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心理預期是投機的養分,不是投資的價值

更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘
投資或投機都需要有遵循某些原則,例如常被提到的停損,設定價格下跌達一定幅度,就應該要忍痛出場,原則簡單明瞭,但不一定好用,或也不一定容易執行。
在股價波動幅度相對劇烈時期,有時候股價一天大跌,隔日又大漲,設定某一個幅度的停損停利,反而可能剛好賣在低點,實際上不論是以漲跌幅度,或是以均線或頸線位置當停損點,都可能因為當時股價出現較劇烈波動而使得執行停損時變成追高殺低。
投資或投機的原則可以單純依照股價位置,例如突破月線,季線,或型態頸線,或壓力支撐價位等,或是再加上一點基本面獲利所計算的合理價格,如殖利率,本益比等,依照價格所設定的投資或投機原則,是相對簡單簡單的原則但有缺點,如上述設定停損幅度變成追高殺低,或是景氣循環股在低本益比,高殖利率時,可能是股價趨勢轉為下跌之際,價格未必是合適的訊號。
價格是你付出的,價值是你得到的(巴菲特);在中長期投資角度,應該關注的是企業的價值,設定的投資原則也應是依據企業的價值,價格波動狀況不是考慮的重點,所以巴菲特可能把航空股股票賣在相對低點,但對於航空股的價值判斷,航空公司是否會持續遭遇困境而無法帶給股東合理報酬,這要等一段時間之後才能驗證
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<p>在這裡,你可以用最短的時間吸收我的畢生精華,找到正確的理財關鍵字。</p>
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較早反彈的個股股價已經偏高而不適合再追價,部分資金轉而找尋尚未表現的落後補漲股,使得盤面看起來很熱鬧。這是股市常見的現象:在群眾聚集的高風險區,反而吸引更多投資人加入,以為要投資卻踏入投機的環境。
均衡原則是在投資人理性的情況下才會正常運作,使股市與經濟可以維持亦步亦趨的一致表現,只是投資人未必經常保持理性,所以股市總有超漲超跌而偏離均衡的現象
基本面之外,影響股價表現的最重要是心理因素,前景樂觀或讓企業成為景氣或產業發展的最大受惠者,對於未來成長的期待才是股價表現的最重要因素
投資人無法從企業過去的股價表現或經營績效獲得投資報酬,但企業過去的成績與股價卻會在投資人心理建立重要的參考依據,或說是心理錨定效應
當景氣有疑慮時,理性推測股市表現也不會太好,但股市卻持續繁榮,反而讓人對於自己的理性認知有所懷疑,只好找不同的理由來建立新的推測,但從歷史資料可以看到,中短期的股價波動未必與趨勢方向一致。
利空鈍化是一種跌勢結束,可能轉為上漲的徵兆,不過在中長期角度,前一個利空鈍化之後,可能會冒出另一個新的利空,有別於前一個利空的情境,使原本的利空鈍化情境被改變,重新出現股價的修正調整。
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股市下跌時,市場就會找一堆理由,一個一年獲利不到3元,常在1~2元的所羅門,只是黃仁勳講人型機器人,show了公司Logo,就可以從40飆到180。一個獲利大成長但最多也不會超過20元的華城,可以飆到1000以上,不是什麼高深的技術,既非資本密集,又非技術密集,又不是像台積電有資本和技術密集的高牆障
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我的預判肯定有主觀成份,否則丟硬幣就好了,心態上能接受一年9個半月189.37%漲幅,就要能承受不到1個月23.45%跌幅,計畫擬定後照表操課,錯了也不影響生活和心態。 22年捏著往下攤才有今天的輕鬆應對,投機者不要把自己的理念套用在每個人身上,每個人擁有的條件不同,因此我的投資方式絕對不適合一般
我在意的從來不是多頭行情誰比我多賺幾個%,我真正在意的是當修正結束之後我有滿手資金進場買進優質股票並長抱。 財富重新分配機會的產生從來不是在多頭時期而是在空頭時期。 所有的投資書籍所傳授的觀念最終只有兩個字: 價格。 投資人總喜歡聽故事,但卻怯於解讀冷冰冰的數字,殊不知冰冷數字的背後可以帶來的
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今年的操作一直維持著不錯的節奏,或許和自己心境的變化有很大的關係。雖然在市場多頭之時賺錢本來就容易,但是,在這樣的市況之下,能夠有意識的選擇去做什麼,或不做什麼,對於自己做這些選擇的理由,和可能產生的結果有清楚認知,最終卻會造成很大的差異。
買入一家公司的應著重在公司的價值,不要因為價格或是技術指標作為買入依據。
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