學習筆記｜通膨 X 升息 X 存款準備金
更新於 2022/06/22閱讀時間約 1 分鐘
本月參加了由MacroMicro 財經M平方所舉辦的全球總經影響力線上論壇活動。
因論壇中的資訊量相當多，要吸收整理轉為自己的知識量，短時間還真不易，原想寫一篇作為筆記心得分享，但項目過多，想想還是逐一處理，邊輸入邊整理輸出，除給自己理出外，也分享有興趣的人。
📈通膨 X 升息
自本月10日美國公布5月份消費者物價指數(CPI)年增率飆升至8.6％，創近40年新高。
美國聯準會(Fed)為抑制通膨，於本月15日會議中升息3碼(1碼為0.25％，3碼共0.75％)，
並大幅上調今年升息次數，依滾動式調整預估年底至少13碼(3.25％)，但以8.6％的CPI相比，即使利息升至3.25％，兩者相比仍有5.35％的差距，既每年存進銀行的錢，仍部分會收通膨影響而被侵蝕掉。
通膨年增率之所以會飆升那麼高，主要三個因素：
- 烏俄戰爭導致原油價格居高不下。(6/20當日，西德洲原油價格：109.51 美元/桶)。
- 供應鏈瓶頸不斷。(物流塞港、中國封城引發一些關鍵零組件的生產供應受阻)
- 國內內需急增。（供不應求下，反推升物價上漲）
而Fed的升息政策主針對項目3的內需做抑制，但供應鏈與原油價格問題，'聯準會無能為力、也無權限。
若要將通膨壓抑至健康的2%（適當的通膨有益經濟成長），還有近6%（8.6%-2.5%)的空間要努力，若平均分給通膨三個因素，每個因素就有2%的通膨要解決，所以數據上，Fed年底升息13碼，理論應已足夠，那剩下的兩項呢？
供應鏈瓶頸 ➡️ 有待中國疫情趨緩、封城解除，恢復正常仍須一些時間（Q3)。
居高的原油價格 ➡️ 烏克戰爭何時結束無法得知，只能另闢道路，
美國油商能否大幅增產來降低價格，就看美國總統拜登決定如何做。
💰存款準備金
6月15 Fed宣布升息3碼後，台灣央行也在隔日16後宣布升息半碼(0.125%)，
低於市場預期，雖看似小幅動作，但真正的大動作是將存款準備率提升1碼(0.25%)這政策
現任央行首長-楊金龍說明「考量國內疫情紓困和政策性貸款利，因此升息幅度不宜過大，改以調整存款準備率，這種作法有助於緩和弱勢勞工和企業貸款利息的負擔。」
由於20203月份台灣疫情造成的經濟衝擊，當時僅降息1碼，非同美國當時緊急降息至趨近於零，且如今美國升息3碼後，實際對通膨產生的抑制效益如何仍待觀察，此次台灣升息半碼也是為後續通膨抑制若不如預期，還有緩步的空間進行調整，也可避免造成弱勢勞工和民間企業貸款的負擔。
🤔那存款準備率是什麼？調升1碼有什麼影響呢？
存款準備金是指金融機構為保證客戶/存戶提取存款和銀行之間的資金清算需要時，而須準備儲放在中央銀行的存款金額。
而央行要求的存款準備金佔其存款總額的比例就是存款準備率。
舉例：假設存款準備率為5％，今天小明存10萬元至A銀行，銀行就須將10萬 * 5％= 5仟元，交付給中央銀行(央行仍會支付利息給A銀行)，那剩餘的9萬5仟元才是A銀行能那去運用放貸之使用。
存款準備金的用意：
抑制銀行盲目的放貸，導致銀行沒有充足資金供用戶領取所屬的存款，可避免銀行信用危機發生，產生金融問題風險。
抑制銀行盲目的放貸，導致銀行沒有充足資金供用戶領取所屬的存款，可避免銀行信用危機發生，產生金融問題風險。
存款準備率提升的影響：
存款准備率的提高，表示銀行能從存款中放出去的金額量減少，直接性的影響市場的貨幣供應量減少，同時可提升貨幣的購買力，來達到抑制通膨的效果。
存款准備率的提高，表示銀行能從存款中放出去的金額量減少，直接性的影響市場的貨幣供應量減少，同時可提升貨幣的購買力，來達到抑制通膨的效果。
對於銀行：能放貸的資金減少，影響利潤來源，為補強銀行的盈利性，一般會提高利息來吸引存款金額，同時銀行對於放貸對象會更加審慎，降低有呆帳、不良信貸的風險。
對於企業：因銀行審慎的選擇貸款對象，對於規模小、盈利能力不足須靠貸款、融資的企業將受相當大的經營挑戰(融資、調度所需支付利息成本增加)。
整體來看：
對於一般民眾，即使直接性的升息也不願提升增加存款額度(利息仍太低)，
但會大大影響購買高金額的耐久財商品意願(汽車、房子等)，算是立竿見影抑制通膨，升息半碼，對長期受疫情與現今高通膨影響的服務業，傷害度相對較小。
對於一般民眾，即使直接性的升息也不願提升增加存款額度(利息仍太低)，
但會大大影響購買高金額的耐久財商品意願(汽車、房子等)，算是立竿見影抑制通膨，升息半碼，對長期受疫情與現今高通膨影響的服務業，傷害度相對較小。
而提升存款準備率，直接影響的金融業，被收縮了可賺取利潤的資金，但為求營利穩定，必定會提升放款利率，至於提升多少就由各家銀行自行決定，抽掉了市場流通資金，也間接緩慢的抑制國內內需，達到降低通膨的方式。
台灣今年5月份CPI為3.39％，遠低於美國驚人8.6％，且台灣通膨攀升原因
主要是供給面(供應鏈問題)造成 ，非需求面去推升，短時間通膨壓力相對較小。
主要是供給面(供應鏈問題)造成 ，非需求面去推升，短時間通膨壓力相對較小。
但全球通膨影響是全面性的（僅各國嚴重程度差別），經濟熊市短期是跑不掉，該如何資產配置也須好好研究，說不定又是一次難得的資產重新分配的機會。
我是Talf宅，將自身的生活體驗、學習、閱讀等心得，藉由文字分享出來。留給自己也給有興趣的人，謝謝您的閱讀。
為什麼會看到廣告
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
先前幾篇筆記介紹了網路請求，瀏覽器儲存資料的方式，那麼實務上，前端最常需要發送網路請求的時候，就是透過呼叫 API，去向後端工程師發送/請求資料，所以今天來記錄什麼是 API吧！
可能包含敏感內容
學習筆記來自小Lin說影片"一口气搞清避税天堂的资本游戏"。影片中解釋了大富豪們的避稅方式，特別是對於中國大陸公司是如何透過海外公司來上市避稅，甚至像許家印是如何利用這些套路達到最大化自己的利益。
之前在 學習筆記 | 關於 Cookie、Session、Token 這篇筆記有提到，瀏覽器需要帶著使用者的身分訊息或經過身分驗證後取得的Token(令牌)，才能向伺服器請求資源，那麼瀏覽器就必須有個空間來儲存這些 Token 資訊，這篇就是要來記錄瀏覽器常見的儲存空間啦～
上一篇筆記講到了瀏覽器與伺服器之間，經過身分驗證後，就會改以 Token 這個令牌作為通行證，不需要再反覆驗證，那麼這篇紀錄的就是目前最常使用的 JWT (JSON Web Token) 啦！
可以搭配 JWT 的網站來玩看看
JWT(JSON Web Token) 顧名思義就是以 JSON
身為一個非本科新手工程師，對於網路知識還是有許多疑惑之處，像是我在編輯器上寫了數十行的程式碼，那它們是怎麼透過終端機的指令被運行起來，讓我可以一邊開發一邊預覽結果呢？
書籍資訊
書名：商業思維 BUSINESS THINKING 職涯躍進的唯一解！一次搞懂企業如何高效運轉！
作者： 游舒帆Gipi
出版社：時報出版
出版日期：2019/01/22
前言介紹
第一章：經營的本質
以上觀點就開啟了後面幾章延續的重點，分別進行討論：數據力、運營力、策略力、敏捷力。
、
書籍資訊
書名：GA到GA4: 掌握網站數據分析新工具的技術原理與商業思維
作者： 張秉祖
出版社：深智數位
出版日期：2021/09/16
為何要導入GA4？
GA4的報表分析架構
客戶開發 Acquisition
參與 Engagement
營利 Monetization
辨識訪客的方法
最近因緣際會上了些電商課程，學到了一個挺有意思的詞「弱連結」，以及在這個社群網站的世界裡，千萬不要小看它。
究竟弱連結是甚麼呢? 與高互動頻率的強連結相比，弱連結究竟是否重要呢?
因為當年看書找資料的時候很希望能有這樣的大致整理文，專門針對飲食方面，列一下大概特色，這樣以後要跟人解釋分享的時候多好用啊！
主要以生酮、全植物蔬食、自然療法/自然醫學、原始點、古中醫這幾個我自己確實實驗過並且在短期或長期真正有帶來幫助的為主。
我是設計方面0經驗的新人，在這堂課上獲益良多
目前在Google UX Design課程上了一陣子，已經上到第五課 (持續努力中💪🏻)
想藉由發文寫下學習筆記，讓自己在整理內容的時候再次吸收！
後續會陸續寫下所學到的內容，歡迎各位一同交流🙌🏻😊
-
做為第一篇文章
想先分享第一堂課所提及
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
先前幾篇筆記介紹了網路請求，瀏覽器儲存資料的方式，那麼實務上，前端最常需要發送網路請求的時候，就是透過呼叫 API，去向後端工程師發送/請求資料，所以今天來記錄什麼是 API吧！
可能包含敏感內容
學習筆記來自小Lin說影片"一口气搞清避税天堂的资本游戏"。影片中解釋了大富豪們的避稅方式，特別是對於中國大陸公司是如何透過海外公司來上市避稅，甚至像許家印是如何利用這些套路達到最大化自己的利益。
之前在 學習筆記 | 關於 Cookie、Session、Token 這篇筆記有提到，瀏覽器需要帶著使用者的身分訊息或經過身分驗證後取得的Token(令牌)，才能向伺服器請求資源，那麼瀏覽器就必須有個空間來儲存這些 Token 資訊，這篇就是要來記錄瀏覽器常見的儲存空間啦～
上一篇筆記講到了瀏覽器與伺服器之間，經過身分驗證後，就會改以 Token 這個令牌作為通行證，不需要再反覆驗證，那麼這篇紀錄的就是目前最常使用的 JWT (JSON Web Token) 啦！
可以搭配 JWT 的網站來玩看看
JWT(JSON Web Token) 顧名思義就是以 JSON
身為一個非本科新手工程師，對於網路知識還是有許多疑惑之處，像是我在編輯器上寫了數十行的程式碼，那它們是怎麼透過終端機的指令被運行起來，讓我可以一邊開發一邊預覽結果呢？
書籍資訊
書名：商業思維 BUSINESS THINKING 職涯躍進的唯一解！一次搞懂企業如何高效運轉！
作者： 游舒帆Gipi
出版社：時報出版
出版日期：2019/01/22
前言介紹
第一章：經營的本質
以上觀點就開啟了後面幾章延續的重點，分別進行討論：數據力、運營力、策略力、敏捷力。
、
書籍資訊
書名：GA到GA4: 掌握網站數據分析新工具的技術原理與商業思維
作者： 張秉祖
出版社：深智數位
出版日期：2021/09/16
為何要導入GA4？
GA4的報表分析架構
客戶開發 Acquisition
參與 Engagement
營利 Monetization
辨識訪客的方法
最近因緣際會上了些電商課程，學到了一個挺有意思的詞「弱連結」，以及在這個社群網站的世界裡，千萬不要小看它。
究竟弱連結是甚麼呢? 與高互動頻率的強連結相比，弱連結究竟是否重要呢?
因為當年看書找資料的時候很希望能有這樣的大致整理文，專門針對飲食方面，列一下大概特色，這樣以後要跟人解釋分享的時候多好用啊！
主要以生酮、全植物蔬食、自然療法/自然醫學、原始點、古中醫這幾個我自己確實實驗過並且在短期或長期真正有帶來幫助的為主。
我是設計方面0經驗的新人，在這堂課上獲益良多
目前在Google UX Design課程上了一陣子，已經上到第五課 (持續努力中💪🏻)
想藉由發文寫下學習筆記，讓自己在整理內容的時候再次吸收！
後續會陸續寫下所學到的內容，歡迎各位一同交流🙌🏻😊
-
做為第一篇文章
想先分享第一堂課所提及