看待股票是否值得投資,在不同角度有不同的想法,例如企業在法說會或新聞媒體採訪時說:前景樂觀,獲利可望持續成長創新高,聽起來是值得投資,不過,在股票市場的現象卻未必會是樂觀的,可能大戶或法人正在賣超,讓投資人覺得前景有疑慮才使股價弱勢,在企業營運績效的角度值得投資,在市場狀況卻不一定適合投資。
有時候市場波動相對受資金與心理因素的影響較大,基本面績效優異的股票也可能出現不小的跌幅,但企業長期營運績效才是影響中長期股價趨勢的主要因素,是判斷是否值得投資的主要依據,不過,值得投資未必適合立即進場投資,在什麼樣的時機與價位投資,是由市場狀況而定。
一般人總是利多消息充斥時受到樂觀氣氛吸引而進場投資,這時企業基本面營運狀況績效不錯,但同時也會因為太多人同時搶買股票而使股價升高,股價容易維持在高於長期平均之上、相對偏貴的狀態,這樣的時機適合投資?或是要等市場相對較悲觀時,較多拋售的壓力,使股價低於長期平均值才適合投資?
該在甚麼樣的時機投資?和時間因素有極大的關聯性,一方面要看企業營運能不能禁得起時間的考驗,如果營收獲利能隨著時間而越來越好,股價的長期趨勢會是正向表現,隨時都是投資時機,另一方面是要看投資人願意花多少時間等待,如果有耐心、不缺乏資金,願意花時間等待,就可以在市場相對低迷時進場,如果不願意冒險花時間等待,就得等市場相對熱絡才投資,但持股成本相對較高,需對於市場心理狀態具有一定程度的判斷能力。