20210713-盤前日報

盤勢分析

1. 昨日台股跳空開高，於盤中走低，終場上漲 152 點，收在 17814 點。量能進入量縮，昨日盤前也與各位投資人說明可能造成的假跌破情形，由於沒有量能，現階段皆視為區間整理。短線上趨勢轉弱，不排除今日大盤可能向下回調，整體偏空呈現震盪狀況

2. 現階段台股支撐為 17760，壓力看 17910。以連動性較高的美股道瓊指數來看，目前面臨頸線賣壓，連帶台股指數應該會以整理行情趨勢居多，並在上述撐壓區內進行盤整。如果量能可以出現大於 6500 億以上的成交量，才有可能確認為行情發動。同時，盤面主力也可能藉由此次量縮，進行族群與標的轉移，主力轉移對象以電子股為重；而傳產族群的部分，則要開始留意轉弱的現象

3. 焦點族群航運股，昨日盤前說明過，萬海（2615）、長榮（2603）都有機會回測月線，盤中長榮（2603）點到月線就出現反彈情形，惟雖有反彈，但格局依舊偏弱，建議投資人特別留意再次跌破月線的可能，持盈保泰。指標股陽明（2609）連續兩天無法站穩五日線，後續若出現回調，很有可能會連累到其餘航運股，建議投資人事先規劃停利或停損點。車用電子依舊強勢，自從上周開始提醒，強勢個股漲幅皆已超過 30 個百分點，如：通嘉（3588）、台半（5425）、強茂（2481）等…另外，籌碼部份仍建議留意投信選股動向。配合技術面因素，近期可以關注回到支撐區的被動元件個股，如奇力新（2456）等


參考資訊

1. 越南疫情蔓延迅速，新增確診病例屢日創下單日增幅新高，原定 11 月將舉辦的東南亞運動會也因此宣佈延期，昨（12）日新增 659 例消息一出，越南 30 指數一度下跌 5%。近年來越南一直被認為是亞太地區最具競爭力的生產基地之一，且具備上一輪全球化過程中新興市場增長的典型特徵：人口紅利、城鎮化加速、中產人群擴大、出口貿易高增長和大量的 FDI（外商直接投資），因此受到部份法人看好。惟在近期美元走強、疫情蔓延、外資持續從新興市場提款的現象遽增下，對於新興市場的投資或以持盈保泰為佳

2. 市場情緒依舊主導大盤方向，證交所統計，台股第二季當沖佔成交值比重來到 44.2%，平均每日當沖戶數將近 20 萬戶，自然人成交比重超過七成，達到 70.25%，外資 21.84%，國內法人 7.91%。雖然個股有基本面因素可以支撐，但市場投資人在散戶主導的因素下容易因為消息而放大交易籌碼與影響程度。「上漲的時候都是消息，下跌的時候沒有消息」，在面對市場情緒主導波動的環境中，建議投資人做好風險控管，進行交易前確認波動來源的真實性與具體影響程度

3. 市場傳言蘋果新手機將如期推出，下半年蘋果除了手機之外尚有平板、筆電、桌上型電腦產品預計在第三季出現，上游備貨陸續啟動，加上 5G 與 Wi-Fi 6 持續滲透，功率放大器廠商營運有望持續增溫。研究機構預估，5G 與 Wi-Fi 6 的滲透率（出貨比重）將從去年的 17%（36%）提升到 44%（63%）。下半年科技業主軸放在缺料回補的趨勢中，包括伺服器、（電動）車用零組件、網通以及蘋概股等都有機會因為晶片供應狀況緩解而得到進一步的成長動能

4. 本週四（15）美國總統拜登預計會晤德國總理梅克爾，預期就勒索軟體等資訊安全議題與德俄天然氣二號管線施做部份進行討論，預料將進一步促進資訊安全產業與乾淨能源議題進入金融市場視野。前幾天盤前參考資訊提到的相關話題與族群或可作為未來長期投資參考方向，建議投資人研究並觀察相關族群表現

5. 上週六（10）G20 開會通過同意設定全球企業最低稅率，阻止跨國企業將獲利轉移到低稅率國。這項稅改協議，將制定全球最低企業稅率至少 15%，也將調整對亞馬遜、谷歌等高獲利跨國企業課稅的方式，部分根據其銷售產品和服務的地點，而不是根據總部所在地。最終協議可望在今年 10 月 G20 首長羅馬峰會舉行前達成，最快 2023 年以前上路實施。預料此舉可能導致部份發展中國家失去產業升級機會，就科技巨頭來說因為稅負問題可能傾向回到本國進行投資，國與國之間的數位科技落差或將逐漸加大；另一方面，原始為避稅天堂的國家也將面臨資金撤出的問題，後續或有另外一波抗爭

6. 歐盟委員會預計於本週三（14）日發布「Fit for 55」能源與氣候政策方案，計畫自 2035 年起實現新車零碳排放的目標，終結內燃機時代。大量乾淨能源相關政策將提上議程，包括碳交易改革、更嚴格的新車二氧化碳排放標準以及更高規格的可再生能源實行目標，除前述新車零碳排外，包含 2030 年之前將再生能源發電份額從現在的 32% 提高到 40%、充電樁數量目標 2025 年 100 萬個、2030 年 300 萬個等等。具體方案仍有修改可能，但相關產業提前拉動的可能性也有望增加

7. 馬來西亞強化行動管制令影響部份設廠企業產能，包含被動元件、導線架、PCB 等，估計最多影響兩週當地產能；半導體晶片產能雖然開始移轉，中下游封測、保護元件、檢測、通路等族群隨著移轉營運依舊暢旺，後續仍可觀察焦點族群晶片出貨與對應中下游產業的拉貨狀況；隨著記憶體報價持續攀升，國內利基型記憶體製造與記憶體邏輯 IC 製造、封測等族群仍相對有營運動能，預計到第四季起開始趨緩，與半導體晶片趨勢雷同


個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 臺企銀（2834）

- 簡介
- 國內以提供中小企業融資與輔導之專業銀行，公司近年因放款結構調整，主要提升外幣、中小企業放款，並降低政府與公營事業放款佔比，有助利差擴大，帶動獲利成長
- 隨著本業各項手續費、利息收入持續成長，逾放比降至 0.5%，開始出現緩步降低的趨勢；公司近日也公佈 5 月自結獲利，單月稅後淨利 4.13 億元、創下今年以來單月新高，帶動累計獲利年增率由衰退轉為正成長
- 公司已規劃後續將視獲利情況，持續調整增加提存，以提升資產品質為目標；且在放款金額持續保持年增表現、淨利差持續擴大，加上企金業務與手續費等核心收入重回成長軌道、信用成本逐步降低下，獲利情況有望持續改善，帶動今年營運繳出優於去年的成績
- 去年因大型個案毀約因素，使第 4 季信用成本拉高至 0.35%，預期今年在放款擔保品已有 6 - 7 億元拍定可回收，且新增相關紓困貸款大多有信用保證下，預期今年信用成本也將逐步改善
- 高利存款優惠排名第二的臺企銀數位帳戶，日前公布將開通以他行帳戶認證模式的線上開戶功能，並祭出新台幣 15 萬元內直接享有優惠存款利率 1.5%，活動至今年 12 月 31 日
- 2021 年發放股利 0.44 元，殖利率 4.57%

- 技術面：點到布林通道上緣後被壓回，上有季線與半年線反壓，KD 與 MACD OSC 逐漸增加

- 籌碼面：千張大戶持股連續 5 週下降，資券方面近來呈現資增券減現象。外資、主力偏賣超，成交量處於低檔整理

- 成長狀況：營收連續 2 個月月增，切入數位帳戶業務，觀察疫情解封後中小企業資金流通情形


2. 朋億（6613）

- 簡介
- 聖暉（5536）旗下的半導體暨面板製程供應系統大廠，主要產品包含水、氣體、化學品等供應系統及廢料回收系統
- 公司擴大整體接單表現，包括中國地區半導體、記憶體等產業持續加大資本支出，投入增設新廠與產能計畫，帶動出貨動能持續暢旺
- 朋億入主銳澤順勢打入台積電氣體供應鏈，今年 6 月合併營收 6.11 億元，月增 11.34%，年增 62.76%，創歷史次高紀錄
- 今年以來半導體、光電產業等建廠需求持續增溫下，朋億已陸續接獲台灣的中油油氣回收案、晶圓代工封測廠新建廠案、美系廠龍潭 Mini-LED 廠案，以及中國地區的晶合二期擴廠案、長江存儲擴廠案、兆易創新合肥新建廠案、華宏無錫廠案等相關系統訂單，在手訂單已創下近 3 年半以來新高
- 2021 年發放股利 8 元，殖利率 5.78%

- 技術面：順利站上所有均線，但留下長上影線，以扣抵值來看將進入波段整理， KD 與 MACD OSC 持續成長

- 籌碼面：千張大戶持股不變，內部人近一個月減少 200 張持股，近五日成交量明顯增加，外資、主力買超

- 成長狀況：營收連續 4 個月增加，預估下半年各擴廠案將持續貢獻營收