從BCG矩陣選擇合適的理財策略

因為在今年農曆年初的時候身體檢查出一些狀況，也有感於工作多年總是為他人而活，於是在年中時決定給自己放個長假讓身心獲得充分休息，加上當前全世界疫情的限制也無法東奔西跑，所以待在家的時間變多了，思緒也慢慢沈澱下來，算是補足過去工作繁忙之餘，一些靈感想法沒有付諸整理的缺憾，也總算可以著手一直以來想從事的更有意義之事：將知識分享出來造就他人。

今天第一次開這個主題，就先跟大家分享個人乃至家庭的長期理財計畫，首先談到有哪幾種不同投資及資產的分類？相信很多人至今仍是懵懵懂動沒有頭緒，有了初步概念之後，接著再進一步思考如何選擇適合自己的理財策略，讓大家可以提早打造自己的現金流，讓退休生活多一層保障。

由於先前的工作經歷跟公司產品在市場上的競爭策略有關，有一個我覺得非常實用可以幫助思考的管理工具叫做“BCG矩陣”，所以花了一些時間將長年從書本、網路、媒體等管道所學得的幾種理財類型，結合展開成本文置頂圖片的模型，姑且稱之為『BCG理財矩陣 Model』，至於原本的BCG矩陣是什麼？有興趣深入研究的朋友可以自行Google就能得到相當多的資源可以參考，不在本文的討論範圍，接下來我就搭配矩陣Ｍodel圖，直接為大家講解整套觀念及策略建議。

方便大家閱讀，以下再貼一次『BCG理財矩陣 Model』圖表

首先，要先介紹兩大理財的基本目標，也就是本模型的Ｘ，Ｙ軸：
Ｘ軸：代表投資的年均殖利率或是淨利率所得要設定多少％
Ｙ軸：代表投資資產的未來成長性如何，分高中低三個不同等級

最下方的衰退是大家都不想發生的事，所以我把它匡在模型之外，希望大家要盡力去學習增加自己的理財知識，才能避免犯錯進而降低資產衰退的風險。

再來，介紹四個象限，分別對應到不同的理財目標類型給大家參考。

第一象限：原BCG矩陣定義為明星產品，我給他定義為成長型標的，套用圖表說明為目標年利率>=5%且期望日後成長動能也明顯成長的投資標的，建議投入資金比例可以控制在15~25%且要耐心中期持有6~12月，可以有效提高你資產增加的速度。

成長等級的定義因人而異，舉例可以設定每年成長10～20%為中度成長，20%以上為高度成長，當然設定目標愈高，難度也愈大，可以適時調整先將初期目標定低一點，才不會挫折感太大，也可以增添自己的投資信心。

而第一象限依照投資利率及成長性的不同，又切割成四個小區塊，建議大家要投資成長型資產，先研究尋找Ａ區塊的投資標的為主（意即利率設定5~7%，中度成長為目標），待日後功力有所提升之後再調高目標去尋找Ｂ甚至Ｄ區塊的標的，且市場認知的價值還在Ａ的商品提早佈局給自己挑戰，將可以賺取更豐厚的報酬。
備註：投資難度及風險Ｄ>C>=B>A，代表你要投入的研究時間跟思考判斷都要加數倍，機會不可能從天上掉下來，必須一直不斷努力才能獲得，若你要直接投入市場上已經認可為ＢＤ區塊的產品要花費的成本肯定也很高，因為通常也已經被炒高了，市場發酵過後的跌價風險也很高。

第二象限：原BCG矩陣定義為問題產品，我給他定義為轉機型標的，套用圖表說明為目標年利率0~5%且未來成長動能中高度的投資標的，建議投入資金比例不要多，控制在5~10%就好，看錯也不至於血本無歸，這裡的建議持有時間比較彈性，需要加上一些當下的判斷，發覺看錯可能要馬上停損，若趨勢看對符合預期則可以持續延伸到中長期持有6月～1年以上，給它時間發酵可以有效增加資產成長的幅度。

而第二象限依投資利率及成長性的不同，也切割成四個小區塊，這裡我建議大家先以尋找Ｆ區塊的目標為主，因為Ｅ一開始的投資效益太低，ＧＨ同樣不容易判斷，而市場上的聲音已認定是ＧＨ的商品，往往被吹捧得很大，實際上可能是大戶在割韭菜（包含第一象限的 ＣＤ也可能是），身為一個資訊相對落後且掌握度低的一般投資人最好不要碰。

備註：投資難度及風險H>G>F>E，而且這裡的投資難度又比第一象限要來得高，因為你是在大家都不看好他的時候就投資了，需要搜集更多的資訊才足以判斷，而且還很有可能判斷錯誤，一不小心就會讓你以為的轉機變成危機，也就是踩到投資地雷了，這也是為什麼原BCG定義為問題產品的原因，因為產品的品質功能還沒完善就銷售到市場上就會變成問題，即使前景多麽美好都是當下迫切的問題。

反過來想，若你投資功課做得很足且判斷高度正確，轉機就會變成日後的明星，因為你在明星尚且黯淡無光的時候就看好並持有它，待它成為市場上大家競相追逐的明星之時，它回饋給你的報酬可能是你一輩子都想像不到的。

第三象限：原BCG矩陣定義為瘦狗產品，我給他定義為保障型標的，套用圖表說明為目標年利率0~5%且未來成長動能低的投資標的，建議配置資金比例在10~15%，且要長期持有作為主要生活基本開銷的資金來源，在商品本身沒有發生價值變化的時候都不需要處理掉。

其實台灣大多數人持有的都是屬於這類商品，為何原BCG定義為瘦狗，因為低毛利又沒什麼成長性，等於吃不飽也餓不死的意思。但這個概念移植到投資及個人的資產，卻是不可或缺的必要配置，怎麼說呢？且看以下分解。

第三象限依投資利率及成長性的不同，只切割成兩個小區塊，Ｉ就是大家常見的銀行存款、現金、保險、外幣及債券ETF....等，屬於生活所需及緊急預備金；J則稍微好一點，這類型的標的就是大家最近趨之若鶩的國民ETF（指數型0050、元大高股息0056、元大ESG永續00850....等)，若你在Ｊ區塊的資產操作得當，利用每次市場氛圍低迷、價格狂跌的時候進入，其實對於你而言，Ｊ就會變成Ｋ甚至Ｌ，因為你的持有成本比別人低很多。

雖然第三象限的投資風險相對比較低，但還是要提醒大家特別注意，最近因為ETF熱潮，許多券商紛紛推出標榜高股息、高成長的商品，這裡面還是有很多的陷阱，還是要秉持幾個原則，你不知道它的內容是什麼不要買，你對該商品的市場沒概念不要碰，即使許多達人說得多麽動聽都要小心做功課，ETF經理人操作不當也是有可能會被清算下市的。
備註：美股ETF依屬性不同，有可能是Ｊ區塊，也可能是第二象限的Ｆ區塊。

第四象限：原BCG矩陣定義為金牛產品，我給他定義為穩健型標的，套用圖表說明為目標年利率5%以上且未來成長動能低的投資標的，建議投入資金比例在50~60%，且長期持有作為主要退休被動收入的來源，在商品本身沒有發生價值變化的時候都不需要轉換標的。

為何我會建議大家將主要資金配置在穩健型標的呢？5%殖利率以上的商品可以讓你的退休生活更無虞，搭配第三象限的保障型商品應付生活所需，你將可以提取部分穩健型商品所創造的被動收入來享受人生，剩下的利息則繼續投入到市場裡擴大你的本金，這麼作的好處是，不要讓你大部分的本金只是放在銀行保險的一灘死水，而是可以持續幫你創造出戰勝通膨的利差，投資市場上有句話『本多終勝』即是如此。

而第四象限依投資利率及成長性的不同，也只切割成兩個小區塊，建議大家也是先以Ｋ區塊的標的（殖利率5~7%)為主，因為L區塊（殖利率7％以上）有可能本身已是是高股價的商品，你的投入成本會比較高，商品的價格波動也可能比較大，很有可能賺了股息賠了價差，最好的做法是，持有Ｋ區塊的標的，利用市場氣氛低迷的時候，價格嚴重被錯殺的時候進場，將Ｋ變成Ｌ，將可立於不敗之地。

後記：今天只是投資概念及幾種投資類型的分享，要如何找出並判斷各類型商品，其背後仍有許多財經知識必須學習累積才做得到，我也仍然在這條路上蹣跚前行，希望藉由這則分享與大家共同成長，也祝大家投資之路順利，財務自由指日可待。