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隨機騙局-書摘與心得

2022-03-13|閱讀時間約 9 分鐘
我們活在一個隨機性的世界裡!
本書作者納西姆·尼可拉斯·塔雷伯曾經是位金融業人士,後來成為著名的思想家與作家,他所關心的問題主要聚焦在「隨機性」與「稀有事件」上,本書更是他的成名之作,以下是小弟拜讀完這本巨作後所濃縮萃取出的簡要心得,獻給有緣的讀者細細品嚐。

本書主旨

人是活在隨機性(即運氣)的世界裡,隨機性無法消除,但可以降低。方法是你要了解人性,並採取相關作為以避免被人性所害。隨機性對一個人的影響遠比這個人自己所以為的程度要大,但人一旦功成名就,便會將功勞歸功於自己的能耐;一旦失敗,卻又會將責任推托給運氣不好。能耐與運氣都佔據有一定比重,而現實生活中,隨機性往往會如同一雙看不見卻又深具力量的手,將我們推往不可知的路徑。

認識隨機性

古人對上述的現象也早有體悟,以前的人曾說:小富由儉,大富由天。意思是要積聚一定程度的財富,可以由一個人的勤儉作為達成;但要能獲得巨額的財富就必須寄託於不尋常的變異(運氣),天就是運氣,因此,這句話也為上述的概念做了一定程度的詮釋。
另外本書中也舉了一個例子,如牙醫能夠依賴他們的技能取得相當穩定的收入,這中間較少得助於機運,雖然無法進入富比士排行,但多數牙醫的經濟條件都算是不錯。
另一個例子是沒有特殊技能卻只想中樂透的人,中樂透這件事本身就是得助於機運,若未能中樂透,那麼可以想像這類人的生活會過得相對不如意。
上述兩個例子中,可發現重複性是凸顯技能高低的關鍵。牙醫對民眾牙齒的治療技能,能為重複地為自己帶來收入;相反地,缺乏特殊技能的的人,就無法利用身上所具備的技能重複地產生收入。當然,能產生重複性的主因還是源自於特殊性,即這項技能有多少人擁有,越少人擁有的技能,越具有特殊性,越能重複地帶給你收入,也因較少依賴機運,比較不會隨機起落

隨機陷阱

我們須避免在生活中不自覺地玩起輪盤遊戲。賭場裡的輪盤遊戲,若稍加研究,可以了解其規則與風險,你會知道你現在正在玩一個有風險的遊戲;但是在生活中也可能存在具有風險的遊戲,但因你玩了幾十次後都沒事,便產生穩定的安全感,忘了潛藏於其中的風險。
下面是一個改編自書中的表格例子:
上面的圖表呈現出一種不對稱的機率,亦即A與B事件的機率並非都是50%,而是A事件的機率遠高於B事件。若我們賭A事件會發生,則可以得到1萬元的報償,而且你每次賭A事件會發生,幾乎都能賭對;但遺憾的是,B事件也是有那麼一丁點的機率會發生,只要發生,你就會損失一億元,對一般人而言形同破產,因此,即便賭A事件會發生,贏面很大,但這麼賭可能不是好主意,我們必須將兩個事件的期望值結果合起來一起看,才能下判斷。
所以這個簡化事件的結論是甚麼呢?就是其中的事件機率反而不是那麼重要,各事件的結果會帶來的利潤或虧損才相對重要!罕見的事件若會造成嚴重的後果,就不能忽視,這個案例中隱藏了千分之一會虧損1億元的機率,這就是所謂的「負向」的黑天鵝效應(隨機陷阱);相反的,若是案例中的A事件的報償為輸1萬元,B事件的報償為贏1億元,那B事件就是隱藏的「正向」黑天鵝效應(隨機樂透)。
以股市而言,若有一天你自己發現了某種可以獲利的型態,第一次你投了10萬元,賺到了1萬元,第二次你又投了10萬元,也賺到了1萬元,持續了許多次後,你都有賺到錢,此時,這種模式會讓你心中產生一種安全感,於是你會忽然覺得,既然如此安全,為何不一次投入更大筆的資金呢?然而,風險卻往往在這一次突然出現,讓你一次就將先前的獲利全數吐出甚至倒賠,這就是我們不自覺陷入這個輪盤遊戲的後果。

避免落入隨機陷阱的第一步:認識人性!

  • 人性並非普遍以歷史為師
雖說歷史可以成為後人的借鏡,但人的本性卻普遍不是以歷史為師。所以在生活中,你可以看到人們一再犯錯的案例;在股市中,你也可以看到在股市崩盤後,部分股民的悲嘆。有可能是因為他們並未認真看待歷史,也有可能是因為他們深信:這次會不一樣。
  • 在經濟學的世界裡,人是完美的;在現實世界理,人則是有缺陷的。
人的缺陷體現在人的心智並不總是處於理性的狀態,人的心智極度複雜,並且會根據你的情緒狀態、所處情境,擷取當下你認為所需要的不同知識片段,而這不同的知識片段會讓你對相同的狀況卻有不同的反應與決定
A事件:譬如說某天老闆把你找去,誇獎你因為某個專案處理得宜,決定幫你升職加薪,你帶著愉快的心情回家後卻發現小孩用蠟筆將家裡的沙發塗得亂七八糟,此時,或許你稍微會有點惱怒,但有可能心裡會想:算了吧,反正孩子本來就會頑皮不懂事,這個沙發也已經用很久了,不如就趁這個機會換掉它吧。
B事件:某天大盤盤勢不佳,你的投資組合表現更糟,帳上產生了數十萬的虧損,你帶著沮喪的心情回家後卻發現小孩用蠟筆將家裡的沙發塗得亂七八糟,此時,你不會只有稍微惱怒而已,你可能會直接對孩子破口大罵:別人的小孩都這麼乖,你為什麼會這麼不懂事!你也不會有想換沙發的念頭,而是想有甚麼方法可以將蠟筆塗鴉洗掉,再將就著用。
再舉另一個人性缺陷的例子,人面對同樣的絕對結果,卻可能展現出不同的反應。譬如說,某天你去算命,算命先生鐵口直斷地跟你說:今年你會賺70萬元,但今年底時你不會因為賺了這70萬元而開心;明年你也會賺70萬元,但是明年底你卻是開心的。你心想:怎麼可能?既然都是賺70萬元,但我應該都會開心才對啊!於是就到了印證的時刻了。
原來今年的發展是,你先賺了100萬元,到了年底時卻又賠掉了30萬元,基於虧損給你的難過感受大於先前獲利的愉悅,因此今年底你並不是那麼地開心。
然而明年的發展是,你年度中賺了35萬元,快到年底時又賺了35萬元,這兩次的獲利給你帶來更多的愉悅,因此明年底的你是相當開心的。
從上面的例子可以得到一個結論:對一般人來說,過程中的變化會比絕對的結果來得重要!前一個狀態(參考點)會影響人對後面狀況的反應。
  • 認知人類具備的兩種系統
要清楚地認知,人類的行為模式存在兩種系統,即系統一與系統二。(此概念是丹尼爾.康納曼所提出)
系統一的行為模式是依據直覺式的聯想、本能式的反應,展現情緒性且快速決定的特質。
系統二的行為模式是依據較深層的思考與分析,展現較為理性且周延的特質。
我們必須覺察到,自己多數的直覺與決定都是由系統一所產生,系統一存在於天性之中,它可能試著害你做出錯誤的決定,因此,你必須時時警惕。
另一個降低落入系統一陷阱的方式是,盡量將各學科的基礎知識內化當你內化了,系統一可能就是對的;當你還沒內化,系統二可能才是對的。

避免落入隨機陷阱的第二步:分辨資訊與雜訊。

所有可接收到的資料=無用的雜訊+有用的資訊
由上可知,有用的資訊=所以可以接收到的資料-無用的雜訊。根據有用的資訊所產生的想法即是塔雷伯所謂的蒸餾後的思維。譬如對於長線投資人而言,短期的股價波動便是雜訊,倘若是持續關注市場價格波動(雜訊),投資人心裡便會產生各種情感變化,進而影響投資想法與判斷,所以最好的作法是忽略短期的市場價格波動,把時間拿來研究標的公司的長期經營展望,才會得到蒸餾後的投資想法。
但在生活中要明確區分雜訊與資訊,老實說並不容易,在決定全面接收訊息前,還是必須有自己判斷的標準。

避免落入隨機陷阱的第三步:別忽視沒看到的資訊。

人類的天性往往會依據看得到的資訊快速地做決定,這可能是導因於人類在遠古時代常常面臨生死交關的情境,因此必須當下立斷所致;然而,在現代的社會中,若我們仍然依循基因中所帶有「看到黑影就開槍」的衝動,快速下決定,那這個決定可能會帶來一些不好的後果。為了要讓自己能夠不要忽視沒看到的資訊,我能想到的方式只有兩種,那就是「再想一下」「再緩一下」
再想一下是偏向主動性的思維,要主動地問自己,還有哪些面向是自己沒有考量到的?
再緩一下是偏向被動性的等待,藉由延緩下決定的時間,說不定這段時間裡會出現新的資訊。

避免落入隨機陷阱的第四步:具備批判性思維。

批判是指挑戰自己的觀念,不要過於高估自己目前相信的觀念,要當個懷疑論者,要不時測試此觀念的準確性,若能找到確實推翻它的證據,對自己而言其實是好事,你應該要高興。

隨機性與快樂

對於確定性帶有完美主義觀念的人,不會得到快樂。對於確定性的掌握精準,每件事情都在預測考量之中,起初確實有可能帶給你快樂,但時間一久,你習慣了這種狀態後,基於邊際效率遞減的作用,你反而越感受不到快樂,正如同一個遊戲,從頭到尾你都知道怎麼玩了之後,你就會不想玩它了。
另一種更可能情況是,對確定性要求完美卻往往在一次判斷錯誤後,遭受挫折,這又帶來心理上的痛苦。因此,你要接受隨機性存在的事實,你要知道,在人生的遊戲中,要確認機率的多少或報償的金額,其實不是簡單的事情,這也是為什麼許多人覺得人生好難的原因,但也因為難才有其中的樂趣,只要讓自己足夠好就行了的想法,自然會比較快樂。
最後想用一句話來為本書做個總結。
雖然一切風平浪靜,但請時時提高警覺;雖然偶爾波濤洶湧,但請刻刻保持愉悅!
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