2023.04.24~2023.05.07筆記

• Cox Automotive：總體健康的 4 月汽車銷量表明，經濟逆風尚未影響新車銷量。儘管 2023 年迄今為止銷售表現出韌性，但預計今年下半年會有所放緩，將減緩新車銷售的複蘇，隨著進入市場的低信用評分買家越來越少，汽車製造商只能將客戶群轉向高收入、高信用評分的買家。

Ford、Stellantis、NXP對於2023汽車銷量將增長4%的預期未改變，但截至4月汽車銷售的成長高於預期(除了中國)，是否表示下半年的銷售降低於預期?

• 微軟公布了 FY2023Q3 財報，三大部門營收全數超越市場預期，眾所矚目的 Azure 業務雖然成長放緩，但仍符合市場共識，再加上微軟令人驚豔的 Q3 展望，以及對 AI 發展的樂觀態度，盤後暴漲近 +8.5%。

主要是市場對Copilot的變現機會給予想當的肯定。

• FOMC 5月會議，聯準會（Fed）宣布「調升利率 1 碼」，將利率區間從 4.75%～5% 上調至 5%～5.25%，連續三次放緩升息幅度至 1 碼，同時暗示這可能是本輪最後一次升息。

市場沒有出現慶祝行情，表示市場的焦點已經放在衰退上，優先布局已經反映過衰退的標的(GPU > Memory > PC/NB > Phone > Server > ATV/Industrial)

• 高通在本季財報會議表示，手機行業的複蘇時間將比預期更長。但同時，Qorvo在經歷漫長的庫存週期後，下一季的業績指引優於市場預期。

中國市場的需求仍然相當疲軟，導致聯發科、高通皆對未來的訂單能見度不高，去庫存進度也低於原先預期。Qorvo則表示有接到大客戶的訂單，有可能是蘋果手機下半年將可支撐Qorvo的營運狀況，此外，事實上整個射頻元件族群也已經歷相當漫長的去庫存週期。

• Business News報導Microsoft與AMD合作開發AI晶片Athena，消息讓AMD股價在當日大漲6%，但隨後Microsoft表示AMD未參與Athena的開發，但此消息尚未對股價造成影響。

無論市場消息是否為真，在生成式AI浪潮下，企業會開始尋找ASIC以及GPU的Second source，有助於GPU市占第二的AMD。

• 華碩證實掌上型遊戲機 ROG Ally 為真實計畫產品後，外媒報導 ROG Ally 將採 AMD 客製化晶片 Ryzen Z1，包括高低階兩版。外界推估華碩 5 月會發表新產品，售價可能落在 650~700 美元。
• Insider Gaming 的 Tom Henderson 指稱，PlayStation 5 Pro 正積極進行開發，正式發表的時間會在 2024 年底。

各家廠商皆推出掌上型遊戲機，顯示AMD未來在半訂製業務上的成長潛力。

• 全球第二大DRAM廠南韓SK海力士看好營運已於上季觸底，預期業界減產的效應正在第2季顯現，預期供需情勢將從第3季開始好轉。

記憶體下半年將受到伺服器新平台推出的推動，然而，消費需求的復甦仍不明朗，可能到年底才會有比較明顯的轉強。

• Intel將進行大規模裁員，其資料中心部門和計算部門(Client computing)預算將削減約 10%，裁員人數可能多達20%。
• 中國LCE (Lithium Carbonate)價格自2022年11月以來出現首次的反彈。
• Arm 向美國證券交易委員會提交上市申請，預計在今年底正式恢復上市。
• Fisker Inc.的Fisker Ocean於 11 月在歐洲正式開始生產，首次交付預計在 5 月 5 日進行。公司認為若一切順利，公司有望在2023年生產42400輛電動車。