比例越低越好
公司內部人士買進自家股票，回購股票，加分
大公司只會有小幅漲跌，小公司才會帶來較大漲幅
當心當年成長率高達50–100%的公司
避開有大量負債的公司
沒有負債的公司，不會破產
管理能力很重要，但難以評估
把重點放在公司外來願景
艱困公司開始復甦、可以大賺一筆
管理階層本身也大量投資自己公司的股票，會比只靠領薪水的管理階層更好
每週至少花一小時做投資研究
挑選一隻新標的，至少投入和你在挑選你想要買的東西時間一樣
設計一份投資組合
投資了3–5年績效還是跟大盤一樣，就投大盤（大盤9–10%）
長期投資你應該獲得12–15%報酬率，才可以
股票3–10支最適合
1%資金賭市場，隨後可能加碼
年輕人比較有較長時間可以嘗試和犯錯（老年人不該這麼冒險）
(獲利了結，轉入指數型基金)
緊抱持股，多年後，你會對你的獲得的報酬感到驚訝不已
暴跌可加碼，麥當勞
緊抱上漲的股票不會被嚇到，比死守下跌的股票困難許多
何時賣出：
市場佔有率連續下降
沒有開發新產品，縮減研發經費
收購和本業無關的公司
市場佔有率連續下降
沒有開發新產品，縮減研發經費
收購和本業無關的公司
過去兩年推出的新產品，銷售有好有壞
公司經理人和董事去年沒買進自家股票
公司經理人和董事去年沒買進自家股票
商品終端需求下降，
公司以兩倍的支出興建新廠房，
不是以較低成本將老舊廠房現代化，
公司試著降低成本
公司以兩倍的支出興建新廠房，
不是以較低成本將老舊廠房現代化，
公司試著降低成本
銷售額減少，新店面銷售令人失望
沒有一個法則可以告訴你股票將會下跌多少
股票下跌築底可能要2–3年，或更久
股市下跌是你買進你喜愛股票的好機會
絕對不要空手
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大家現在出門買東西還會帶錢包嗎
鴨鴨發現自己好像快一個禮拜沒帶錢包出門
還是可以天天買滿買好回家(?
因此為了記錄手機消費跟各種紅利優惠
鴨鴨都會特別注意銀行的App好不好用！
像是介面設計就是會很在意的地方
很多銀行通常會為了要滿足不同客群
會推出很多App讓使用者下載
每次
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
這幾天相信許多人雖然身在辦公室，但心可以能以隨著史上最大的大盤跌幅而死在股市裡，筆者早在數周前，早就已經對於整個市場一片樂觀向好的態度：
咖啡廳裡面隨處可聽的到高談闊論的股友...
目不識丁的媽媽滿口投資經，為帳上獲利沾沾自喜...
少年股神紛紛橫空出世...
最有印象的是在銀行辦貸款時，跟銀行承辦
台股2024/8/5崩跌重挫1807.21點，台積電盤中甚至罕見觸及跌停，終場收盤指數19830.88點，跌幅8.35%，同創跌點和跌幅歷史最高，並跌破半年線。
不論是台股或美股，8月絕對是讓手中有持股的投資人不好睡覺的一個月。
有人會說：「打折好時機，要逢低買進！」，又有人會說：「不要抄底，不
投資的本質到底是什麼，回到最重要的一件事上，就是金錢本身不具生產力，與其持有現金，不如持有資產。
這句話貫穿了我的交易人生，剛開始操作股市的幾年，雖然掌握了選股的邏輯，但總是小打小鬧。
80%的交易者打不贏大盤，與其想著打贏大盤，不如站在大盤的基礎上，強化選股的能力，也就是盡可能的參與股
只要是人性運作的市場，就一定有大跌的風險，決定股市獲利成效的要件之一，不是在上漲時擁有多少帳面獲利，而是下跌時能保有多少獲利，或是保有多少資金可以在機會來臨時撿便宜，唯一方法就是必須保持理性，不要被各種熱絡的新聞或市場氣氛影響
理論是只要別追在股價上漲的最後階段，就可以避開股價修正的風險，現實情況是股價高點必須等下跌一段時間之後才知道，大家都不想當最後離開市場的人，卻沒有人能確知何時是應該離開的時機
隨筆，買入時機／賣出時機／獲利時機
在投資中你是如何判斷進場時機?
投資的時機點因為消息的流通，往往機會沒有把握住的話都會令人扼腕，但你有沒有想過其實，最佳的投資時機根本不存在絕對的答案?
今天要來看的「買入時機／賣出時機／獲利時機」其實就是帶你來看合適的投資時機觀點，我覺得台股的投資人蠻
應該沒有一個進股市不想要賺錢的,大家－都是。
問題是投資哪些標的,又或是投資哪些產業,才是最賺錢的呢?
傳產股,從天邊爬到了海角,從你年輕到你兩鬢斑白,龜速般的前進著,但可別因為他這樣,你就以為他不會下市,會～如果你夠幸運,剛好選了一支股,然後它...就下市了,或它已跌無可跌時,那...只能
經典名句強調一般人對於賺錢及虧錢的心態，提醒投資者專注長期投資。心得則強調持續投入、公司穩定成長與配息，並以最近股市下跌為例，謹慎操作並增持股票。
投資能夠獲利的要件不只在於搭上趨勢，另一個更關鍵的因素是要能在趨勢轉變時退場，而賣股票退場是一項更不容易的決定，因為這是信心滿滿的站在順風趨勢上卻要做逆風的決定。
為何買金融股
一般會想要持有金融股的投資人多半是認為金融股的波動較低且長年有配發股息，長期價值投資為主，當然也不排除少數是為了賺價差，但這種的人相對少很多。
個人認為會想要買金融股的人本身就不是在追求打贏大盤報酬，因為金融股的特性屬於成熟性產業，本來就不預期會有大幅的產業成長。
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大家現在出門買東西還會帶錢包嗎
鴨鴨發現自己好像快一個禮拜沒帶錢包出門
還是可以天天買滿買好回家(?
因此為了記錄手機消費跟各種紅利優惠
鴨鴨都會特別注意銀行的App好不好用！
像是介面設計就是會很在意的地方
很多銀行通常會為了要滿足不同客群
會推出很多App讓使用者下載
每次
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
這幾天相信許多人雖然身在辦公室，但心可以能以隨著史上最大的大盤跌幅而死在股市裡，筆者早在數周前，早就已經對於整個市場一片樂觀向好的態度：
咖啡廳裡面隨處可聽的到高談闊論的股友...
目不識丁的媽媽滿口投資經，為帳上獲利沾沾自喜...
少年股神紛紛橫空出世...
最有印象的是在銀行辦貸款時，跟銀行承辦
台股2024/8/5崩跌重挫1807.21點，台積電盤中甚至罕見觸及跌停，終場收盤指數19830.88點，跌幅8.35%，同創跌點和跌幅歷史最高，並跌破半年線。
不論是台股或美股，8月絕對是讓手中有持股的投資人不好睡覺的一個月。
有人會說：「打折好時機，要逢低買進！」，又有人會說：「不要抄底，不
投資的本質到底是什麼，回到最重要的一件事上，就是金錢本身不具生產力，與其持有現金，不如持有資產。
這句話貫穿了我的交易人生，剛開始操作股市的幾年，雖然掌握了選股的邏輯，但總是小打小鬧。
80%的交易者打不贏大盤，與其想著打贏大盤，不如站在大盤的基礎上，強化選股的能力，也就是盡可能的參與股
只要是人性運作的市場，就一定有大跌的風險，決定股市獲利成效的要件之一，不是在上漲時擁有多少帳面獲利，而是下跌時能保有多少獲利，或是保有多少資金可以在機會來臨時撿便宜，唯一方法就是必須保持理性，不要被各種熱絡的新聞或市場氣氛影響
理論是只要別追在股價上漲的最後階段，就可以避開股價修正的風險，現實情況是股價高點必須等下跌一段時間之後才知道，大家都不想當最後離開市場的人，卻沒有人能確知何時是應該離開的時機
隨筆，買入時機／賣出時機／獲利時機
在投資中你是如何判斷進場時機?
投資的時機點因為消息的流通，往往機會沒有把握住的話都會令人扼腕，但你有沒有想過其實，最佳的投資時機根本不存在絕對的答案?
今天要來看的「買入時機／賣出時機／獲利時機」其實就是帶你來看合適的投資時機觀點，我覺得台股的投資人蠻
應該沒有一個進股市不想要賺錢的,大家－都是。
問題是投資哪些標的,又或是投資哪些產業,才是最賺錢的呢?
傳產股,從天邊爬到了海角,從你年輕到你兩鬢斑白,龜速般的前進著,但可別因為他這樣,你就以為他不會下市,會～如果你夠幸運,剛好選了一支股,然後它...就下市了,或它已跌無可跌時,那...只能
經典名句強調一般人對於賺錢及虧錢的心態，提醒投資者專注長期投資。心得則強調持續投入、公司穩定成長與配息，並以最近股市下跌為例，謹慎操作並增持股票。
投資能夠獲利的要件不只在於搭上趨勢，另一個更關鍵的因素是要能在趨勢轉變時退場，而賣股票退場是一項更不容易的決定，因為這是信心滿滿的站在順風趨勢上卻要做逆風的決定。
為何買金融股
一般會想要持有金融股的投資人多半是認為金融股的波動較低且長年有配發股息，長期價值投資為主，當然也不排除少數是為了賺價差，但這種的人相對少很多。
個人認為會想要買金融股的人本身就不是在追求打贏大盤報酬，因為金融股的特性屬於成熟性產業，本來就不預期會有大幅的產業成長。