【懶人包】雷曼事件幣圈版：FTX 暴雷事件
2023/02/20閱讀時間約 7 分鐘
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本文原本在 2022 年 11 月發表於 Blogger，現在把它搬到方格子來。
CoinDesk 報出 FTX 交易所 和 Alameda 風投機構賬目不清，兩者可能槓桿開得過大、有機會發生資不抵債的情況，新聞來源請點這裡。
簡單：FTX 和 Alameda 的創辦人都是 Sam Bankman Fried（以下簡稱SBF）。根據 CoinDesk 審查的財務文件，儘管它們是兩個獨立的運作單位，但是在 Alameda 的資產負債表上出現了大量的 FTT（由 FTX 發行的平台代幣）摘要
Alameda 的資產分析
2022年 11 月 3日（四）
推特上有人做他們的資產分析，消息來源請點這裡，我整理如下圖。
從上圖可以推測，大量的 FTT 代幣與 SOL 系列代幣大約有 50 億。
也就是說，如果今天 Alameda 發生緊急要把負債還掉的事情時，勢必會動到手上的 FTT 與 SOL 系列代幣、再加上如果幣價下跌，能償還的又更少，造成惡性循環。
總結來說， Alameda 的資產負債風險相當的高，再加上 FTX 和 Alameda 的帳目與資金來源與使用不清，加劇了整件事情的恐慌。
後來抖音上也有人分析有關銀行利率的部分，簡單摘要如下：上圖74億的銀行貸款中，利息大約是 7%，也就是說每年利息大約 5.18 億，以上圖的資產表來說，Alameda 極有可能還不起這樣的利息。
這時候，很多社群與 KOL 都出來進行各方的揣測與分析。
幣安的參戰
2022年 11 月 6 日（日）
接著，Alameda CEO 出面澄清財報說那份財報指示公司資產的一小部分，還有 100 億以上的資產沒有列在上面，聲明請點這裡。
消息放出後， FTT代幣往上拉了一根，接著，幣安創辦人趙杯杯（CZ）就出來講話了，趙杯杯的推特連結在此。
簡單翻譯一下趙杯杯的意思：「我們懷疑 Alameda 會賣掉手上的 FTT 去還錢，這樣一來，就幣安是 FTX 投資者的角度來說，FTT 會被列為高風險資產，因此我們會賣掉手上的 FTT。」
接著，Alameda 的 CEO 回話了，意思就是：「你賣啊！FTT 跌到 22 元我全買了。」
因為區塊鏈轉帳資訊是公開透明的，所以之後有一筆大筆的 FTT 從鏈上錢包轉到幣安交易所的轉帳訊息一出來，立刻引起大家的注意，而 CZ 也直接 發文 說：對，這就是我們的一部份資產。
神仙打架、散戶閃遠點
2022年 11 月 7 日（一）
幣安創辦人一出來之後，社群雙方支持者站隊、護航，演變成 FTT 的市場大戰。
接著，許多 KOL 紛紛開始出來進行各種分析。
就身家背景分析，摘要：幣安的用戶、收入和利潤比 FTX大10倍，但FTX這小弟SBF在美國政治影響力是幣安不止10倍，SBF已是美國中期選舉兩黨最大捐贈人之一。
就數據層面分析，摘要：CZ說賣掉這些FTT可能需要幾個月的時間，但是其實未必是要賣給幣安的散戶，幣安這筆籌碼拿在手上最大的可能性還是引發“談判”的條件。
但是不論怎麼分析，許多散戶已經開始把幣提出 FTX 交易所（神仙打架閃遠點啊），此時，因為區塊鏈公開透明的轉帳方式，上演了一場資金出逃大直播：從鏈上資料可以看到，大家大量的提幣，而 FTX 官方從各處籌穩定幣不斷充值，大約 4 個小時間充值了 6000 萬美金，但15分鐘內就被快速提領。曾經一度 FTX 內部的庫存只剩下 74 美金了...
在大量的擠兌下，交易所提款速度開始變慢。而 FTX 交易所官方也發出了推文，說到：我們在加速處理各項提幣作業，其中穩定幣的部分，目前卡在銀行週末關門（要到台灣時間週一晚上美國才是週一早上），等銀行開門後會持續處理。
許多人美金提不出來，乾脆買成其他幣種提走後再去其他交易所賣掉。
2022年 11 月 8 日（二）
這段時間，各 KOL 各自表述意見，也有出來提醒大家要最大化保護自己資產的 KOL，推文請點此。摘要：請對自己的錢負責，不要相信特定站一邊的KOL，看數據說話，但凡有個萬一，沒有人會替你被卡住的錢負責。基於 Crypto 的精神，握在手裡的才是自己的，請對自己的錢負責。
台灣時間週二下午， FTX 交易所的 Altcoin （除了比特、以太之外的幣）都被提乾了。
這時，就在台灣時間晚上 12 點的時候， CZ 和 SBF 都發文了！
簡單來說：SBF 向 CZ 尋求資金協助以舒緩投資者的大量提款，此時，暫時簽訂了幣安對 FTX 的收購意向書。
後續事件
2022年 11 月 9 日（三）
FTX 交易所暫停所有的出入金，接下來，就看看兩個交易所之間怎麼去談，
2022年 11 月 10 日（四）
幣安發布推文，公告說不收購 FTX 了。
簡單來說，就是一開始幣安是很願意幫忙的，但是討論後發現問題超出幣安的控制與能力範圍，所以就不收購了。
外媒 Semafor 報導目前 FTX 的大多數法規人員於週二晚上辭職。
下午的時候， FTX 的內部人員釋放出 SBF 發佈在 FTX Slack 內部的訊息，簡單來說，SBF 下週將會進行融資，以維護的 FTX 用戶的權益。
晚上 SBF 在推特公開發文了，大概說明了造成無法提幣的原因，並且提到他會盡快解決問題。
2022年 11 月 11 日（五）
拜登政府意識到 FTX 的情況，並且密切注意相關的事件發展。（新聞稿點此）
晚上，FTX 正式申請《破產法》的第 11 章「自願性破產」，公告請點此，看起來預計接下來會提出重組計畫。
這件事看似在雙十一的時候暫時落幕，但這只是中場休息，牽連相關的交易所或資產平台會陸續的暴雷，可能是因為實質上資金的影響，也有可能是市場情緒上的帶動。這裡，我想引入 CZ 在推特上說的兩點：如果你是項目方或平台，
- 不要用你發行的代幣做為抵押品
- 不要借貸、不要把資金的效益最大化
以上兩點也提供給各投資者作為項目評斷的依據。
結語
最後，有兩點要跟大家分享：
- 分倉管理真的很重要，因為分倉做得好，即便某間交易所怎麼了，也不會影響到所有的資產，詳見我拿六個罐子理財法在幣圈的投資戰略。
- 在幣圈玩耍、消息很重要，苗頭不對就要先撤離，不戀戰、最大化保護自己的本金。
延伸閱讀
我拿六個罐子理財法在幣圈的投資戰略加密貨幣屬於高風險的投資，大家一定要做好自己的研究與風險管控，而且加密貨幣的資訊更新速度快、波動幅度大，如果想進幣圈的話，就要有保持高速學習的心理準備，所以如果你真的不懂的話，就千萬不要碰！
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