編輯嚴選本土疫情增溫 防疫概念股風雲再起
編輯嚴選
2022/04/28閱讀時間約 8 分鐘
台灣四月疫情大爆發，防疫概念股又捲土重來，究竟這次的疫情會延燒多久？
概念股的行情會持續上升多久呢？讓我們看看這次的文章吧
- 疫情升溫，防疫概念股再起
- 防疫國家隊再次集結
- 這次的防疫股還可以追嗎?
- 這波疫情/行情 會到什麼時候結束?
- 結論
疫情升溫，防疫概念股再起
台灣最近疫情開始鬧得沸沸揚揚，連續幾日新增確診病例皆突破千人，中央指揮中心甚至預告累計染疫人數恐破百萬，台北市市長也預告今年年底可能會有400萬人確診，使得快篩檢測的需求突然變得非常強勁。
因此政府籌組「快篩國家隊」，目標每月徵收快篩試劑4,000萬劑，讓已獲得專案製造通過的泰博(4736)、寶齡富錦(1760)、台塑生醫、凌越及安特羅等廠商，均已收到政府啟動徵收通知，將配合政策拉高家用快篩產能。
快篩國家隊成軍，長期目標月產能四千萬劑，但衛福部日前盤點國內產能約490萬劑。經濟部長王美花昨表示，目前除投入國軍協助包裝，政府法人也進駐協助優化製程、設備等。據了解，到五月產能有望衝到千萬劑，快篩實名制約需1280萬劑，國內生產不足部分將靠進口，價錢國內外差距不會太大，目標均價百元出頭。
衛福部長陳時中指出，快篩實名制預計五月上旬上路，預計七月底前徵用進口一億劑家用快篩試劑，國內產能也將逐步提升至每月1580萬劑。
從政府釋出的資訊我們可以知道，之後快篩會成為必須品，而且目前產能非常缺少。
防疫國家隊再次集結
台灣本土疫情爆發之後，防疫概念股又變成成當紅炸子雞，像是藥物、快篩檢測股後，保健品、藥局通路和血氧濃度劑、體溫計等等相關個股在4月18日接棒上演多頭行情，杏輝（1734）、雃博（4106）、合世（1781）、杏一（4175）、中化（1701）等逾20檔個股飆漲停。
法人預期該類股族群具有防禦特性，且目前股價還處於低檔，加上可望有業績助威，續航力受到期待。
我們整理了一些表格給大家參考相關個股。
我們整理了一些表格給大家參考相關個股。
快篩國家隊狀況
快篩國家隊初步統計了五家快篩廠產能，泰博單班制月產能可達千萬劑以上，寶齡富錦約300萬劑，台塑生醫約100萬劑，凌越生醫及安特羅兩家各在百萬劑以下，目前都採取加班因應，並且都在緊急招收人力; 據說也會和口罩那次一樣，將國軍投入人力協助廠商生產。
快篩國家隊狀況-泰博
泰博是一家專業醫療器材製造商，主要產品為額/耳溫槍、血壓計、血糖機等，快篩試劑在國內家用市占率約達6～7成，為台灣快篩最大供應商，後續取得的政府訂單量預估也是最大。去年EPS創下21.35元歷史新高，今年將配發15元現金股利，殖利率約5%，具有不錯的投資價值。隨著外資、投信聯手買超，股價呈現強勁走勢，未爆量長黑之前可沿著5日均線操作。
快篩國家隊狀況-寶齡富錦
寶齡富錦的家用市占率2～3成，醫用市占率則是第一。因為快篩國家隊徵收價較低，以市面通路屈臣氏、康是美、便利超商來說，家用快篩出廠價約為150～200元台幣，而政府徵用快篩的價格，估計廠商出廠價為90元台幣。
法人估計政府徵用快篩，可貢獻寶齡EPS 6元以上，再加上原本今年獲利的基本盤，2022年EPS將挑戰10元。故快篩國家隊成軍後，對寶齡獲利提升的動能料將高於泰博。技術面打底後突破122.5元前高，有落後補漲空間可期。
雖然快篩試劑標案價格偏低，但估計產品毛利率仍可維持30%以上水準，對泰博及寶齡富錦獲利仍具正向貢獻，目前新增確診人數快速爆發，題材面具短線操作機會。
這次的防疫股還可以追嗎?
雖然上面提到許多消息面，都顯示防疫概念股的近況還不錯，但是這篇文章出來的時候，股價已經漲完一大波了，4月22號多隻防疫概念類股短線飆漲後，獲利賣壓出籠，再加上3000萬劑進口快篩試劑即將抵台，檢測族群回檔修正，泰博(4736)、寶齡富錦(1760)、ABC-KY(6598)全數收黑，跌幅在2~3%左右，不過，長興(1717)挾著抗原快篩獲食藥署緊急使用授權5月即可出貨利多，股價收在漲停板40.45元。
需要提醒大家，這種防疫股的漲跌不是第一次出現，有幾項重點大家需要多加留意。
一旦快篩試劑徵用告一段落、防疫政策出現變化(例如將COVID-19視為流感化而降低對快篩次數的限制)，或更多廠商自行從國際進口更多試劑，則快篩試劑可能要留意是否重演口罩供給過剩的狀況，且未來一旦開放國境，檢疫策略將有所放寬，快篩次數的規定勢必有所降低。
因此在這種防疫概念股上，操作建議以短線為主。
快篩的價格比較
快篩價格未來的趨勢
快篩試劑在疫情爆發前期，是非常奇貨可居的商品，我們上面有說到即將大量生產，但是目前的價錢就是很高，也許之後大量生產，會開始降價。
觀察市面上的試劑價格，國產品牌寶齡富錦、台塑生醫跟安特羅，單劑售價約250到360元，泰博分三階段調降，最快4/25從300元降到230元，5/25再降到低於200元；進口品牌羅氏、快得利、亞培，單劑維持300元上下。和國外的價錢差很多，像是冰島只要台幣80元。以過去政府的表現，我認為的確是有機會在把價錢往下調整的。
在更新文章的時候，我也看到藥局、超商、屈臣氏可以購買，但是台灣人初期瘋搶的現象依舊，目前很難買到快篩。
防疫概念股勿追高見好就收
快篩概念股，隨著疫情升溫，加上政策加持下，泰博、寶齡富錦、亞諾法等等防疫概念股，股價已經往上一大段，股價如火山爆發般一發不可收拾，但投資人此時此刻要冷靜，要小心追高套牢。
像是韓國，最近已經全面解除社交距離等防疫限制，回歸日常生活，跟進世界其他國家，加入與新冠病毒共存的行列，未來韓國人確診，不用隔離，染疫者可直接在任何醫院或診所看病，接下來南韓會將新冠病毒當成流感一樣的地方性流行病，如此一來，還需要快篩嗎？這可以給台灣投資人作為借鏡，也是值得投資人審思的地方。
防疫概念股還可以買嗎?
現在投資人一定想問，這種改念股還可以買嗎？前面就不斷提到，這種防疫類股，就是短線，所以風險很大，如果要追，要對自己操作有自信，而且承受度要夠，技術線的話可以參考5日線操作，一旦股價跌破5日線，就要想想是否結束了，不然這種飆漲的股票，跌的幅度也是很驚人的。
小結
買『防疫概念股』其實很像是賭博，最怕大家追到純題材股，除了趕上趨勢外，原本並不賺錢的公司。
最後整理幾個上述講到的因素，讓大家自己思考一下。
- 政府的政策變化，會讓趨勢改變。
- 國家隊成立後，產品價錢會逐漸壓低。
- 防疫物資大量生產後，有可能會生產過剩。
- 開放國境，檢疫策略將有所放寬，不再需要防疫物資。
這波疫情/行情 會到什麼時候結束?
這波疫情可能什麼時候結束?
本土疫情失控爆發，防疫整備工作卻持續陷入混沌狀態。台灣目前短期策略為「以篩代隔」，導致快篩的劑量嚴重不足。
除了快篩不足之外，兒童疫苗政策、校園停課標準、居家照護機制等，也都呈現被疫情推著走的被動狀態，導致防疫整備跟不上病毒腳步。
政府機關的預估「這波疫情延燒到6月底可能都不會停止」，現在政府的策略方向看起來是重症求清零，外界也在猜測這是不是意味著要和病毒共存。
我們下面來看看鄰近幾個國家的疫情歷史數據。
韓國疫情人數
新加坡疫情人數
日本疫情人數
這波疫情可能什麼時候結束?
從其他國家的歷史數據看起來爆發初期約1~2個月達高峰期，約3~4個月會開始下降，因此我初步推估六月時可能是進入高峰期，但台灣有沒有機會比其他國家控制的迅速，就待觀察了。
這波行情可能什麼時候結束?
我們假設預估疫情會造著歷史進行，約在3~4個月會有控制。
那我們來看看防疫概念股的行情，可能會到什麼時候?
我們在前幾個章節有講到，買入防疫股要注意的事情，像是政府政策變化、產品價錢會逐漸壓低、檢疫策略將有所放寬等等。
那反過來想，如果要短線的話，大概的時間會在什麼時候呢? 我們拿2020年的防疫概念股(康那香跟恆大)來做做功課。
以2020年防疫概念股為例子 - 康那香
以2020年防疫概念股為例子 - 恆大
小結
- 在疫情的預估時間，以鄰國當作參考的話，約1~2個月達高峰期，3~4個月會開始下降，因此初步推估六月時可能是進入高峰期。
- 行情的話，以2020年的防疫概念股當作參考，從開始起漲約2個月達最高。可以給投資者一個心理準備。
結論
- 防疫及生技概念股，在這波疫情下輪動上漲，布局上，積極的投資人可以強勢股為主，但須注意風險控管設好停損點，畢竟題材股在資金轉移上，是說跌就跌的; 保守的投資人就選獲利或者基本面較好的公司，如果對自己操作沒自信的人，觀望一下也是可以。
- 疫情的延燒時間以及這次行情的變動，每日消息面都會造成股價變動，因此在這種防疫概念股上，操作建議以短線為主。
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