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2021四月投資：保持耐心、謹慎樂觀
更新於 2024/08/02閱讀時間約 5 分鐘
投資紀錄文理念不是展示績效、跟單。我不是投資高手。績效好，學習你讀到認同、正確的部分。績效不好，避開我的錯誤，把我當成反指標。
我等了一個禮拜再寫這個文因為這個禮拜有不少我關心的公司出財報。我時常會因為財報而改變想法。
基本上組合四月中來了一個回神，但是五月這個第一個禮拜又來了一個下殺，總結現在的績效跟三月結束時差不多，一樣在泥沼中掙扎。所以這個月再去探討這個糟糕的績效可能沒有意義。
如果後續能夠往上發展，我們看到了不少“W底”，雖然我們不確定接下來會怎麼發展。
部位變化
根據出來的財報，我傾向出清那些我信心低的，或者因為部位過大同時在短期會有明顯壓力的。比如我出清了EXPI，然後調整了NIO和XPEV的部位大小。
EXPI的財報雖然看似不錯，但是有一個致命問題開始顯現。就是在低利潤率的情況下，和2020 Q3一樣的營收但是利潤卻整整少了一半。這也是為什麼之前表現好我卻沒有持續加碼，而這個8%部位在我的信心下感覺太大了。隨著價格也反映頹勢就是直接在成本價停損。
NIO遇到的問題，是整個電動車產業都遇到的問題，需求強勁但是供應鏈無法支持。我在星期一的文章《蔚來的近況，電動車公司的壓力與機會》裡又加寫了更多2021 Q1的重點和電話會議節錄：
- 芯片短缺的問題。市場目前的局勢十分動盪，對於整個行業供應鏈而言，這是一個非常嚴峻的問題。例如，日本車載半導體大廠瑞薩的火災事件已導致芯片短缺延誤了幾天。公司認為這種負面影響將在5月中旬左右開始，並且將慢慢影響整個行業的供應鏈。要實現7,000至7,500個生產單元的挑戰仍然很大。在接下來的幾個季度或幾個月內，整個行業仍將面臨巨大挑戰
交車數據也開始出現停滯維持，相信這個現象將會持續一段時間：
但是為什麼不全部出清的原因也很明顯，訂單會被積壓，等到供應鏈問題解決時，會有爆發（如同疫情受害股的最近表現，就是壓抑問題有機會被解決後的爆發）。
這些出清的資金將轉向這季財報出來，“對我來說”有明顯趨勢和風向的公司。比如Square的商家收入如同預期般的，在疫情趨緩中恢復成長，這也同時會去觀察LSPD後續應該也會有不錯成績。
PTON的問題，我在觀察名單的短評中寫道：“召回造成新產品延後，短期會有壓力，長期端看用戶對於在家健身是否失去興趣，或召回事件發酵過大”。因為PTON目前在我部位很小，所以傾向繼續持有。
目前成長股從二月中高點大概過去了兩個多月了，除了之前文章說過的《2019就發生過輪轉，Zoom、Crowdstrike》，這裡也轉貼一些其他那時有經歷過的人的感想：
我敢肯定，今年早些時候開始投入的許多成長股投資者現在都感覺很沮喪。經過多年的運作，我（原文作者）於2019年夏季首次開始對SaaS公司進行投資。我相信你們中很多人還記得，幾週後，我們進入了第四季度的重大調整期，即使在出色的財報之後，我的股票也持續下跌。
到現在為止，我記得CrowdStrike的CEO在CNBC上，被問及公司股價暴跌時，他說：“我認為巴菲特說的最好：如果有人買了股票然後股市關閉了的話，他們會很高興在5年後擁有股票。”今天，CrowdStrike可能非常強大，但是在這段時間裡，它似乎還是始終落後於其餘資產！
我覺得自己像個白痴，買到了高價，但我相信自己的公司，在大跌中買入。原本應該是5-10％的修正很快變成了20％，30％甚至50％的崩潰。我又犯了一個錯誤，那就是買得太多，太快，所以我不得不全力以赴。這特別痛苦，因為我沒有獲得回報的緩衝。更糟糕的是，我出售的公司股價一直在增加！
我於2019年9月初以30美元的價格首次買入了Livongo（後被TDOC收購），而僅一個月後，沒有任何消息就跌到了15美元。對我來說，這確實是一個成長時期。它教會了我紀律的重要性。投資很難。說這是一回事，但你確實必須體驗它。如果股票在我買入之後下跌了20％，我會被賣掉嗎？還是興奮地添加更多？
事後看來，我覺得我只是在泡沫的頂峰進行了投資，在那時財報已經無關緊要。然後喊空的人就出來，警告我們泡沫估值不可持續，還記得這篇文章嗎？
分析師們調低目標價，理由是同類產品競爭。我仍然無法查明這一切的原因。但是我堅持自己的信念，並繼續增加自己的想法，希望等一下。直到4個月後的12月底，這些公司才重新開始上漲。
看起來如此痛苦的事情原來是一份禮物。50美元的CRWD？65元的Zoom？LVGO在15美元價位？儘管如今的市盈率要高得多，但優秀的公司總是最終會回來。儘管某些沒有實際產品的股票出現泡沫，但我認為高質量的高增長公司並非如此。在2020年，我們獲得了數年的收益，他們需要時間來消化這一切。
事實是，很少有投資者能夠應付高回報所需要的波動性。一個月內可以上漲100％的股票可以下跌50％。挑選合適的股票只是遊戲的一半，更重要和困難的是培養正確的心態。
就想分享一下，因為在經歷了艱難的幾個月後，我認為很多投資者現在都需要聽聽這一想法。
各位加油，我也在加油😀
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阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、下周觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。
投資紀錄文理念不是展示績效、跟單。我不是投資高手。績效好，學習你讀到認同、正確的部分。績效不好，避開我的錯誤，把我當成反指標。
一個月這麼快又過去啦。隨著財報季公司陸續發布財報，公司的股價出現了區別。但也因為還有不少公司還沒發佈，所以後續也會有不少的變化
Mr. S 每月會給讀者提供最新的市場消息及未來趨勢展望, 並分享美股帳戶操作實況(訂閱戶可看到FT帳戶) , 希望Mr. S可以陪伴著讀者們走過股市的高山低谷, 享受經濟成長的果實, 並一同見證財富累積的過程, 讓我們可以過上更好的生活。
很幸運地在七月份開始了新工作，因為是一份『新』工作，與過去的經歷較無關係，許多事情都需要從頭學過，生活忙碌卻也紮實，我很慶幸自己是用定期定額來參與市場，因為我現在真的沒有時間在早上九點看盤。
先跟支持我很久的朋友說聲謝謝，也要說聲抱歉。經過幾經思考，我決定之後採取二跟四發大盤分析文，一三五休息。但訂閱文章一樣每天會寫，這點不用擔心，不會讓訂閱的人損失權益。
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一個月這麼快又過去啦。隨著財報季公司陸續發布財報，公司的股價出現了區別。但也因為還有不少公司還沒發佈，所以後續也會有不少的變化
Mr. S 每月會給讀者提供最新的市場消息及未來趨勢展望, 並分享美股帳戶操作實況(訂閱戶可看到FT帳戶) , 希望Mr. S可以陪伴著讀者們走過股市的高山低谷, 享受經濟成長的果實, 並一同見證財富累積的過程, 讓我們可以過上更好的生活。
很幸運地在七月份開始了新工作，因為是一份『新』工作，與過去的經歷較無關係，許多事情都需要從頭學過，生活忙碌卻也紮實，我很慶幸自己是用定期定額來參與市場，因為我現在真的沒有時間在早上九點看盤。
先跟支持我很久的朋友說聲謝謝，也要說聲抱歉。經過幾經思考，我決定之後採取二跟四發大盤分析文，一三五休息。但訂閱文章一樣每天會寫，這點不用擔心，不會讓訂閱的人損失權益。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
道瓊漲回38239，本週deep dive的股票是ETN,我成本在317，目前股價326，歷史新高，
也是一支默默上漲的股票。是此時跟電動車沾上邊，卻漲不停的股票。
202404
本週台股大跌到19527點的其中一天，看了一下手上，只有一支是漲的，就是崇越，股價在258，
我成本在202，當天下午新聞就發佈老闆接經濟部長的新聞，
真的感覺看到台灣的經濟的曙光了。很好很好。之前deep dive時竟然不知道崇越也有做石英。
Good to know.
202404本週因為以伊打戰，道瓊跌到37986，當然日股台股同步下跌。在一片紅海中，
發現了我的美股交易平台羅賓漢，股價小漲，目前股價17元。驚為天人，因為之前最低價是7元，
很長一段時間我對羅賓漢沒什麼信心，沒想到久沒看盤，已經漲到17元，
202404本週台股大盤收在20736，本週加倉了我知道很久的三商，目前股價13元
知道的原因竟然是因為三商董娘有贊助小提琴家曾宇謙，而不是因為有去吃過三商巧福，
或小時候逛過三商百貨。買股票很看心情，現在這個年紀有這樣的心情滿好的。
謝謝上週贊助希望水果給身障寶寶的捐贈人～
上週我們配送的是來自高雄的美濃瓜！
非常感謝在防疫期間，仍不吝嗇願意付出關愛，暖和毫無紓困措施的我們，下週四身障寶寶專車將預計配送鳳梨及來自各路善心物資，持續做好資源分配。
最近美歐各國突然對新疆問題感到興趣, 在前幾年不停報導新疆所發生維吾爾族或哈薩克族的抗爭事件, 且予以誇大渲染, 把新疆形容成烽火遍地, 極不安全的地區, 但近三、四年來, 新疆並未發生暴力恐攻事件, (如有發生暴力恐攻事件, 以現代通訊工具之發達, 美歐各國豈會不加以報導), 美歐各國又在中共於新
「我想學投資，該讀什麼書好呢？」這種問題，在學習投資這條路上，既是捫心自問的省思，常常也是別人會諮詢的問題。不知有多少讀者會像筆者一樣，初始會「天真」地以為，從學生時期，商學教育裡的投資學、會計學、經濟學入手就可獲得投資這門學問的全部智慧。累積股市實戰經驗後，漸漸體會到學院與實務的差別。
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剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
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