投資的邏輯 - 股市能預測嗎？
2020/06/15閱讀時間約 6 分鐘
在電影大話西遊中，紫霞仙子在孫悟空跟牛魔王的戰鬥中，
為了保護孫悟空而被牛魔王重傷，在臨死前紫霞仙子對孫悟空說：
「我的意中人是個蓋世英雄，有一天他會踩著七色的雲彩來娶我，我猜中了前頭，可是我猜不著這結局……」
電影中的這個場景讓人動容。
在股市中我們往往會想去預測行情，
比如你可能會這麼想：
『今天大跌，明天肯定會反彈！！』
『這個盤我看過！！今天肯定開低走高收最高！！』
『道瓊昨天大跌 300 點，今天台股沒崩算我輸！！』
『台積電 ADR 大跌，大盤明天完蛋了！！』
『這邊是上次的最高點，不可能突破了！！ 』
可惜的是，市場往往會讓我們出乎意料，
發生與我們所想的完全不一樣的狀況，
就跟電影裡的對白一樣，
即使猜對了前頭，往往我們是猜不到結局的。
或許你覺得自己的運氣很好，
或許你覺得自己的技術高超，
不如我們來嘗試個簡單的小實驗吧？
打開你習慣用的技術線型分析軟體，
隨意選一個你不熟悉的標的，
先往回拉一大段，
之後你可以嘗試去猜測後面每一根你還沒看到的 K 線會是漲還是跌。
一開始先測個五根，
再來十根、二十根、五十根、一百根...
相信你實驗得越多，
猜中的機率就會越接近 50%，
換句話說，就是錯誤的機會也高達 50%，
說白了，就是無法預測。
既然股市無法預測，那我們該怎麼辦呢？
不如我提幾個方法讓大家一起思考看看：
方法一：『追高殺低。』
這個方法普遍來說高機率會失敗，所以一定要提出來討論一番。
當股價開始往上大漲時，往往我們會產生一種興奮的情緒，
那就是「再不買就來不及了！」。
一旦產生了這樣的心情，就很容易買在最高點附近；
當股價開市往下崩跌時，我們則會產生一種恐慌的感覺，
「再不賣就來不及了！」。
於是我們就把股票砍在最低點附近出場。
這種受短期波動而過度影響的情緒反應，是每個投資人都會經歷的過程，
如果你總是因為這種方法而受傷，那不如換個方法試試？
下次跌深的時候買進看看？漲多的時候則賣出試試？
或許把原本的方法反過來做你就能開始賺錢了。
但這種違反人類本性的操作並不容易，
我的建議是在你習慣下單的環境附近，
比如電腦螢幕的上方，貼上提醒自己的紙條，
在下單前你看到了那些對自己的提醒與警告，
或許就能做出不一樣的反應，進而改善原本經常虧錢的策略。
方法二：『買黑不買紅，不大跌不買。』
這種做法相對方法一來說，基本是可行的。
在股價下跌時買進，接下來可能會有三種走勢：
第一種：上漲，跌深後的反彈是相對容易發生的。
第二種：平盤，跌深後可能會進到整理的階段。
第三種：下跌，跌深後要再大幅下跌的機率是相對較低的。
靠這種方法賺錢的邏輯，在於股價在短期內會自動修正。
當股價下跌時，空軍會努力的進攻，
而空軍進攻一段時間後，他們總是要稍作休息的，
此時多軍就會嘗試性的將股價拉回，
而究竟能不能一次性的將跌幅全部修正呢？
我們都無法確定，畢竟股市無法預測，
但至少你能買在一個波段中相對較便宜的位置，
進而提升獲利的可能性。
Ps：使用此方法的前提在於目前趨勢必須仍然是向上漲的，
如果該次崩跌導致趨勢反轉，那就不適合去嘗試抄底。
當趨勢不明的時候，請不要使用此種方法。
方法三：『怕啥？跟他賭了，股市就是賭場！怕輸不要來啊！』
股市我認為它可以說是一個合法的賭場，
政府跟券商做莊，收取交易稅跟手續費，
每個投資人之間彼此鬥智鬥勇，
因為股市並不是買進後就一定會賺錢的，
我們總會有判斷錯誤的風險，
如果你覺得你能承擔各種不確定性，
那就能完全把股市當賭博一般來操作，
但這種做法太吃運氣，
並不建議一般人嘗試。
如果真的想這麼做股票的話，
可以考慮先做好資金管理，
用小金額去試單，
如果猜對了就繼續加碼來擴大獲利，
如果猜錯了就立刻停損以減少損失，
只要能避開大賠的風險，
那要賺錢並不會是多困難的事情。
方法四：『隨時買，想買就買，定期定額，讓買進價格趨近平均值。』
這種方法在存股族中蠻常被推薦的，
它的好處是不需要煩惱太多事情，只要有錢就找機會買進，
只要不斷的儲蓄下去，就能累積一筆可以定期領取股息的金融資產。
那這個方法真的那麼好嗎？並不見然。
定期定額的投資策略最為人詬病的點就是股價會波動，
當數年難得一見的股災發生時，這些存股族恐怕就會在短時間內產生大量的「未實現虧損」。
針對這點我想提出一點我的看法：
當你選擇存股時，你看中的是目前這筆資產的配股配息吧？
那當股災發生時，會影響你領取配股配息的權利嘛？
我相信不會。
股災發生後，股價會慢慢回升嘛？
我認為這只是時間問題。
如果你也同意這樣的看法，那下次股災的時候，
或許不用急著把好不容易存下來的股票都出脫在損失最慘的位置吧？
如果選擇存股，卻受短期情緒影響，
而將大量的存股在相對低價的位置一次性的砍倉，
這真的是正確的選擇嗎？我認為不是。
要避免這樣的風險我推薦三種做法：
第一種是隨時保有部分資金，讓自己能在低價的位置加倉，
進而降低總體的持有成本，如此一來就能提升配股配息的相對報酬率。
第二種則是在存股之餘，也用同一筆資金進行波段交易，
部分存股標的每年都會固定在一個區間裡震盪，
稍作觀察就能發現它的規律，
若你有自信能掌握這樣的波動，
那就能嘗試在高點賣出，並在低點重新買進，
進而放大收益並提升存股數量。
第三種則是在股價相對便宜時多買一點，股價較高時買少一點，
如此一來就能將持股成本平均在相對較低的位置，
那當股災發生時，未實現損失也就相對會少一些，
你心理的壓力自然不會那麼大，自然比較不容易做出不理智的錯誤選擇。
方法五：『先訂好停損的基準點，等待接近停損點附近的位置買進。』
在趨勢向上的過程中，我們可以先思考出可能波動的區間，
並設定好預計停損的價位，
當價格波動到自己預計停損的位置附近時，就可以考慮買進。
這種作法能將風險壓縮到自己能控制的程度，
也能讓你在買進時就預先思考出可能的虧損是多少，
而這樣的虧損你能接受嘛？
如果能接受，這筆投資就可以考慮投入資金；
如果無法接受，那就可以繼續等待更好的機會再進場。
以上僅列出幾種較普遍的操作方式，
希望能讓大家集思廣益出更棒的投資方法，
股市無法預測，我們該如何應對這樣的不確定性？
我認為最重要的一個大前提就是控制住風險，
只要你的方法能避免大賠，那它就很有可能會是個賺錢的好方法。
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