20210714-盤前日報

盤勢分析

1. 台股創下歷史新高，最高點一度來到 18030，隨後受到航運賣壓出籠，終場收漲 33 點，收在 17847 點。同時，量能創下近日新高，推估是因為觸碰到高點壓力，出現獲利了結賣壓。整體方向多方架構不改變，長線依舊看多

2. 現階段台股支撐為 17700，壓力上看 18000。今日盤勢應為震盪整理，昨日盤前內容提到，留意整體傳產轉弱，很明顯昨日大盤下殺是由於融資餘額過多而產生的多殺多情形。在三大法人續買的情況下，盤勢整體趨勢應偏多不變。現階段操作邏輯建議為震盪區間進行低買高賣，逢高可參考獲利調節

3. 航運股部份，昨日盤前提醒偏弱格局在盤中放大，又以萬海（2615）最為弱勢。現階段航運在今日盤中可能會出現小幅度反彈，在短線一分 K 的趨勢轉多時或有極短漲勢，但若趨勢持續偏空，就不建議進行抄底。另外，鋼鐵族群中鋼（2002），回到相對支撐位置附近，或有望率領相關類股反彈。總的來說，本日應可留意傳產股出現反彈情形，但須隨時留意出場時機，僅適合短線操作


參考資訊

1. 德國經濟與能源部上周宣布，現行電動車購買補助政策可望從原來的今年年底期限展延至 2025 年底，購買 4 萬歐元以下電動車可享多達 9000 歐元的補助，預期這個月或最遲 8 月就會拍板定案。此消息對於積極開發電動車車廠將是一大利多，包括福斯、特斯拉、雷諾、戴姆勒、寶馬與 Stellantis 等，預估今年歐洲重要地區電動車總銷量有望來到 100 萬輛以上。相關供應鏈或有營運動能可期

2. IDC 研究顯示，今年第二季全球桌上型電腦出貨量年成長率達到 13.2% ，銷售量為 8360 萬台，與前兩季相比大幅下降，顯示疫情帶動的銷售潮正在減緩。雖然企業有望在復甦重啟後增加消費性電子產品的需求，但一般消費者或許已經更改消費支出順序，對於消費性電子產品，特別是消費週期較長者的動能逐漸趨緩

3. 進入高速網路當道的發展時期，無論是 5G 或是 Wi-Fi 6 都開始提供速度更快的網路資料交換速度，也增加了資訊安全問題發生的風險。鑑於勒索病毒逐漸增加，企業資安問題也時有所聞，資訊安全服務也逐漸進入消費者與企業視野。特別是在 SASE（Secure Access Service Edge）部份，結合 VPN 、 WAN 與雲端原生資安功能提供安全網路存取，無論用戶位於何處，都能提供安全且高性能的應用程序連接性。部份華爾街分析師認為，至 2024 年年底，SASE 將有 40% 的年複合成長率

4. 微軟週一（12）日宣佈與網路安全新創公司 RiskIQ 達成收購協議，預期將進一步幫助微軟擴大資訊安全業務，今年一月微軟曾表示，過去一年資安業務營收年增成長超過四成，來到 100 億美元。RiskIQ 的技術主要應用在 Azure 和亞馬遜 AWS 中，同時也可支援各國的當地基礎設施，預期網路安全相關產業在雲端服務數量持續增加，網路速度加快的環境下也將具有一定成長動能

5. 美國消費者物價指數 CPI 公佈超出市場預期的 5.4%，續創 2008 年 8 月以來新高，其中二手車、大宗商品以及勞動力成本部份持續推動增幅。今晚開始美聯儲主席鮑爾將接連兩日赴國會發表半年度貨幣政策證詞，部分國會議員可能會敦促美聯儲開始收緊政策，但預計鮑威爾仍將強調在收緊政策前保持耐心的立場，並對通脹壓力做出解釋

6. 美國聯邦航空總署（FAA）昨日（13）表示，部分尚未交機的波音 787 型夢幻客機（Dreamliner）生產品質出現問題，待製造商修復後才會交機。波音也在同一天表示無法在今年達成 787 型夢幻客機的交付目標，同時宣佈調降產能。國內相關供應鏈短期內如以航太配件為主要營收來源者一段時間內可能面臨市場較負面的情緒對待

7. 鋼鐵行業隨著上半年將低價鋼胚庫存使用完畢，部份業者預料在較高生產成本的情況下，第三季開始毛利率將逐漸回檔。雖然在鋼價維持高檔、營收放大的情況下，整體獲利有望持續成長。但與航運業類似，市場可能在察覺成長幅度不若以往時開始反映下行的風險，然後出現價格還在漲、營收還在創高，但是股價呈現反向的狀況。市場時刻反映預期與未知，投資人或需仔細進行進場當下的風險評估

8. 業界傳言，本週五（16）中國碳交易市場將在北京、上海、武漢三地同時開市進行第一筆交易，碳權交易是否牽動相關行業商機，值得觀察。近來部份造紙、水泥等族群提前開始反映相關預期，建議觀察確切營收貢獻比例或交易資訊後再下投資決策，避免受市場情緒影響

9. 繼 2021 年第2季 DRAM 大幅調漲後，儘管第 3 季合約價尚未完全敲定，隨著傳統消費性電子旺季到來，記憶體上游原廠將可望力守價格調漲的目標，但單季漲幅將較為收斂，市場也從樂觀看漲轉為出現謹慎觀望的氣氛。而現貨價的漲勢同步趨緩，標準型 DRAM 產品在合約價與現貨價的價差將進一步拉近，為下半年記憶體市況與價格走勢增添變數。相較於上半年供應鏈積極拉貨，近期下游客戶的採購策略與備貨動能逐漸趨於謹慎，使得第 3 季合約議價過程呈現拉鋸


個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 華城（1519）

- 簡介
- 重電產業設備廠商，主要生產製造配電及電力變壓器、開關設備、配電盤、相關配電器材及工程承包
- 接獲海能（FORMOSA 2）離岸風力發電風場（376MW）的 161kV 變電站，及陸域電力系統統包工程，預計全案將在今年完工商轉，挹注營運
- 在看好台灣電動車產業趨勢下，已從充電設備製造商跨入充電服務營運商，旗下充電站品牌 EVALUE 已在去年第 3 季正式營運首座電動車充電旗艦站，預計今年底前在國內建置 20 座快充設備，及 240 座城市充電設備
- 華城電動車充電營運事業不單是賓士委託的全方位充電解決方案服務商，替 Toyota 及中華汽車提供車主充電設備及家充安裝服務，也是 Audi 充電關鍵策略合作夥伴。另為特斯拉電動汽車全台建置 12 站 Super Charger 充電站、保時捷建置全台 Turbo Charger 充電站
- 位於中國的武漢廠土地因被當地政府劃為商業區，2020 年華城將武漢廠全數股權售予武漢中嘉合泰置業，但武漢廠仍有訂單與員工，因此預期 2021 年 7 月底完成交割，處分利益約新台幣 3 億元，待當地政府撥新地點土地後再建置新廠

- 技術面：點到布林通道上緣，正好站上季線，上有半年線反壓，KD 黃金交叉，MACD OSC 轉正

- 籌碼面：千張大戶持股連續 2 週下降，資券方面近來呈現資增券減現象。外資、主力偏賣超，成交量突破五日均量兩倍

- 成長狀況：營收連續 2 個月月增，下個月開始或先反映賣地營收，接續為海能離岸風廠業績，觀察下半年營運延續性


2. 世界（5347）

- 簡介
- 台灣專業晶圓代工廠，原為工研院次微米發展計劃，後由台積電主導成立，1999 年導入邏輯產品代工，成為台積電代工夥伴，2000 年正式宣佈轉型為晶圓代工廠商。目前擁有三座 8 吋晶圓廠，月產能為 21 萬片晶圓
- 由於 8 吋成熟製程產能嚴重短缺，世界先進訂單強勁且產能供不應求，包括車用晶片、面板驅動 IC、電源管理 IC、功率半導體等下半年接單全線滿載，第三季全面性漲價 5％ 以內，有助於下半年營收逐季續創新高
- 世界先進已宣布將今年資本支出由原本預計的 50 億元提升至85億元，新增的 35 億元將用於下半年擴充桃園廠 2.4 萬片月產能，今年底前可開出 0.8～1.0 萬片月產能，加上其它廠的製程推進及新加坡廠的產能提升，世界先進總體月產能將由年初的 23 萬片提升至年底的 25 萬片，等於為明年的成長打下基礎
- 世界先進新一代 0.15 微米 BCD 及 SOI 製程已開發成功並在今年量產，車用面板 0.16 / 0.11 微米附加嵌入式非揮發性記憶體的高壓製程亦已導入量產
- 收購友達（2409）L3B 廠廠房及廠務設施，預計明年 1 月完成交割，最快 2023 年中開出產能，為中長期營運增添業績動能

- 技術面：順利站上月線，但留下長上影線，以扣抵值來看月線有機會轉揚， KD 與 MACD OSC 持續成長

- 籌碼面：千張大戶持股連續 2 周下降，近五日成交量明顯增加，外資、主力偏賣超居多

- 成長狀況：營收連續 2 個月增加，成熟製程依舊為晶片廠最大供給缺口，預料供不應求現象可持續，第四季溫和調整