特斯拉(Tesla)2022 Q1 季報,連續成長五季的 Model 3/Y 交車量,首見衰退

更新於 發佈於 閱讀時間約 6 分鐘
raw-image

特斯拉在 04/20(三)公佈了 2022 第一季財報

在 2021 Q4 財報發布(01/26)到 公佈 2022 Q1 財報(04/20)的期間內,特斯拉股價上漲了 4.24%,而同時 S&P 500 指數僅上漲 2.52%,特斯拉的股價已連續三個季度超越大盤

而在財報公佈後隔天,股價跳漲 10%,可惜後來受到聯準會加息的消息影響,將漲幅吐了回去,但這仍不影響我持續加碼特斯拉的決心

同時我持有特斯拉也正式邁入第六年,過程中從沒賣過任何一股,可惜由於將券商從 TD 轉到嘉信,以前的買入紀錄已找不到,所幸在嘉信上仍有買到特斯拉拆股前的紀錄

raw-image

更換券商的原因請見:投資美股,最推薦的美股券商嘉信理財(Charles Schwab)


特斯拉 2022 Q1 財報

  • 電動車營收:與去年 Q4 相比,僅上漲了 5.3%,結束了連續三個季度的雙位數成長率(上季為 24.49%)
  • 原因是身為特斯拉主力車型的 Model 3/Y 交車量,對比上季小幅降低了 0.5%,在本季之前,Model 3/Y 的交車量約逐季成長 16%
  • 電動車利潤:從本季的利潤的成長幅度(11.86%) > 營收(5.3%),可看出特斯拉在毛利上有著一定幅度的上升,才能在總交車量略低於上季的情況下,將利潤持續拉高
  • 毛利率:在本季來到歷史上最高的 32.9%,已連續三季保持在 30% 以上;提升的關鍵在於,身為高價車款的 Model S/X 在前二季,僅佔總交車量的 3.85% 左右,但本季 Model S/X 卻上升到 4.75%
  • 營業利益率:同樣來到歷史新高的 19.2%,相比前二季,扣掉毛利率上升的 2.3%,以及本季特斯拉由於銷售&行政費用的大幅縮減(約 5 億美元),讓營業利益率一舉再上升 4.5%
  • EPS:因前幾項指標帶來的好成績,本季 EPS 為 2.86,比上個季度成長了 28.32%

現在的特斯拉,每次季報一公佈都是在創下新的紀錄,一季比一季更好,而這季的好成績可歸類為二點:

  1. 毛利率方面,由於高價車款的 Model S/X 在總交車量中的佔比,在前幾季中都是保持一定的比例,但這季在 Model 3/Y 交車量變化不大的情況下,Model S/X 的交車量大幅成長了 25%,導致了 Model S/X 的佔比上升,較高的售價也將毛利率也一起拉高了
  2. 營益率方面,由於上季支出予 CEO 的股權協議影響下,造成銷售&行政費用相比前幾季大幅上升了 33.5%,但這個費用在本季又回歸到原本的數值(約 1 億),在少了這個因素,以及毛利率上升 2% 情況下,推升了營益率在本季上升 4.5%,其實已不足為奇

分析完特斯拉亮眼的財報後,再來看看特斯拉 2022 Q1 的生產/交付量


特斯拉 2022 Q1 生產/交付量

本季度的生產/交付量:

  • Model S/X:身為特斯拉的高價車款, Model S/X 也是本季生產&交車量唯一成長的車型,在總交車數量一直保持接近 4% 的比重,在本季一舉增加了 1%,來到了快 5%,未來若能佔據更大比重,特斯拉的毛利則能再繼續提升
  • Model 3/Y:受限於原物料&供應商均不足的情況下,本季生產量小幅降低 0.5%,對比前幾季最低成長 10% 的成長率來看,是否代表著 Model 3/Y 的生產量已到達上限?

本季財報揭露了,德國柏林工廠&德州工廠均已開幕,正式進入了生產狀態,可以預見在這二個工廠的幫助下,Model Y 的產量將在下季恢復先前的成長動能,而上海工廠因疫情因素,而小幅停工的影響也將被完全掃除


後記

除了上面介紹的電動車業務外,特斯拉在本次財報中也提到了另外二件事:

  1. 服務業務的毛利率已從 2018 年的 -35%,逐漸上升到現在的 -0.6%,將在特斯拉使用者持續增長的情況下達到損益二平
  2. 保險業務在本季又在三個州推出了,目前已有 8 個州可以使用特斯拉的保險業務,已佔了全美 50 州的 16%

雖說特斯拉的股價在最近聯準會的加息下,受到市場情況下跌的影響,在今年表現不佳(截至目前仍下跌 16%),但我仍認為即使是在市場前景不佳的情況下,仍是繼續買進特斯拉的好機會,並趁著股價尚未再次一飛衝天時,持續累積手上的特斯拉股數

點擊觀看更多:


本文同步分享在我的 Blog:

特斯拉(Tesla)2022 Q1 季報,連續成長五季的 Model 3/Y 交車量,首見衰退






留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
YCJHUO的沙龍
22會員
50內容數
導讀每季的美股財報,內容從財務指標→ 業務發展→ 我個人的心得,僅分享我持有的股票,如特斯拉(TSLA)、Facebook(META)、SQ(Block)、Google(GOOG)等
YCJHUO的沙龍的其他內容
2024/07/03
特斯拉在 04/24(二)公佈了 2024 的第一季財報 在 2023 Q4 - 2024 Q1 財報期間(1/24 - 4/24),特斯拉的股價從 $207.83 → $162.13,下跌 22%(同時 S&P 500 上漲 4%)
Thumbnail
2024/07/03
特斯拉在 04/24(二)公佈了 2024 的第一季財報 在 2023 Q4 - 2024 Q1 財報期間(1/24 - 4/24),特斯拉的股價從 $207.83 → $162.13,下跌 22%(同時 S&P 500 上漲 4%)
Thumbnail
2024/03/21
金融支付公司 Block(股票代號:SQ),在 2/22 發布了 2023 Q4 財報 在 Q3 - Q4 財報期間(2023/11/2 - 2024/2/22),Block 股價大漲 55%($43.98 → $67.96),同時 S&P 500 指數也上漲了18% Block 股價在 202
2024/03/21
金融支付公司 Block(股票代號:SQ),在 2/22 發布了 2023 Q4 財報 在 Q3 - Q4 財報期間(2023/11/2 - 2024/2/22),Block 股價大漲 55%($43.98 → $67.96),同時 S&P 500 指數也上漲了18% Block 股價在 202
2024/02/04
特斯拉2023年第四季財報公佈,股價表現不如預期,財政數據顯示逐季成長速度減緩,產量成長放緩,毛利率下滑。文章分析了財報數據,提出2024年特斯拉將面臨的挑戰和發展重點。作者認為,特斯拉股價低迷是投資的最佳時機,並預計在2025年產生爆發式的成長。
Thumbnail
2024/02/04
特斯拉2023年第四季財報公佈,股價表現不如預期,財政數據顯示逐季成長速度減緩,產量成長放緩,毛利率下滑。文章分析了財報數據,提出2024年特斯拉將面臨的挑戰和發展重點。作者認為,特斯拉股價低迷是投資的最佳時機,並預計在2025年產生爆發式的成長。
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
2025 vocus 推出最受矚目的活動之一——《開箱你的美好生活》,我們跟著創作者一起「開箱」各種故事、景點、餐廳、超值好物⋯⋯甚至那些讓人會心一笑的生活小廢物;這次活動不僅送出了許多獎勵,也反映了「內容有價」——創作不只是分享、紀錄,也能用各種不同形式變現、帶來實際收入。
Thumbnail
2025 vocus 推出最受矚目的活動之一——《開箱你的美好生活》,我們跟著創作者一起「開箱」各種故事、景點、餐廳、超值好物⋯⋯甚至那些讓人會心一笑的生活小廢物;這次活動不僅送出了許多獎勵,也反映了「內容有價」——創作不只是分享、紀錄,也能用各種不同形式變現、帶來實際收入。
Thumbnail
嗨!歡迎來到 vocus vocus 方格子是台灣最大的內容創作與知識變現平台,並且計畫持續拓展東南亞等等國際市場。我們致力於打造讓創作者能夠自由發表、累積影響力並獲得實質收益的創作生態圈!「創作至上」是我們的核心價值,我們致力於透過平台功能與服務,賦予創作者更多的可能。 vocus 平台匯聚了
Thumbnail
嗨!歡迎來到 vocus vocus 方格子是台灣最大的內容創作與知識變現平台,並且計畫持續拓展東南亞等等國際市場。我們致力於打造讓創作者能夠自由發表、累積影響力並獲得實質收益的創作生態圈!「創作至上」是我們的核心價值,我們致力於透過平台功能與服務,賦予創作者更多的可能。 vocus 平台匯聚了
Thumbnail
特斯拉在 4/19(三)公佈了 2023 的第一季財報 在 2022 Q4 - 2023 Q1 財報期間(1/25 - 4/19),股價從 $144.43 → $180.59,上漲了 25%(同期間 S&P 500 上漲 3%)
Thumbnail
特斯拉在 4/19(三)公佈了 2023 的第一季財報 在 2022 Q4 - 2023 Q1 財報期間(1/25 - 4/19),股價從 $144.43 → $180.59,上漲了 25%(同期間 S&P 500 上漲 3%)
Thumbnail
特斯拉在 04/02(日)公佈了 2023 第一季的生產 & 交車數量 在 Q4 財報發布 → 公佈 2023 Q1 交車數量期間(1/2 → 4/2),特斯拉股價暴漲 44%,而 S&P 500 指數僅上漲 2%
Thumbnail
特斯拉在 04/02(日)公佈了 2023 第一季的生產 & 交車數量 在 Q4 財報發布 → 公佈 2023 Q1 交車數量期間(1/2 → 4/2),特斯拉股價暴漲 44%,而 S&P 500 指數僅上漲 2%
Thumbnail
特斯拉在 1/25(三)公佈了 2022 的第四季財報 在 2022 Q3 - 2022 Q4 財報期間(10/19 - 1/25),股價從 $222.04 → $144.43,下跌了 35%(同期間 S&P 500 上漲 9%)
Thumbnail
特斯拉在 1/25(三)公佈了 2022 的第四季財報 在 2022 Q3 - 2022 Q4 財報期間(10/19 - 1/25),股價從 $222.04 → $144.43,下跌了 35%(同期間 S&P 500 上漲 9%)
Thumbnail
特斯拉在 01/02(一)公佈了 2022 第四季的生產 & 交車數量 在 Q3 財報發布 → 公佈 2022 Q4 交車數量期間(10/19 → 01/02),特斯拉股價暴跌 44.5%,而 S&P 500 指數僅下跌 3%
Thumbnail
特斯拉在 01/02(一)公佈了 2022 第四季的生產 & 交車數量 在 Q3 財報發布 → 公佈 2022 Q4 交車數量期間(10/19 → 01/02),特斯拉股價暴跌 44.5%,而 S&P 500 指數僅下跌 3%
Thumbnail
特斯拉在 04/20(三)公佈了 2022 第一季財報 在 2021 Q4 財報發布(01/26)到 公佈 2022 Q1 財報(04/20)的期間內,特斯拉股價上漲了 4.24%,而同時 S&P 500 指數僅上漲 2.52% 特斯拉的股價已連續三個季度超越大盤
Thumbnail
特斯拉在 04/20(三)公佈了 2022 第一季財報 在 2021 Q4 財報發布(01/26)到 公佈 2022 Q1 財報(04/20)的期間內,特斯拉股價上漲了 4.24%,而同時 S&P 500 指數僅上漲 2.52% 特斯拉的股價已連續三個季度超越大盤
Thumbnail
還記得特斯拉在 Q3 財報繳出了亮麗的成績單,股價大幅領先大盤嗎?(期間,特斯拉股價上漲 31.7%; S&P 500 僅為 +2.58%) 而在 Q3 - Q4 這段期間:股價上升了 8.27%;同期 S&P 500 指數為 -4.11%
Thumbnail
還記得特斯拉在 Q3 財報繳出了亮麗的成績單,股價大幅領先大盤嗎?(期間,特斯拉股價上漲 31.7%; S&P 500 僅為 +2.58%) 而在 Q3 - Q4 這段期間:股價上升了 8.27%;同期 S&P 500 指數為 -4.11%
Thumbnail
特斯拉在 01/02(日)公佈了第四季的生產 & 交車數量,在發佈後的隔天,也就是 2022 的第一個交易日(01/03),特斯拉股價跳漲 13.53%
Thumbnail
特斯拉在 01/02(日)公佈了第四季的生產 & 交車數量,在發佈後的隔天,也就是 2022 的第一個交易日(01/03),特斯拉股價跳漲 13.53%
Thumbnail
特斯拉(TSLA)公佈2021 Q3 季報,股價寫下新紀錄
Thumbnail
特斯拉(TSLA)公佈2021 Q3 季報,股價寫下新紀錄
Thumbnail
SSource by: https://www.autoweek.com/news/green-cars/a36692477/elon-musk-unveils-the-tesla-model-s-plaid/ 特斯拉從 4/26 公佈 2021 第一季度的財報後,截至上週五(07/02)股價下跌了
Thumbnail
SSource by: https://www.autoweek.com/news/green-cars/a36692477/elon-musk-unveils-the-tesla-model-s-plaid/ 特斯拉從 4/26 公佈 2021 第一季度的財報後,截至上週五(07/02)股價下跌了
Thumbnail
特斯拉在最新一季的財報中,交出了歷史新高的交車數與營收。更重要的是,特斯拉預期在未來數年,每年都可以保持 50% 的交車數成長。究竟 Tesla 2020 Q4 的財報能夠給我們那些關於這家電動車王者的資訊呢?
Thumbnail
特斯拉在最新一季的財報中,交出了歷史新高的交車數與營收。更重要的是,特斯拉預期在未來數年,每年都可以保持 50% 的交車數成長。究竟 Tesla 2020 Q4 的財報能夠給我們那些關於這家電動車王者的資訊呢?
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News