《致富心態》心得_第13章：預留犯錯空間

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• 本章摘要：

作者以撲克牌21點的專業玩家為例，他們會意識到自己在玩的是一場機率遊戲，因此無論他們覺得拿到的牌很有機會贏，也會知道有算錯牌的機會；他們的策略完全取決於謙遜，因為不知道也無法確知接下來會發生什麼事的謙遜，所以選擇打好自己手上那副牌。預留犯錯空間的智慧是承認不確定性、隨機性和偶然性等未知都是生活中永遠存在的部分，和它們打交道的唯一之道，就是把「你預想未來會發生什麼事」與「可能會發生什麼事」的差距拉大，同時還能讓你再戰一回。

班傑明·葛拉漢提出的安全邊際概念廣為人知，提醒我們不必把世界視為非黑即白，追求可能可以接受結果的灰色地帶，才是向前邁進的聰明作法。幾乎涉及金錢的每一件事都要預留犯錯空間，但大家往往低估這樣做的必要性；它經常被視為一種保守的避險做法，只有不願承擔太多風險或對自己看法缺乏信心的人才會這樣做。然而換個角度想，預留犯錯空間讓你可以承受一系列潛在的結果，延長自己堅守主張的時間，以等待機率轉向對你有利的局面。以投資來說，部分保留現金部分投入市場，便會相較那些賠光所有錢被迫出場的人有優勢，也可以在自己出錯時有機會投入更多資金。 

預留犯錯空間有個重要的前提，作者稱為「承擔風險的樂觀偏見」：你必須承擔風險才能成功，但是不值得承擔任何會摧毀你的風險。當玩俄羅斯輪盤時機率對你有利，但不利因素的代價就是毀滅，沒有任何安全邊際足以彌補這樣的風險；因此無論出現的有利因素有多吸引人，都不值得你去承擔風險。槓桿操作就是個例子，它能讓你的錢更善加利用，進而把例行風險推升至某種可能產生毀滅的危機。作者為了避開這個問題因此把錢分成兩個用途：一部分承擔風險一部分戒慎恐懼；確保可以持續夠長的時間來讓自己承擔的風險得到回報。你必須活下來才會成功。

未知的風險根本不可能去避免，你無法為自己遇見不到的事件做好準備；然而有個方法可以杜絕損害，那就是避免「單點故障(single points of failure)」。理財最大的單點故障就是僅有一份薪水支應短期花費所需，卻沒有存款，把自己認定的支出額度與未來可能的支出水準之間拉開差距。因此回顧第十章提過的，你不需要什麼特定的理由才能存錢，為許多你不可能遇見、甚至無法理解的事情存錢也同樣重要。你必須為自己預留犯錯空間，對你的計劃做計劃，而不是按照計畫做事。

• 心得：

投資方法的因人而異，但在心態上大師和專家們似有共通之處；不論是本書作者、巴菲特與查理蒙格、霍華德·馬克斯，以及Podcast每集必聽的股癌和M觀點Miula，大道至簡都能發現其交集之處。一般人財務上不得不用槓桿去買的商品，大概就是房地產了吧！而其它的金融商品、豪華轎車及諸如此類的奢侈品，若選擇要用借來的錢去買，還真得想想若最壞情況發生是否能扛的住？商品多半自我們入手後就開始折舊(當然有人不同意，認為買來還有增值空間)，而波動性難以捉摸的金融商品，我們多半容易低估資產暴跌30%對心理層面衝擊的力道，本金沒了還外加一屁股債。

書中有提到兩個我們不願意預留犯錯空間的原因，其一是承認我們不知道未來會怎麼樣的事實，會帶來不舒服的感覺。讓我想起2014年趁工作轉換的空檔，計畫一趟精簡美的日本三天兩夜自由行，移動範圍橫跨東京、河口湖及橫濱，事前規劃的EXCEL表活像張小學生課表，連紀念品要買什麼都預先查好名稱口味和價位。這麼緊湊的行程不用說完大概也能知道結局，當時我是第一次去日本，對於東京的所有印象僅止於旅遊書和網友分享的資料，雖有參考價值但按表操課不一定有效；反映在後來買不到車票、遇到餐廳公休日及伴手禮賣完了等狀況，讓我當下感到挫折且更用力地想扳回局面，白費不少時間且降低旅遊體驗是自然地結果。不願承認旅遊地點的變化難以掌控，以及不願放棄沉默成本繼續硬幹，是那次旅行帶給我最有價值的禮物。

還有另一個我們不願意預留犯錯空間的理由，在於我們沒有充分利用未來會成真的觀點來採取行動，因此做出對自己有害的事。像是以儲備退休金為例，在這國人平均餘命超過80歲的年代，等到我屆退時的數值上看100歲都不會太讓人訝異，也因此勞保退休金朝向多繳少領晚退的趨勢，基本上已不可逆；所以在規畫自己的退休準備上，除了要把可能領到的年金打折再打折外，規劃其它非工作收入來源，或甚至以其它形式回到勞動市場繼續貢獻(像是高年級實習生)，都是我們預留犯錯空間的具體操作。承認這個未來成真機率很高的觀點，其實是不太舒服的，身旁不乏對工作充滿怨懟的聲音，要他們先為工作到80歲預作準備，是個理性但卻傷害感受的建議；而這也是為何尋找自己願意終身投入奉獻的志業，能在暢銷書排行榜或是TED講座上吸睛吸金的原因。

撰文當下適逢端午連假，今年的端午節很特別，全台COVID-19疫情三級警戒期間，自中央至地方都在勸退民眾減少移動返鄉；相信這是多年後我們回想起來仍會很深刻的片段，祝福大家佳節平安健康！

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