道瓊殺紅眼，讓你心驚驚了嗎?

行動藥師-良藥苦口

發佈於投資不難，但絕對不容易

2024/11/28 更新2021/11/29 發佈閱讀 4 分鐘

"道瓊崩跌近千點，omicron變種病毒傳染力極高，歐美疫情再次來臨"

你害怕了嗎?如果你害怕了，代表你可能之前追高了，買入價格的高低將左右你持有的心態，在高點買入一個好公司也可能風險很高，決定你盈虧的終究是你買入的成本。

前幾個月(10/14)的市場分析有抓住當時市場的矛盾，當下利空新聞一則接一則，但總經指標讓我認為市場只是回檔修正，事後來看很多傳聞也只是鬼故事。

市場分析:就叫你關注失業率，你是在緊張甚麼?https://hao.cnyes.com/post/436

股市下跌的時候大家都會開始找理由，但你必須冷靜想想下跌的理由合不合理?

同樣一件事情，有多種思考的方式，面對這次疫情，你可能會這樣想:

第一層思考:趕快空手或是買入債券或VXX
第二層思考:疫情升溫，買入疫苗股和SAAS股或是抄底航空郵輪股
第三層思考:病毒傳染力提高有助於提早進入群體免疫的時代，並促使不打疫苗的族群前去施打疫苗。

結論

原油價格周五回測關鍵點位67.8，股市自從十月底反彈最高已經超過10%，本周的回檔很健康，OPEC+至今依然不敢隨便增產的原因就是疫情。

歐美疫情從來都沒有結束，所以再次來臨的講法是錯誤的，你要思考的是過去這段時間即便疫情同樣嚴重，為什麼石油價格依然在高檔，簡單來說就是供不應求，除非歐美重新封城，否則你就不必擔心疫情會長期影響股市，因此要注意以下兩個關鍵數值:

1.重症發生率，若omicron變異株造成重症機率提高，那可能造成醫療崩潰，初步看來都屬於輕症，但需要等待樣本數放大才能確認。

2.傳染力:雖然感染人數會暴增，但長期來看會形成群體免疫，當然前提是患者要屬於輕症，更別忘了MERCK和PFIZER的口服藥物已經準備開始使用(但前者期末解盲不如預期)

過去幾個月就業人口一直不上不下，因此疫情始終在影響著歐美經濟，這次疫情反倒給了聯準會一個放慢縮減購債的腳步，更不會去考慮會提前升息，這一次的通貨膨脹來自於供需失調，若真的疫情升溫，反倒會讓供給鏈得到緩解，讓短期的通貨膨脹消散一點，這次的拉回或許真的是升息前最後一次跟單(撿便宜)的好機會。

那會不會越撿越便宜呢?我不知道，要等待日後去觀察上述提到的兩個關鍵數據。

這次疫情的升溫相對來說也帶給SAAS股一個機會翻轉，以ZOOM和Peloton為首的疫情受益股近期都因為財報及下季指引不如預期而大幅下跌，這時你可以重新檢視您手中持有的股票有沒有因為這次疫情而改變以下這幾件事:

(1)你原本持有的原因是為何?這次疫情是否會改變你持有的原因？

(2)當前的下跌論述是否成立？還是只是市場過度恐慌呢?

進場時的估值判斷才是左右你是否該進出的理由

目前市場的下跌論述，就是認為各國有可能重啟封鎖措施，但我個人認為封城機率不大，因為你攔不住想要解封的人們，即使 Omicron病毒在美國傳播開，多數民眾也已經接種疫苗，以DELTA病毒的數據來看，施打過疫苗，感染症狀確實會比較輕微，因此封城是否具有必要性就值得政府去思考，那即便封城了，也會迫使聯準會重啟寬鬆貨幣政策，甚至會出現新一輪的紓困法案。