通貨膨脹的侵蝕力

通貨膨脹的計算方式，主要是採用消費者物價指數(Consumer Price Index ,CPI)的前後期差異來衡量，計算方法是：(後期CPI-前期CPI)/前期CPI。儘管計算方式不難，但是CPI的組成每個國家都不盡相同，因為不是每個國家都有石油或是熱帶雨林[1]。在閱讀通膨率相關的新聞或報告書時，需要留心注意並根據不同國家地區做調整。

在計算侵蝕力時，我們可以運用72法則來評估。72法則的公式為： 72/平均年化投資報率＝本金翻一倍所需要的時間。舉例來說，假設平均年化報酬率為10%，72/10=7.2，我們可以得知本金翻一倍需要7.2年的時間。

在保險與通貨膨脹的關係這篇文章中，我們知道通貨膨脹率就是產品的報酬率。因此，如果通膨率是10%，我們可以大約知道相同的產品7.2年後，價格會上漲一倍。舉例來說，弗拉克羅購買20坪小套房花費800萬TWD，假設房價會隨著通膨上漲，那麼弗拉克羅可以預期7.2年後，這間小套房的市價是1600萬TWD(不考慮稅負、套房維護成本、附近興建核能發電廠)。

換個角度來說，如果今天我們所領的薪水是固定的，假設平均年化通膨率是2%，那麼我們可以知道36年後，我們的購買能力會下降50%，因為相同的產品在36年後會上漲大約一倍左右。

如果回到保險保障的議題，我們可以知道，隨著時間的流逝，原先規劃的保障會隨著時間的經過而下降，因為保險公司給付我們的是現金而不是醫療用品或是失能扶助工具。隨著時間的流逝，醫療用品或是失能扶助工具價格上漲，原本購買的醫療保障就會不足夠支付我們的醫療和失能花費。

因此，在規劃保險時，無法一次到位完成，而是需要分階段滾動式規劃。除了保持規劃彈性外，補足保障缺口也是考量的因素。通貨膨脹對於保險保障的侵蝕主要會體現在自身風險的管理上，因為回應承諾的風險通常不會持續超過30年。這裡只是提供大方向的參考，詳細的保障內容與條款仍需要與業務員討論才會有比較健全的了解。

如果整體物價持續上漲，一個國家人民的購買力會下降；那麼為什麼各國政府要讓貨幣通膨呢? 如果想要回答這個問題，我們就需要從定義出發。購買力下降的定義是：在所有條件不變的情況下，整體物價持續性的上漲。

這裡的關鍵是：在所有條件不變的情況下。如果原先的條件產生變化，那麼購買力下降的情況就不一定會發生。舉例來說，在物價整體持續性上漲的同時，如果薪水也跟著上漲，那麼就不存在購買力下降的問題；或者雖然薪水固定，但是社會的教育品質、產品的附加價值和政府施政效能逐漸改善，那麼購買力也不一定會下降。

事實上，從常理來說，所有條件不變是不可能的，因為時間的本質是改變。如果條件一直改變，物價持續上漲只不過是一種現象，對於購買力沒有決定性的影響。判斷購買力下降的原因，我們需要對通貨膨脹有更深入的認識。

[1]: 石油有經濟價值，熱帶雨林有觀光，研究，生態系平衡的價值。