按步就班的投資計畫

閱讀時間約 7 分鐘

●寫於2015年八月

通常每一季的季初,我都會統計一次投資/現金部位的現況,並藉此檢討一次資金管理。還有投資部位中各項核心資產的比重,以作為後續投資時,投入資金到各資產的比重參考。
今年2015年實在是很好玩的一年,4月底攻上萬點,8月份來到最低來到72xx點,雖然小弟已經傻傻的Buy&Hold投資者,8-9月份也興奮到多統計好幾次資產現況。
於是在圖中的上半部,可以看到<藍色線>在3月份後快速拉高,6-8月份又快速的下降,10月初又再度拉高。整個過程,都是錢在來來去去,考驗著我的恐懼與貪婪的心。
但是如果是下圖呢?我把8-9月的多做的統計點去除,10月的位置反而才是延續【藍色線】的趨勢線的位置。原來我的投資組合其實一直照計劃在成長,市場總是在起起伏伏,而我的投資方法依舊按照初衷在進行著。
有時候過度的關切市場變化,急急忙忙的進出投資市場是沒有益處,有時候不斷改變你的投資計畫。其實有問題的不是市場變化過快,而是你的投資計畫一開始就太天真了,我相信【每一種投資方法】都有高手能賺到錢,但我不相信那些高手能年年都賺到錢。
明天開盤會怎樣沒人知道的,去預測未來還不如多完備自己的投資計畫吧,盡量使用一個簡單的投資策略,不要去追求效率前緣,你的計劃才不會總是趕不上變化,你看看我的投資組合,什麼都不動還是按步就班不是嗎?

寫於2019年六月

比起預測未來,還不如腳踏實地看看自己又走多遠了,臉書幫大叔回顧了兩年前的今天,2019年上半年15%的成長,2019年全年則有21%成長。
緊接著進入2020年上半,疫情恐慌化的下跌,讓資產回退到1.5年前的數值,更驚奇的是,下半年股市迅速反彈,2020年最終是11%的資產成長。
轉眼2021年已過了一半,新冠疫情持續蔓延全球,台灣在疫情趨為嚴峻的此刻,加權報酬指數卻有超過17%的成長。
大叔喜歡記錄這些變化,就像是旅途上所拍下照片。而記錄這些的目的,就是想看看自己在這漫長的投資之旅,走過怎樣的道路。
透過紀錄,讓自己更能體驗正在發生的股市與資產變化。透過記錄讓自己用數據來看待投資計畫,透過記錄,讓自己關注更長期的投資目標與成長。
這些體驗與成長,絕對不可能假他人之手。你很難透過關注或追蹤另外一位投資人的分享,就能讓自己在投資心態上有所成長。
唯有自己腳踏實地的下來體驗,才能有所領悟。就如同看部落客的遊記文章,你也能因此完整體驗到當地的人文與風情嗎?
而網站上的風景照都可能是刻意用攝影手法美化過?這如同很多投資達人的投資經歷,常常被投資媒體給神化一般,你又能從中體驗到什麼虛空的感受呢?
指數化投資的美妙之處,在於我們的投資組合一點秘密都沒有。你無需擔心我們藏有什麼額外的投資技巧。唯一的關鍵,則在於堅持不懈於指數化投資的道路上。
而這需要你自己腳踏實地的走過才行。

寫於2022年二月

從2021年九月之後,總資產的成長似乎沒那麼明顯,在2022年2月23日發生俄烏戰爭後,大叔2022年總資產的YTD(2022/02.28)是 -1.36%,若是只看投資部位則為-3.31%。
資產帳面下降不明顯的原因主要是主動收入補上這次下跌的幅度,很多投資人總只是關心投資部位的漲跌幅,那些只拿資產20%出來投資的散戶,就算此筆投資帳面虧損30%,這也僅僅使你總資產下降了6%。
這樣跌幅不可能對你的生活產生任何影響,用總資產配置的角度來看,這是極小的波動,但是如果你只是專注在投資部位,你就會覺得30%是一筆極大的虧損。
不清楚股市歷史的投資人,想必會覺得戰爭將會對你的投資產生很可怕的傷害,大叔社團裡的伙伴整理了【肯恩費雪教你看懂投資市場】裡有關戰爭對全球股市的影響。
1935年:西班牙內戰,義大利入侵北非,希特勒撕毀凡爾賽條約。全球股市上漲22.8%
1941年:德國入侵蘇聯,珍珠港事件,美國參戰,全球股市上漲18.7%
1945年:原子彈炸日本,全球股市上漲11.0%
1949年:共產黨統一大陸,蘇俄試爆核彈,全球股市上漲5.4%
1950年:韓戰爆發,全球股市上漲25.5%
1956年:埃及佔領蘇黎士運河,全球股市上漲6.6%
1959年:古巴強人卡斯楚掌權,全球股市上漲23.3%
1961年:柏林圍牆豎起,東西德分裂,全球股市上漲20.8%
1963年:南越政權傾覆,甘迺迪總統遇刺身亡,全球股市上漲15.4%
1967年:以色列阿拉伯戰爭,全球股市上漲21.3%
1983年:美軍入侵格瑞納達,全球股市上漲21.9%
1986年:美軍轟炸利比亞,車諾比核災,全球股市上漲41.9%
1989年:天安門事件,舊金山大地震,全球股市上漲16.6%
1991年:美軍空襲伊拉克,美國失業率7%,全球股市上漲18.3%
2003年:伊拉克軍事衝突,全球股市上漲33.1%
2006年:北韓試爆核彈,全球股市上漲20.1%
2022年:2月俄烏戰爭,全球股市同步下跌。但是下跌的隔天,就馬上用大漲來處罰那些因一時恐慌而賣出持股的投資人。
比起戰爭更可怕的是產業淘汰戰,那可能對你造成一些永久性的虧損,但是戰爭或是產業景氣對你的傷害,還遠不如你自己傷害自己。因為會在戰爭發生時恐慌賣出持股或是嘗試擇時選股的都是你。
你的投資行為才是你最大的敵人。
●更新於2023年六月
寫於2024年3月
指數化投資的錢必須要等20或30年之後才能使用?我從來都沒聽說過有這條規定耶,好像也沒在哪一本指數化投資的書裡,看過這個原則。
在我的投資觀裡,當我需要用錢的時候,指數化投資的資產就必須要能動用,而且越快越好。只是在資產配置的運作下,當我需要用錢的時後候,通常會先從每月收入中提取。
當每月收入不足以應付時就會從生活備用金提取差額;如果生活備用金也不足應對就會變賣部分債券或股票ETF來應對;如果連變賣部分ETF都不夠用時,就會變賣全部的ETF,甚至是賣掉房地產或一切值錢的資產。
這些資產從來都沒有設定成20或30年後才能使用,與之相反的,我只使用流動性很高的投資工具來保證我隨時都能變現,最遲三天吧?我就可以將所有不同資產變賣成現金提領。
只是我不需要在此刻進行任何變現提領,因為我一直保持流入大於流出,所以我還能持續投入資金到指數化投資。
當需要用錢時,不是有收入、有存款可以先使用嗎?對資產配置者而言,所有的資產都是錢的一種不同型態,難道其他不同投資策略的投資人要用錢時,都是先保存現金然後賣股票過生活的嗎?
還是其實你想問的是,怎樣才能更快有錢然後花更多錢?賺最快的投資方法我一律推薦刮刮樂,馬上就知道結果了,沒中請默唸盈虧自負。
至於所謂指數化投資比較慢的問題就更有趣了,用一句我家女孩經常跟我開玩笑的話來回答這種疑問,『晚點來總比沒來好。』不然又要出人命了。
相較於少數人用10年不到就致富,指數化投資確實是晚了點,但是總比其他多數人沒來,好多了吧?
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    我是FC大叔,一個滿滿指數化投資魂加上資產配置骨的中年職場打工蟻,大叔只賣笑不賣身,大叔不彎腰撿肥皂$,大叔沒有財務自由,大叔只有言論自由!大叔不是裝瘋賣傻,大叔這是幽默好嗎?
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    Q、聽說投資美股或英股都要收股息稅,這樣會影響財務自由的時間嗎? A、除非你在規劃的財務自由時間後,只剩一年不到的生命可活,那影響就真的很大,資產都變遺產了。 請記得我們的宗旨:被動指數投資,主動經營人生。
    『薛西弗斯式』的散戶投資人 薛西弗斯是希臘神話中一位被懲罰的人。他受罰的方式是:必須將一塊巨石推上山頂,而每次到達山頂後巨石又滾回山下,如此永無止境地重複下去。在西方語境中,形容詞「薛西弗斯式的」(英語:sisyphean)形容「永無盡頭而又徒勞無功的任務」。 舉例ㄧ:我覺得股市是高點....
    我說:有人想跟進嗎? 2019年吧,中午與三位同事一起用餐,剛好三位年齡分別在25歲/30歲/35歲左右,想說要跟他們聊聊4x歲打工仔,在投資、理財、職場...等等的心得。 看了他們幾眼: 25歲的正想玩... 30歲的正在忙... 35歲的正在喘... 我說:有人想跟進嗎?
    投資界最不負責的就是這句話: 會說出這種推論的人,肯定不知道大自然有一種存在很久很久的分布方式,叫做常態分配。 簡單來講,就是只要你量測統計數據的次數足夠多,數據最終都會接近"常態分配"的特性,多數結果會集中在2個標準差之內,有些數據會呈現正偏態或是負偏態,但是多數還會集中在一起的。
    為什麼絕大多數投資類網紅都要跟你說:『沒有不對的投資方法,只有適不適合』。 因為只有這樣才能吸引不同類型的投資人來追蹤這自己啊。如果只談一種投資方法,類如強調散戶要堅持指數化投資,但是萬一指數化投資的族群只有全體投資人的1%,投資網紅勢必沒辦法在短時間內創造出高追蹤數。
    好久好久以前,大叔還在一些主動投資社團渡化“指數化投資”有緣人時,習慣先丟一些建議書單給有興趣的人參考看看,這時總是有"主動投資"高手會跳出來給這樣的建議: “盡信書,不如無書” 或“股感光靠讀書是練不出來的”之類的話。 6️⃣財務行為學: 不當行為(理查·塞勒)
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