來源: 頭條 礦冶園
烏俄戰爭下，經濟制裁話題持續延燒，昨天鎳價一天暴漲72.67%!俄羅斯在金屬上的鎳出口占全球49％，讓我們看看「鎳」金屬是什麼一回事?
LME 鎳價一天暴漲超過72% (DQ2)
鎳是什麼東西?
鎳礦的介紹
中文名稱：鎳，英文名稱：Nickel，元素符號是Ni 元素週期表中原子序數28，相對原子質量58.69，是VIII族金屬。密度8.9g/cm³，熔點1455 °C，沸點2730℃。鎳是一種銀白色金屬，純鎳具有磁性，可塑性良好，硬而有延展性， 放置於空氣中會形成緻密的氧化膜，較耐貯藏 。
鎳質堅硬，有很好的延展性、磁性和抗腐蝕性，且能高度磨光。鎳在地殼中含量也非常豐富。在自然界中以「矽酸鎳礦」或「硫、砷、鎳化合物」形式存在。從含鎳的產品來劃分，鎳主要 用於 不銹鋼、鎳基合金、電鍍鎳、合金鋼及鑄造、電池等領域。其中不銹鋼消費佔比最大佔全球鎳消費的 65% 以上。
來源: XQ & money DJ
鎳礦的礦種分類
全球主要兩類: 「硫化礦」、「紅土礦」
鎳礦根據地質成因可劃分:- 岩漿型硫化鎳礦，即「硫化鎳礦」
- 全球占比約30%，較集中在北半球
- 主要冶煉方式，是採用「火法閃速冶煉製電鎳 （類似銅)」
- 成本集中在前期投入和採選環節優點：冶煉成本低、能源佔比低，更多的副產品（銅、貴金屬、硫酸）
- 風化性氧化的礦床，多為「紅土鎳礦」
- 全球占比約70%，較集中在熱帶地區(濕、熱)
- 紅土礦開採成本低，原料成本低
- 主要冶煉方式，是採用火法治鎳鐵
- 煉成本高，能耗高污染較大。
來源: Max的金融生活、中國華南期貨
來源: Max的金融生活、群益期貨 研究員 陳鎮平
硫化鎳礦:
硫化鎳礦主要以「鎳黃鐵礦」、「紫硫鎳鐵礦」、「針鎳礦」存在。原生鎳礦再根據鎳含量不同可分為三個等級：
- 特富礦: Ni >= 3%
- 富礦:3%>= Ni >=1%
- 貧礦:. 1>= Ni 0.3%
這次烏俄戰爭的主角之一的俄羅斯，就是擁有全球硫化鎳礦資源品質好的國家，其中諾里爾斯克鎳業公司(MMC Norilsk Nickel)更是政、經、軍事緊密連結的神祕礦業公司。
紅土鎳礦:
紅土鎳礦為硫化鎳礦岩歷經〔風化〕〔淋濾〕〔沉積〕形成的地表風化殼性礦床 ，屬氧化礦，主要由鐵和鎳的氧化物組成。紅土鎳礦資源具有勘查、採礦成本低，可直接生產鎳鐵、氧化鎳、鎳冰銅等優點，其中鎳鐵合金是最重要的產品。按品位劃分:
- 含量大於 Ni 2%為高品位紅土鎳礦
- 一般Ni 含量再1~2%之間
鎳的冶煉
鎳的冶煉主要集中在俄羅斯、日本、加拿大、澳大利亞、挪威、中國、新喀裡多尼亞、英國、南非和芬蘭。
主要的鎳消費國，也是不銹鋼主要生產國，有日本、美國、德國、俄羅斯、意大利、法國和韓國。在主要鎳消費國中，僅有「俄羅斯是鎳資源國家」，其餘的消費國幾乎沒有可供開采的鎳礦，主要依靠進口鎳精礦和其他初加工鎳產品。
品質分類〔一級鎳〕:
倫敦金屬交易所(LME)交易採用的電解鎳、鎳塊、鎳球(99.8%以上純鎳)，也被稱為認證鎳、標準規格鎳。因為要成為LME交易所「可交割」的產品是需要達一定標準及品質(就算品質達到標準但沒有認證也無法進入LME的倉單系統)，所以通常LME鎳的價格會高於一般市面上的鎳價格，而LME的鎳也是全球鎳價的訂價中心。
品質分類〔一級鎳〕:
即鎳鐵合金(鎳16%～40%)、氧化鎳(鎳75%～98%)及通用鎳(鎳約98%)幾乎都用於特殊鋼。此外，還有NiSO4．Ni(OH)2、NiCl2．NiCO3等化合物產品。二級品大多是以鎳塊形式為原料，計算消耗量時應換算成實際之鎳含量。
來源: Max的金融生活、群益期貨 研究員 陳鎮平
來源: Max的金融生活、群益期貨 研究員 陳鎮平
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鎳價一度暴漲90%創歷史新高 供應前景令人憂
由於對俄羅斯的供應前景感到擔憂，用在生產不鏽鋼和鋰電池的鎳，周一（7日）價格一度暴漲90%到每噸55,000美元，創該合約35年歷史上最高紀錄，寫下倫敦金屬交易所（LME）有史以來最極端的價格波動之一。先前高點是2007年創下的51,800美元。
銀行削減對俄羅斯大宗商品供應商的曝險部位，以及主要航運商規避俄羅斯業務，鎳價上周就已上漲19%。現在，隨著美國權衡是否禁運俄羅斯石油，交易員懷疑，即使沒有禁止採購的明確禁令，工業消費者是否也會選擇避免購買其他俄羅斯原物料。
道明證券（TD Security）大宗商品策略全球主管Bart Melek表示： 「很多銀行現在都怕和俄羅斯打交道，他們不想碰這種原物料。市場沒有流動性。」
鎳市場的流動性一夜之間急劇惡化，賣家紛紛離場，空頭倉位持有者慌忙平倉，導致交易價格飆升。此外，中信建投期貨分析師王彥青表示，看漲的中國大陸投資者在上海期貨交易所大量買入鎳。
鎳的驚人漲幅只是能源和大宗商品市場本周動盪開端的一部分。俄烏戰爭持續，油價飆升以及對供應衝擊的憂慮擾亂原物料市場，銅和鋁在亞洲和倫敦市場交易都創下歷史新高。道明證券的Melek表示，其他金屬市場也可能發生與鎳類似的空前價格波動。
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