00912中信臺灣智慧50，是繼00905台灣第二檔多因子ETF，主打五大因子：規模、價值、品質、成長、動能因子，很明顯這檔是衝著0050來的，選的是上市及上櫃市場中市值前50大的公司作為成分股。
這次影片還特別邀請到了實業公司資金管理人、前投信量化研究員的Frank來分享對00912的看法。


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<div class="draft-block draft--p left"><span style="font-weight: bold; ">00912中信臺灣智慧50</span>，是繼<a href="https://youtu.be/iZBtNJ3E2Do" target="_blank" class="draft--a">00905</a>台灣第二檔多因子ETF，<span style="font-weight: bold; ">主打五大因子：規模、價值、品質、成長、動能因子</span>，很明顯這檔是衝著0050來的，選的是上市及上櫃市場中市值前50大的公司作為成分股。</div>
<div class="draft-block draft--p left">從2009年1月以來的回測績效，總報酬高達730%，贏過大盤216%，勝過台灣50指數167%，換算年化報酬率是20.1%，堪比股神巴菲特的長期績效。</div>
<div class="draft-block draft--p left">這次影片還特別邀請到了實業公司資金管理人、前投信量化研究員的<a href="https://www.facebook.com/valueshellseeker" target="_blank" class="draft--a">Frank</a>來分享對00912的看法。</div>
<div class="embed-block-prerender" data-url="https://youtu.be/Xi1A3BMWDqQ"></div>
<h2 class="draft-block draft--h2" name="header-6rl75">影片時間軸</h2>
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  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">0:00 00912打敗大盤 </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">0:50 因子指數方法論 </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">03:03 專職投資人Frank看法 </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">04:43 技術指標MA擇時 </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">06:52 因子擇時 </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">08:12 台股風格輪動 </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">09:27 模型不確定性 </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">10:17 少年股神不是夢 </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">11:57 過度擬合？ </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">12:47 00912展望 </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">13:38 台灣多因子優選高股息30指數 </span></li>
  <li class="draft-block draft--li"><span style="font-weight: bold; ">14:01 我對台股因子投資的看法</span></li>
</ul>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1194px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/fb984c6e-19f2-472d-ad2a-912f44f1acb5.png" data-width="1194" data-height="818" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
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<p><strong>00912中信臺灣智慧50</strong>，是繼<a href="https://youtu.be/iZBtNJ3E2Do">00905</a>台灣第二檔多因子ETF，<strong>主打五大因子：規模、價值、品質、成長、動能因子</strong>，很明顯這檔是衝著0050來的，選的是上市及上櫃市場中市值前50大的公司作為成分股。</p>
<p>從2009年1月以來的回測績效，總報酬高達730%，贏過大盤216%，勝過台灣50指數167%，換算年化報酬率是20.1%，堪比股神巴菲特的長期績效。</p>
<p>這次影片還特別邀請到了實業公司資金管理人、前投信量化研究員的<a href="https://www.facebook.com/valueshellseeker">Frank</a>來分享對00912的看法。</p>
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<h2>影片時間軸</h2>
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  <li><strong>0:00 00912打敗大盤&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>0:50 因子指數方法論&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>03:03 專職投資人Frank看法&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>04:43 技術指標MA擇時&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>06:52 因子擇時&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>08:12 台股風格輪動&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>09:27 模型不確定性&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>10:17 少年股神不是夢&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>11:57 過度擬合？&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>12:47 00912展望&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>13:38 台灣多因子優選高股息30指數&nbsp;</strong></li>
  <li><strong>14:01 我對台股因子投資的看法</strong></li>
</ul>
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00912中信臺灣智慧50，是繼00905台灣第二檔多因子ETF，主打五大因子：規模、價值、品質、成長、動能因子，很明顯這檔是衝著0050來的，選的是上市及上櫃市場中市值前50大的公司作為成分股。

從2009年1月以來的回測績效，總報酬高達730%，贏過大盤216%，勝過台灣50指數167%，換算年化報酬率是20.1%，堪比股神巴菲特的長期績效。

這次影片還特別邀請到了實業公司資金管理人、前投信量化研究員的Frank來分享對00912的看法。

00912 中信臺灣智慧50 ETF：成分股？特色？優缺點？📍投資沙岸的揀貝人FB粉專：https://www.facebook.com/valueshellseeker/📍【00905】FT臺灣Smart多因子ETF：https://youtu.be/iZBtNJ3E2Do💧因子投資組合II：https:...

【00912】中信臺灣智慧50，打敗0050？台股ETF新選擇

13:38 台灣多因子優選高股息30指數 

00912 中信臺灣智慧50，打敗0050？台股ETF新選擇

【ETF投資、因子投資、資產配置】享受創作過程，傳遞我認同的投資理念，同時希望能幫助到更多的人。

血流成河

00912 中信臺灣智慧50 ETF：成分股？特色？優缺點？
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📍「因子投資」系列：https://www.youtube.com/playlist?list=PLPpynb6Pt22u2mtiy74eJRTr-glhpAYx2
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📍責任聲明（Disclaimer ）

本影片所載的資料僅為個人研究筆記，無法保證資料正確無誤，並不構成投資的意見或建議，亦非招攬投資該基金或該類基金，任何人觀看本頻道之影片而欲從事投資行為，應自行考量本身財務狀況、投資目標、經驗、風險承受能力及理解相關基金、ETF及產品的性質與風險，並應自行對所有責任負責，與本人無涉。

基金並非存款，基金投資非屬存款保險承保範圍投資人需自負盈虧。基金投資具投資風險，此一風險可能使本金發生虧損，其中可能之最大損失為全部信託本金。投資人應依其自行判斷進行投資。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。

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https://www.aqr.com/Insights/Research/Journal-Article/Investing-With-Style

貨幣觀測與信用評等202011 (146期)
https://ebook.hyread.com.tw/bookDetail.jsp?id=225158

Factor Momentum Everywhere - AQR Capital Management
https://www.aqr.com/Insights/Research/Working-Paper/Factor-Momentum-Everywhere

#00912
#中信臺灣智慧50ETF
#因子投資

0:00 00912打敗大盤
0:50 因子指數方法論
03:03 專職投資人Frank看法
04:43 技術指標MA擇時
06:52 因子擇時
08:12 台股風格輪動
09:27 模型不確定性
10:17 少年股神不是夢
11:57 過度擬合？
12:47 00912展望
13:38 台灣多因子優選高股息30指數
14:01 我對台股因子投資的看法

【00905】FT臺灣Smart ETF，特選Smart多因子指數深度解析，超越0050和0056？
台灣第一檔多因子ETF，發行價10元，2020年8月指數成立以來(不含回測資料)，迄今報酬輾壓0050，也贏過同期的台股大盤加權指數，到底能不能買？
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📍「因子投資」系列：https://www.youtube.com/playlist?list=PLPpynb6Pt22u2mtiy74eJRTr-glhpAYx2
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📍影片引用多篇研究出自：
AQR Capital Management
Research Affiliates
Larry Swedroe | Buckingham Strategic Wealth

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基金並非存款，基金投資非屬存款保險承保範圍投資人需自負盈虧。基金投資具投資風險，此一風險可能使本金發生虧損，其中可能之最大損失為全部信託本金。投資人應依其自行判斷進行投資。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。

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#00905
#FT臺灣SmartETF
#特選Smart多因子指數

0:00 00905打敗大盤神奇績效
0:36 何謂Smart Beta？
1:04 因子投資
3:30 00905多因子指數編撰規則
3:58 價值因子
5:08 品質因子
5:59 動能因子
7:12 多因子組合
8:31 排序方式和權重計算
10:12 Closet Indexing假因子指數
11:29 反觀先鋒VFMF多因子ETF
14:11 Smart Beta的海市蜃樓
15:14 Smart Beta怎麼會大錯特錯？
16:05 因子投資與Smart Beta
16:57 00905三大根本性問題

📍影片參考文獻或研究：
How Can “Smart Beta” Go Horribly Wrong?
https://www.researchaffiliates.com/publications/articles/442_how_can_smart_beta_go_horribly_wrong

The Smart Beta Mirage
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3622753

00905指數編撰方法論
https://www.taiwanindex.com.tw/index/index/IX0137

先鋒集團因子產品方法論(VFMF)
https://advisors.vanguard.com/iwe/pdf/FASFMTH.pdf

Smart Beta: Not New, Not Beta, Still Awesome
https://www.aqr.com/Insights/Research/Trade-Publication/Smart-Beta-Not-New-Not-Beta-Still-Awesome