定存股分析/個股分析/興農(1712)/Q4 EPS預估&配息預估
閱讀時間約 4 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
前文
「獲利上，今年前三季興農稅後淨利為14.17億元，已經超越去年全年，EPS也來到3.37元，第四季來看，因北半球進入冬季需求減少，法人也預期興農獲利將較第三季呈現季減，全年EPS則看應可站上4元。法人評估，以既往興農8成以上現金股利配發率來看，明年興農有望可配發來到3.2元左右的現金股利，如以昨(20)日收盤價36.05元計算，隱含現金殖利率近9%。」
上段內文取自於MoneyDJ理財網的文章：興農全年EPS挑戰4元；明年楓康再增2點，有興趣的可以點連結參考。
聲明：預估僅為個人看法，試算推估，非投資進出場建議，請勿隨意跟單，請投資前多加評估分析。
EPS預估
首先這招是參考 茉園存股隨筆 ，這位先進在FB粉專分享的教學文。目前台股除了金融股與電信股以外，大部分都只有Q3財報所公布的EPS數據，使用3大條件來推估該季的每股稅後盈餘(EPS)，可以幫助瞭解該股整年度的EPS，再搭配盈餘分配率來推估配息狀況，事不宜遲，我們就以興農來試算看看！
營收
我們要試算Q4的EPS結果，所需要用到的營收資料即為10月($20.69億元)、11月($15.07億元)、與12月($14.54億元)，記下這三個數字。
稅後淨利率
由於是預估推算，我們只能從歷史數據來作為參考，取近四季的稅後淨利率來試算，即2021年Q4(4.24%)、2022年Q1(7.88%)、2022年Q2(6.79%)、2022年Q3(9.10%)，同樣先記下這四個數字。
資本額&股本
之前在FB粉專有發布過資本額、股本、市值的教學文，有機會我會再轉載來方格子這邊，台灣股票面額基本上是$10元/股，因此可以從上市公司的資本額來推算市場流通股數有多少股，APP這邊顯示資本額沒有到很細，若有興趣算得更加精準的可以去查一下個股的資本全額，更可以查到得到流通股數。
以高股息APP查到興農(1712)的資本額為$42.05億元(說聲抱歉，紙筆試算時是以籌碼K線顯示條件，APP顯示為$42.1億元，因此可能有些許落差)
試算結果
重頭戲來了，喜歡數學或者對股票想進一步學習的，這邊要擦亮眼睛囉！
先簡述為何用這種方式計算，首先要瞭解EPS公式 = 稅後淨利/流通股數，上面已經講到透過資本額可以得知流通股數，那麼稅後淨利怎麼來的呢?
稅後淨利 = 營收x稅後稅後淨利率
相信有獅友一點就通，知道為何我們上面要抓3個月份營收+近4季稅後淨利率+流通股數了，將10月+11月+12月的營收加總($50.3億元)，乘上近四個月稅後淨利率所得的平均值(7.00%)，即可得稅後淨利為$3.52億元。
$3.52億元/4.21億股(流通股數) = $0.84元/股，即是我們用這個方式推算出來的Q4 EPS！
配息預估
目前已知興農Q3 EPS總計為$3.37元/股，加上我們推估的Q4 EPS$0.84元/股，可得2022整年度EPS約為$4.21元/股。興農近五年的盈餘分配率平均為76.28%，以EPSx盈餘分配率=配息來試算，可得現金配息約為$3.21元/股，即存股1張，可獲現金配息$3,211元左右，以1/10撰寫此文的股價$37.55元/股來推算殖利率高達8.55%呢！
總結
由開頭引述文章來看法人推估，可以發現整年度EPS若為$4.21元，確實如法人預估站上$4元以上的台階，法人預估的配息$3.2元/股，也跟我們試算結果不謀而合，看起來是滿有機會配得$3.2元沒太大問題！
今年聰聰已經將興農湊齊10張的目標里程碑，依照興農除息與配息日程來講，大約會是4月除息5月領息，到時候應該可以領得$32,000元左右，不過因為超過二代健保$20,000元門檻，初步推算還要繳交$675的二代健保出去，就當作貢獻給國庫幫助台灣發展吧哈哈。
歡迎大家試算看看持股的EPS，踴躍分享結果~
#存好股睡好覺
#存股當養雞
150會員
126內容數
採用長期投資的基本面判斷手法，用最初階的股利政策、盈餘分配率、殖利率等情報，來推斷一家公司的隔年股利股息。分析對象包含個股(可以深入探討是否適合存股)、同類群比較(橫向分析同產業誰適合你來存)，幫助大家挑選適合的金雞母
留言0
查看全部
你可能也想看
作家 Morgan Housel 在《華爾街日報》中提出一個觀點：我們是用理解知識的方式在思考、學習金錢觀，而不是用理解心智與行為模式的方式學習理財。這段話讓我意識到，我們的財務決策並非總是理性的，情緒因素也扮演著重要角色。通過掌握金錢心理學，能夠幫助我們改善用錢習慣，使財務決策更為理性和長遠。
本文討論了定存股的定義，包括長期配息穩定、長期殖利率穩定、公司本業營利穩定和公司自由現金流為正等條件。建議當標的物大漲或大跌時，應再次檢視條件並選擇出脫持股，以維持定存股的持股一致性。
你聽過CAESAR凱撒衛浴這個品牌嗎？這是一個關於老闆獨排眾議選擇西進越南，並且成功下剋上，打造低價高品質衛浴產品，站穩前三大品牌的故事。
去年至今16檔定存股當日買進含配息有4檔飛天
廣達+181%
大聯大 +70%
宏全 +69%
中再保 +26%
都是個人專欄存股存到變飆股的案例
個股的活潑度高
今年不少定存股也搭上AI 通路產業順風車順勢起飛
存股是一種買進持有的投資策略
只要可持續定期定額買進持股
然後耐心
老牛先報喜！吃到AI的甜頭，今年的抱緊股報酬率衝上54%，遠高於同期加權指數報酬率只有21%，是近年以來最好的績效表現。先恭喜去年底開始布局7%高殖利率股的夥伴，今年添菜金啦！
八方雲集的鍋貼、水餃你一定吃過，但你真的認識這家正在「轉大人」的公司嗎？本文將分析八方雲集的經營策略、品牌發展、美國業務前景，並嘗試預估未來公司獲利，探討這家公司作為定存成長股的潛力。
潤弘（2597）以「預鑄工法」著稱，是國內營造業翹楚，近年獲利不斷成長，科技廠房訂單滿滿，但公司股價最高曾站上185元，之後卻一路跌至最低80元，雖然最近股價回溫，但到底是跌深反彈，還是有潛在利多？就讓我們一同認識這家曾被Discovery頻道專題介紹的潤弘精密公司（2597）吧！
櫻花牌（SAKURA）是台灣家喻戶曉的品牌，全台灣有七成民眾家裡至少有一台櫻花牌或莊頭北的熱水器、瓦斯爐或抽油煙機，但這家冷門低調的好公司，實際上也默默進行著各種布局，目標在 2025 年將營收從 75 億元提升至 100 億元，讓我們重新認識這個陪伴我們數十年的品牌企業－櫻花（9911）！
金融股歷經股價修正及提列呆帳及預期損失後，投資價值已逐漸浮現，本次「私藏定存股」主題介紹京城銀行（2809），我們認為該銀行具有良好的資產品質與營運成績，且有機會受惠三大趨勢帶動獲利成長，市場評價可望回升，且有機會長線獲得穩定股息收益與投資回報。
「定存股」是只買不賣的股票投資策略，因此投資人不能只關注殖利率，更要關心公司發展策略、產品競爭力與產業趨勢，不然會變成存「骨」，越存越窮。本文將介紹「宏全國際」（股票代碼：9939），我們認為它符合「定存股」應有的標準，包括安全性及成長性，而且這支「瓶蓋」股，我們認為不輸「蘋概股」！
臺灣投資人相當偏好金融股，視為定存的最佳標的，但金融股並非穩賺不賠，除了跟景氣高度相關外，一旦遇到黑天鵝事件，甚至可能摔得更重。其他產業也有符合安全性、成長性、合理股價等定存股條件的好公司，例如檢測分析產業龍頭－閎康（3587），可能是優質的「定存成長股」。
作家 Morgan Housel 在《華爾街日報》中提出一個觀點：我們是用理解知識的方式在思考、學習金錢觀，而不是用理解心智與行為模式的方式學習理財。這段話讓我意識到，我們的財務決策並非總是理性的，情緒因素也扮演著重要角色。通過掌握金錢心理學，能夠幫助我們改善用錢習慣，使財務決策更為理性和長遠。
本文討論了定存股的定義，包括長期配息穩定、長期殖利率穩定、公司本業營利穩定和公司自由現金流為正等條件。建議當標的物大漲或大跌時，應再次檢視條件並選擇出脫持股，以維持定存股的持股一致性。
你聽過CAESAR凱撒衛浴這個品牌嗎？這是一個關於老闆獨排眾議選擇西進越南，並且成功下剋上，打造低價高品質衛浴產品，站穩前三大品牌的故事。
去年至今16檔定存股當日買進含配息有4檔飛天
廣達+181%
大聯大 +70%
宏全 +69%
中再保 +26%
都是個人專欄存股存到變飆股的案例
個股的活潑度高
今年不少定存股也搭上AI 通路產業順風車順勢起飛
存股是一種買進持有的投資策略
只要可持續定期定額買進持股
然後耐心
老牛先報喜！吃到AI的甜頭，今年的抱緊股報酬率衝上54%，遠高於同期加權指數報酬率只有21%，是近年以來最好的績效表現。先恭喜去年底開始布局7%高殖利率股的夥伴，今年添菜金啦！
八方雲集的鍋貼、水餃你一定吃過，但你真的認識這家正在「轉大人」的公司嗎？本文將分析八方雲集的經營策略、品牌發展、美國業務前景，並嘗試預估未來公司獲利，探討這家公司作為定存成長股的潛力。
潤弘（2597）以「預鑄工法」著稱，是國內營造業翹楚，近年獲利不斷成長，科技廠房訂單滿滿，但公司股價最高曾站上185元，之後卻一路跌至最低80元，雖然最近股價回溫，但到底是跌深反彈，還是有潛在利多？就讓我們一同認識這家曾被Discovery頻道專題介紹的潤弘精密公司（2597）吧！
櫻花牌（SAKURA）是台灣家喻戶曉的品牌，全台灣有七成民眾家裡至少有一台櫻花牌或莊頭北的熱水器、瓦斯爐或抽油煙機，但這家冷門低調的好公司，實際上也默默進行著各種布局，目標在 2025 年將營收從 75 億元提升至 100 億元，讓我們重新認識這個陪伴我們數十年的品牌企業－櫻花（9911）！
金融股歷經股價修正及提列呆帳及預期損失後，投資價值已逐漸浮現，本次「私藏定存股」主題介紹京城銀行（2809），我們認為該銀行具有良好的資產品質與營運成績，且有機會受惠三大趨勢帶動獲利成長，市場評價可望回升，且有機會長線獲得穩定股息收益與投資回報。
「定存股」是只買不賣的股票投資策略，因此投資人不能只關注殖利率，更要關心公司發展策略、產品競爭力與產業趨勢，不然會變成存「骨」，越存越窮。本文將介紹「宏全國際」（股票代碼：9939），我們認為它符合「定存股」應有的標準，包括安全性及成長性，而且這支「瓶蓋」股，我們認為不輸「蘋概股」！
臺灣投資人相當偏好金融股，視為定存的最佳標的，但金融股並非穩賺不賠，除了跟景氣高度相關外，一旦遇到黑天鵝事件，甚至可能摔得更重。其他產業也有符合安全性、成長性、合理股價等定存股條件的好公司，例如檢測分析產業龍頭－閎康（3587），可能是優質的「定存成長股」。