這堂課Mr.S 會跟大家繼續分享一些常用名詞介紹,這次是總體經濟與財報相關的名詞介紹, 幫助大家在看財經新聞及閱讀財報時, 可以對這些專有名詞更加熟悉, 除了解釋名詞外, Mr. S也會加一些我個人的看法在裡面。
這堂課學到什麼？
- 常見的總體經濟及財報相關名詞介紹
總體經濟面
1 ) GDP: 一國國民在一段時間內所生產出來最終產品的市場價值, 換句話說整個國家在一段時間內努力生產所創造出來的價值為多少, 通常是以一季或是一年計算,這個指標非常重要, 很像一個國家的成績單, 投資人都會依據GDP成長率多少去決定是否要投資在這個國家, 有人基本分析投資人在計算個股內含價值時, 也會參考GDP成長率去計算個股長期的成長率, Mr. S 提供一下美國2020近10季的成長率給大家參考
2 )利率: 政府目前的長、短期公債利息, 有分3個月, 6個月, 1年, 2年, 5年, 10年, 20年, 30年等,通常這被視為公司舉債的一個成本依據, 所以利率越低通常會鼓勵公司多舉債,釋放多一點貨幣到市場, 讓景氣熱絡一些, 也會刺激股市持續上漲, 反之如果利率持續向上升, 通常某些公司會漸漸無法償還債務, 銀行也會開始收緊銀根, 此時景氣反轉向下, 會使股市也開始反轉下跌, 這幾年聯準會一直維持一個接近0的利率, 而且會持續到至少2023年。
3 )匯率: 一國貨幣在兌換成另一國貨幣時的比率,我們每次如果要出國旅遊都會去銀行換匯, 這時要看的數字就是匯率,例如要換1美元需要多少台幣。
4 )通膨: 一國基本民生物資如食物、水、汽油與上一個週期相比的增長率,一般成熟型國家為2%為適合的情況, 有些國家到30-100%時稱為惡性通膨
5 )存款準備率:每個國家給國內銀行設定一個存款比率,假如為10%, 代表該銀行接受存戶的錢以後要留10%的錢在銀行裡面, 不能全部都馬上放貸出去, 避免過度擴張信貸, 通常經濟狀況有疑慮時, 國家會要求銀行提高存款準備率, 以減少壞帳的可能。
6 )財政政策: 政府透過財政政策可以影響一國的經濟情況,例如政府可以擴大公共建設支出, 建一大堆蚊子館來增加就業, 提升消費需求, 如果你老是覺得路上馬路坑坑洞洞那麼爛, 怎麼要一修再修, 這就是政府刺激經濟的手段之一啊, 如果一次到位修好了, 工人就失業了, 所以當然要弄的有點豆腐豆腐的感覺,這樣才能不斷的去修路
7 )貨幣政策: 政府透過央行的貨幣政策, 可以增加一國的貨幣供給, 例如降低利率, 降低存款準備率, 藉此提升市場上的貨幣數量, 讓景氣熱絡, 也可以透過提升利率, 提升存款準備率,來讓過熱的景氣稍為降溫一點。美國是這方面的專家, 尤其在2020武漢肺炎肆虐期間, 川普政府更是推出了無限QE, 印鈔票的產能開到滿檔, 一口氣增加好幾兆美元的貨幣供給, 試圖用錢砸死病毒。
財報相關
8 )損益表: 反應一家企業在一定時間內的經營成果,是賺錢還是虧損, 都可以在這張報表找到蛛絲馬跡。假設你經營一家奶茶店,這張表就是顯示你上個月賣奶茶的成績單, 看你總共奶茶收入多少,你的材料成本, 水電費, 員工薪資,房租多少, 該繳多少稅, 以及最後扣除這些成本跟費用後賺了多少錢,這就是損益表。
9 )資產負債表:資產負債表就是一家企業的身價表,代表企業在一個特定時點時的財務狀況, 包含資產情況、負債情況以及股東權益的情況。想像你去相親,然後提供你的身價檢查表給對方, 展示你有多少價值的房地產、股票、銀行存款,當然也有你有多少卡債、房貸、車貸等等
10 )現金流量表:反應一家企業在一定時間內, 現金的流入與流出的財務報表, 現金流量表往往可以讓投資人看出其他報表所反應不出來的問題,有些公司可能表面收入很高, 可是實際上根本沒有現金流入進來, 這些都可以在現金流量表上表現出來。可以想像現金流量表像是每個人的血液一樣, 一旦某個地方缺血了,可以在很短的時間內就對人體造成很大的傷害。每次股災發生時, 往往企業破產的關鍵原因都是現金流短缺,導致公司無法支持日常營運跟準時償還貸款。
11 )每股盈餘(EPS): Earning per share, 代表每一股股票所賺到的淨利, 公式是將公司賺到的獲利除以在外流通的股票股數,很像是公司那一年賺到的錢平均1個人(1股)會分贓多少, 通常EPS越高, 越對公司的股價越有利。
12 )毛利率: 營業毛利占營收的比率, 營業毛利為收入減去成本所剩下的金額, 例如賣奶茶的收益叫奶茶收入, 而準備奶茶的那些茶葉、牛奶、水則是成本, 毛利率對一家企業盈虧相當重要, 毛利率高的企業代表公司容易賺錢, 反之毛利率低的公司虧錢的機率相當高
13 )營業利益率: 營業利率占營收的比率, 營業利益為營業毛利減去管銷費用後的利潤, 例如你開奶茶店, 你所請的工讀生薪水、水電費、房租都會算成費用。營業利益最能代表企業經營本業的獲利能力, 所以投資人相當重視這個比率。比率越高代表企業獲利能力越好,也就越可以長期經營, 不容易因為競爭者出現而導致公司虧損
14 )淨利率: 稅後淨利占營收的比率, 稅後淨利為營業利益減去業外損益和所得稅, 一般做利潤, 淨利會包含企業副業的損益後的加總, 所以有些時候公司營業利益明明出現虧損,可是公司透過變賣資產讓業外收入大增, 最終稅後淨利也是變成正數,投資人比較前後期的數字, 去判斷此為一次性或者是長期性的現象,才不會被一時的高淨利而下錯投資決策。例如你開奶茶店, 整個月下來只賣了300杯, 營業利益是負50萬,結果你賣了你家的房子而大賺200萬, 反而產生150萬正利潤, 不懂的人還以為你奶茶店經營的非常好XD
這堂課總經與財報相關的名詞介紹就到此, 當然還有更多更多, 但Mr.S 覺得這些名詞已經足以可以幫助大家更能理解財經相關新聞時, 解讀新聞的能力才會提升, 不會被媒體牽著走, 祝大家早日達成財務自由, 做自己最想做的事情, 追尋自己的夢想, 順從自己真正的熱情所在, 共勉之。
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