興農1712 (2023/1/10分享)
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投資理財內容聲明
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【基本資料】
【投資亮點】
《相關新聞》
《基本面總結》
營收保持年增，植物保護劑的價格影響營收蠻大的，目前價格自高點下滑後穩定
【技術面】
《技術線總結》
股價夾在線與年線中間，中間價差10%內，短期均線糾結向上，靠近年線看起來是很好的買點。
【籌碼面】
意外看到董監持股持續在默默買股，可以參考一下
【投資建議】
穩健好股，基本上沿著年線操作就行了，適合存股
【其他參考資料】
元富投顧 2022/12/16
3Q22 營運表現，營收 58.47 億元 (QoQ -4.02%、YoY +26.85%)，稅後淨利 5.29 億元(QoQ +28.54%、YoY +103.58%)，毛利率 29.8%，營益率 9.38%，淨利率 9.05%，EPS 1.26 元。
興農累計 2022 年前三季營收為 180.13 億元，主要受惠於價格自 2021/9 月起上漲至 1Q22 後持續維持相對高檔，加上歐洲業務拓展帶動營收續創同期新高，獲利面，同樣受惠價格高漲，毛利率為 28.3%，同時費用控管合宜下，營益率提升至 8.8%，營業利益為 15.8 億元，稅前淨利為 17.73 億元，稅後歸屬母公司淨利為 14.17 億元，累計 2022年前三季 EPS 為 3.37 元，創歷史新高，時序進入 4Q22，興農 11 月營收為 15.07 億元，主要是植物保護劑因巴西客戶要求在 10 月前供貨，因此已提前出貨下營收下滑、預計12 月仍維持此水準，推估 4Q22 營收為 55 億元，然價格持穩下，推估毛利率29.52%，預估 4Q22 稅後 EPS 為 0.93元、2022 年全年稅後 EPS 為 4.3 元，續創歷史新高。
我們對於 2022 年的預期，預估營收 235.18 億元 (YoY +26.13%)，稅後淨利 18.08 億元，EPS 4.30 元，目標價由 28.00 元上調為 40.00 元，重申評等中立評等。(資料取自籌碼K線)
統一投顧 2022/5/27
1Q22 營運表現，營收 60.73 億元 (QoQ +35.6%、YoY +25.76%)，稅後淨利 4.76 億元(QoQ +147.57%、YoY +88.37%)，毛利率 27.47%，營益率 8.63%，淨利率 7.84%，EPS 1.13 元。受惠於烏俄戰事推升糧價，農藥需求大增，進一步使植物保護劑相關產品比重增加至七成左右，出貨量暢旺，首季營運表現亮眼。展望下半年，若以產品別分類的話，植物保護劑相關產品將以歐洲及南美地區需求最為強勁；旗下楓康超市營運穩定，疫情升溫促使展店計畫穩定；玉美研團膳業務因疫情影響，較為疲弱，不過預期可被生鮮蔬菜箱相關業務彌補。綜合上述，我們對於 2022 年的預期，預估營收 239.14 億元 (YoY +28.25%)，稅後淨利 16.24 億元，EPS 3.86 元，目標價由 25.00 元上調為 39.00 元，重申買進評等。(資料取自籌碼K線)
3Q22 營運表現，營收 58.47 億元 (QoQ -4.02%、YoY +26.85%)，稅後淨利 5.29 億元(QoQ +28.54%、YoY +103.58%)，毛利率 29.8%，營益率 9.38%，淨利率 9.05%，EPS 1.26 元。
興農累計 2022 年前三季營收為 180.13 億元，主要受惠於價格自 2021/9 月起上漲至 1Q22 後持續維持相對高檔，加上歐洲業務拓展帶動營收續創同期新高，獲利面，同樣受惠價格高漲，毛利率為 28.3%，同時費用控管合宜下，營益率提升至 8.8%，營業利益為 15.8 億元，稅前淨利為 17.73 億元，稅後歸屬母公司淨利為 14.17 億元，累計 2022年前三季 EPS 為 3.37 元，創歷史新高，時序進入 4Q22，興農 11 月營收為 15.07 億元，主要是植物保護劑因巴西客戶要求在 10 月前供貨，因此已提前出貨下營收下滑、預計12 月仍維持此水準，推估 4Q22 營收為 55 億元，然價格持穩下，推估毛利率29.52%，預估 4Q22 稅後 EPS 為 0.93元、2022 年全年稅後 EPS 為 4.3 元，續創歷史新高。
我們對於 2022 年的預期，預估營收 235.18 億元 (YoY +26.13%)，稅後淨利 18.08 億元，EPS 4.30 元，目標價由 28.00 元上調為 40.00 元，重申評等中立評等。(資料取自籌碼K線)
統一投顧 2022/5/27
1Q22 營運表現，營收 60.73 億元 (QoQ +35.6%、YoY +25.76%)，稅後淨利 4.76 億元(QoQ +147.57%、YoY +88.37%)，毛利率 27.47%，營益率 8.63%，淨利率 7.84%，EPS 1.13 元。受惠於烏俄戰事推升糧價，農藥需求大增，進一步使植物保護劑相關產品比重增加至七成左右，出貨量暢旺，首季營運表現亮眼。展望下半年，若以產品別分類的話，植物保護劑相關產品將以歐洲及南美地區需求最為強勁；旗下楓康超市營運穩定，疫情升溫促使展店計畫穩定；玉美研團膳業務因疫情影響，較為疲弱，不過預期可被生鮮蔬菜箱相關業務彌補。綜合上述，我們對於 2022 年的預期，預估營收 239.14 億元 (YoY +28.25%)，稅後淨利 16.24 億元，EPS 3.86 元，目標價由 25.00 元上調為 39.00 元，重申買進評等。(資料取自籌碼K線)
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今年10月初，因為「社會參與」的課程，跟著研究所的小夥伴們一同來到位在桃園大溪的「思凡農園」，認識了創辦人崇軒，聽他娓娓道來農場的長遠規劃及期許。抵達農園的交通興許不甚方便，卻也不是什麼難抵達的地方，倒是像久久未歸的鄉下老家，私藏的一片靜謐，與簡單規整的植栽相佐，足以待上一整個下午。
興農(1712)在2023年8月4日發布Q2第二季的財務報表(簡稱財報)，財報內容包含(1)損益表、(2)現金流量表、(3)資產負債表等，可以稱之為基本面數據，不論對於短期投資/長期存股都有著不小的幫助，身為投資者若能具備讀懂財報的能力是再好不過。
那麼要如何讀懂財報?
財報裡有哪些重要資訊?
2022年11月24日(四)，近兩年被提升關注的興農(1712)展開第四季法說會(法人說明會)，在今年度會議上宣布哪些新資訊，讓我們一起來看看，有興趣翻閱法說會簡報的可以點連結去下載來看看唷！
關於興農前陣子有針對第三季財報寫一篇個股分析，相較當時內容(發說會前)，有些許調整，可以參考比較差異。定存
興農(1712)屬於傳產類群中的化學工業股，可能較少人知道這檔低調存股標的，近幾年因為存股話題增加不少曝光度，越來越多人知道興農，其股價也從近三年(2020年)最低價$20不到，到2022年飆漲到$47.3的歷史新高價。
事業版圖除了除草劑外，還拓展到塑膠、蘭花、團膳、超市等等的興農，11/4董事會
在玉里待不滿24小時的花蓮初訪，於背包客棧放完行李後，就騎上免費自行車往不遠處的台鐵客城鐵橋，及適合拍火車的興農陸橋而去。在縱谷美景、空氣與彩虹的震撼下，真心讚嘆原來台灣有這樣的美景存在。
大盤 ：空頭，兩個支撐，支撐1約萬5，支撐2約萬4，壓力約前低15616，近期估計從空頭行情，轉入橫盤震盪，個股表現行情。
特殊事件：
喜訊：
1.政府護盤防線約14000
2.萬五關卡盤整半個多月突破，壓力可能轉支撐（本週回測到15053即反彈，確實有撐）。
警訊：
資金理想使用比例：3成
@又
鑑於傳統農業耗體力的行業,在高齢少子化與工時長,自早上五點工作至近九點後休息,下午三點工作至近六點結束,中午休息時間也不得閒,整理機器設施擦拭＆保養。
傳統農業的確耗體力,自整地後栽植起,澆灌與施肥和處草過程,雖有耕耘機替代大半工程,有抑草蓆替代除草,有滴灌替代漫淹省水源。
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興農(1712)在2023年8月4日發布Q2第二季的財務報表(簡稱財報)，財報內容包含(1)損益表、(2)現金流量表、(3)資產負債表等，可以稱之為基本面數據，不論對於短期投資/長期存股都有著不小的幫助，身為投資者若能具備讀懂財報的能力是再好不過。
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特殊事件：
喜訊：
1.政府護盤防線約14000
2.萬五關卡盤整半個多月突破，壓力可能轉支撐（本週回測到15053即反彈，確實有撐）。
警訊：
資金理想使用比例：3成
@又
鑑於傳統農業耗體力的行業,在高齢少子化與工時長,自早上五點工作至近九點後休息,下午三點工作至近六點結束,中午休息時間也不得閒,整理機器設施擦拭＆保養。
傳統農業的確耗體力,自整地後栽植起,澆灌與施肥和處草過程,雖有耕耘機替代大半工程,有抑草蓆替代除草,有滴灌替代漫淹省水源。