投資建議 4. 佛系投資法

有時我們會看到一些文章在討論如何長期投資，或是用甚麼方法來做投資，筆者自己有股票帳戶與基金帳戶，很多人討論基金和ＥＴＦ的優缺，我的看法是追蹤大盤或是大部分的ＥＴＦ的經理費用，是低過一般基金的費用，但相對的選擇性與變化性也會少了許多。接下來我會推薦兩種方式的內容給國民。

政府有開了一個基金投資平台［基富通］，後來推出了一個免經理費的投資方案，由三家投信（群益．國泰．安聯）來販售他們的退休基金組合，我自己也有投資其中一家的其中方案，也有推薦家人不想花時間的話可以選擇一個來長期投資。這已經是兩年前左右的事情，後來慢慢了解到，每家投信推出三種依照退休時程10年.20年.30年
來做分類，其中的組合大概就是離退休時間越久的組合，就會做更多股票的投資，中間20年的部分可能就是一半股票一半債券的搭配，10年後退休是以債券基金穩定獲利為主，避免投資人想贖回時本金可能波動。
而這些投資組合分類，裡面其實也都是購買市面上各家的基金，只是由投信來協助分配，其實也是要經理費，只是內扣在裡面而投信沒有收＂協助費＂罷了。再來基富通推的這個退休方案其實限制頗多，不能隨意停扣或是增加扣款日期，也要以兩年為基準來投資，否則將會收取經理費。

那如果不想被限制這麼多，應該要怎樣做呢？對於佛系投資人的前提，就是不在乎本金波動，因為就長期來觀察，只要標的選擇正確，一個基金可能都含了幾十家公司，不太可能會長期虧損，只要能撐過每個短期衰退，長期都是向上的，但前提是標的選擇正確。
而一般全球股票型基金平均一年的報酬率可能為10-20%或更多，這類股票基本上投資的是全球，而非單一國家或是單一產業，下圖是貝萊德所發行的［礦業基金］與
［全球股票基金］，10年以來的績效比較圖

可以看到紫色礦業基金，在2011年開始到2016年經歷了約5年的長期下跌，原因是當時的景氣循環就是一個向下趨勢，而全球股票雖然不時就會出現下跌，甚至2020年新冠疫情所產生的大幅崩跌，但最後都是一個向上趨勢，原因在於大量分散國家及產業，只要全世界還在進步，此基金大致都會向上。

如果投資的國民是跟筆者一樣距離退休應該還有2.30年的話，會建議投資在股票型基金的比例要拉到70%以上，長期就能夠達到平均1年約7-10%的報酬，而標的選擇只要挑選大公司的全球產品，我自己是挑選貝萊德環球前瞻與摩根士丹利環球機會，作為主要配置。
如果今天是距離退休10-20年希望波動不要太大穩穩就好的國民，就可以在組合中挑選一些債券基金，像是下圖三家公司的債券，除了摩根環球高收益，其他兩家都是以投資級為主相對風險較小，公司評價較高的公司，在景氣衰退時也能夠提供穩定的獲利來源，進而減小組合的波動

在2020年新冠崩跌的那段期間，可以從上圖看到紫色高收益債跌得最多－從25%跌到-5%的績效，而優質公司債還是能保持正數，但在衰退過去後，風險較高的產品還是能有更高的績效。對於可能想要波動小一些的投資人，適當的分配債券是一種方式，但債券還是有債券的缺點，可能中短期的獲利不好看，長期來說都是正面向上。

準備退休的投資人，可以配置20.30%的環球股票配合其他多種債券基金，甚至有需要每月現金流的投資人，可以評估自己一個月需要多少配息，來挑選配置金額，若本金不夠每月需求較多可配置較多的高收益債券，若配息只是輔助退休生活，可配置多些高信評的產品，下圖是金額相同－配置不同－所產生不同的每月配息。

可能有人會說高收益債＝垃圾債，很可怕之類的，但筆者的看法是高收益債券確實是相對高信評債較高風險的選擇，但每家投信發行的高收益債基金，裡面也都是包含了幾十家的債券，要說真的碰到大衰退確實裡面倒掉的間數會比高信評多，但其實比較一下當初最可怕的金融海嘯期間，高收益債一樣在隔年就迅速爬升，現在各國對於衰退其實都有方法去調整，但需要時間，而投資人也是需要時間，只要你不是短期會去動到本金，只要放著繼續領利息，也許本金可能受到匯率或是其他因素影響，但長期來說，收益率還是存在，還是能夠分散風險得到穩定的報酬的。

台股也有像是美股S&P500（元大S&P500). 納斯達克指數 (國泰納斯達克). 費城半導體(國泰費城半導體)為主的美國投資，也有亞洲像是中國(富邦上証). 日本(富邦日本). 印度(富邦印度). 越南(富邦越南)，或是歐洲的ETF，還有很多主題配置全球的比如國泰台韓科技. 元大AI為主. 元大全球通訊之類的主題投資，或是台股自己的台灣50. 台灣高股息這類更多。
這都可以歸類為全球投資的範疇，讓我選擇我會以美國三大指數. 中國. 台灣，各佔3-4成來搭配距離退休還有20.30年的配置。
而債券類型也有追蹤高收益債(復華彭博高收益債)，投資級債(富邦A級公司)．美國國債為主的ETF，對於退休人士或是距離１０年左右退休的國民，都是可以納入配置的一環。 *以上標的都只是舉例 還有更多產品選擇*

基本上建議投資人都是定期定額分批買進的方式來做投資，如果有100萬要投資可以分拆為6個月或一年來每個月投入，盡量減少單一一次進出的狀況，因為沒人算的準何時是高點，分批投入會減少心理壓力。
每月現金流投資的話，可依照可投資金額做依據，假如剛出社會的年輕人只有3000的話，可以挑選全球型基金每月扣3000，那如果有一萬的話，可分配兩支全球型基金各5000，若有更多金額，可多拆一些日期，比如某基金一個月打算買9000，便可一個月分三個日期扣三千更為分散進場時間點。
最重要的如何投資全球型基金或ETF時，請碰到低點時請勿停扣，能理解看到虧損心情會難受，但選擇全球基金就是要勇敢的在下跌時加碼。假如每月能夠儲蓄3萬，筆者會選擇２萬做定期定額投資，剩下的存起來，比如基金淨值下跌10%就請拿出每月多存的儲蓄金的30%投入，跌到20%再投入儲蓄金的30%，以此類推看個人想法，只要按照這樣的紀律，在全球大跌後復甦時，都能更快的看到更高的報酬，沒有投資經驗的投資人可能很難接受，但只要試過一次就能看到成績，千萬不要因為恐懼去做停扣或是贖回的動作，這只會讓自己看到漲回時感到後悔。