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全球半導體巨頭 Q2 財報彙整，全年展望變化

半導體EUV設備大廠ASML公布Q2的財報，營收年增35%至54億歐元，優於市場預期的52.6億，毛利率49.1%低於預期的49.6%。Q2的新增訂單金額創紀錄達84.6億，EUV佔了54億。Q2公司回購了12億歐元的股票。

ASML 預計 Q3 的營收51-54歐元，低於預期的64億。預計2022全年營收年增10%，從此前預期的年增 20% 大幅調降，主要是因為快速發貨（配合客戶需求，跳過一些工廠測試讓客戶更快得到機器）增加，導致的營收確認會延遲到2023年，這部分的金額從上季預估的10億增加到28億。

由於營收確認延遲、通膨和為提高產能付出的額外成本，預估2022全年毛利率約在49-50%。

有消息指出近期美國政府正在施壓荷蘭，推動他們禁止ASML出貨給中國比較舊的EUV設備或是高階的DUV系統ArFi。如果真的禁止可能會導致ASML損失5-10%的營收。但荷蘭政府尚未同意額外對中國的出口限制，ASML也反對禁止已經成熟的DUV技術設備。

Nvidia 之前就暴雷 Q2營收年增3%至67億低於預期的81億，EPS 0.51低於預期的1.26。Gaming 年減33%，經濟逆風影響消費者支出，PC顯卡銷量下滑大幅低於公司預期，使得下游堆了太多庫存是主因。公司為了要在推出新產品前清庫存降價，並會大幅減少顯卡的銷售。

加密貨幣挖礦需求因為幣價大跌以及ETH從PoW轉PoS後就不需顯卡挖礦而衰退，但公司無法準確量化挖礦對Gaming需求下降的影響程度。

靠資料中心年增61%成為最大營收來源，但成長還是低於公司的預期主因是供應鏈的中斷。汽車部門雖然成長45%但佔比仍很小。

全球第二大的車用半導體大廠 NXP 恩智浦公布Q2財報，營收年增27.5%至33.1億，EPS $2.53均超市場預期。毛利率57.8%，營業利潤率36%，營業利潤年增44%。

即便總體經濟有逆風，但在汽車和工業物聯網等終端市場的客戶需求，仍然持續高於NXP正在改善的供應。

佔比最高超過50%的車用部門，也是營收主要的成長來源，季增10%年增36%，其次是工業與IoT年增25%，收入增長減緩的是Mobile 僅12%。

台積電公布Q2財報，由於台幣貶值與漲價效益，營收年增36.6%至181.6億美金，符合財測高標182億。毛利率從去年50%提高到59.1%，超越財測的58%。Operating margin 49.1%，也優於財測高標47%。

5奈米製程佔比提升1%到21%，智慧手機年增3%營收占比從40%下降至38%，HPC則年增13%佔比從41%增加至43%。IoT和車用也都年增14%

記憶體大廠美光的Q2財報（財年是Q3）營收年增16%至86.4億符合預期，毛利率47%。EPS 2.59高於預期的2.44。DRAM和NAND占比約73%/27%。

超跌半導體 AMD Q2營收年增70%至65.5億，預期65.3億，EPS $1.05 高於預期的1.03。主要的成長來自 Data Center 營收年增83%至15億，四個主要部門都還在成長。半定製的Gaming業務包含PS5和Xbox Series X的營收也成長32%。

Q2回購了9.2億的股票。預計Q3的營收67億，市場預期是68.3億。不過AMD沒有像Intel調低全年預期，維持全年營收展望因為Data Center和遊戲機業務強勁彌補PC下滑。

展望Q3，5奈米和7奈米需求持續強勁，營收預計198-206億年增33%+，車用市場的需求則保持穩定。靠著HPC佔比提高與漲價，毛利率在57.5-59.5%。長期毛利預估在53%。

即便看見市場需求正在減弱，但台積電仍然信心很強客戶需求會超過公司產能。目前半導體供應鏈下半年開始調庫存，需要幾季時間可能到2023上半年才能將庫存過高現象恢復至健康水準。

3奈米製程預計下半年投產，在2023上半年貢獻營收，主要用於HPC和智慧手機。2奈米製程預計2024試產，2025量產。