你買債券了嗎? 2023年工薪族的投資選擇:不可或缺的債券投資

可惡的通膨就是一頭巨大的灰犀牛，聲勢浩蕩地衝過來，大家都看的很清楚，卻對它無可奈何。
在這波災難中，如果站著不動必然會受傷的，尤其是定存族受傷會是最顯著的。

當FED開始暴力升息，股巿隨之冷卻的這一年來，對殖利率敏感的投資人已經開始留意債券的投資機會了。

時至今日，投資界面已非常方便友善，我們可以很簡單地在證券公司直接購買美國政府國庫券、在美國發行的公司債券、在台股掛牌的債券ETF等產品。對一般投資人而言在台股掛牌的債券ETF尤其方便，以台幣交割並且由投信的專業團隊作基金管理。
投資人不妨藉著這波債券難得的投資機會，實際地參與，多一份債券投資經驗。

目前總經環境正處在全球升息的循環中，各類債息同步上揚。對於國際投資法人視為零風險的美國政府公債或超低風險的投資級公司債也都有了相當吸引人的殖利率。尤其在台灣CPI仍低於3%的環境下，投資這些穩定且債息又高於通膨率的產品，確實是理性的作法。

所有投資人及各國央行無不知曉升息傷經濟，你我若是企業主，望著高昂的資金成本，只要反映在售價上，馬上就衝擊自身競爭力並且削弱了顧客的消費力。在發展中的經濟體，升息確實是大家不願見到的。你說升息這件事可能永不停歇地做下去嗎!
故而我們可以很理性地看待，升息政策必然需要結束，並且在通膨得到控制後，逐步往降息的方向前進。屆時當利率下跌時，對利率最敏感的債券殖利率也必然下跌，相對的投資人不但在持有期間獲取債息更能在下波降息循環中得到債券商品的價差。

在台股中只要代碼帶到B的即是代表債券(Bond), 例如00772B中信高評級公司債

筆者的債券部位主要在台股債券ETF還不盛行時買入了美國個別公司債，以及目前主要持有00772B。債券主要巿場特性在於存續期間必須定期配發固定債息，使得投資人對收益是可預期的。

以00772B中信高評級公司債為例，截至2022.12.30基金規模為663億台幣，持有債券316檔，88%為美國公司，包含Apple、Amazon、Microsoft、波克夏等公司。00772B追蹤的指數是彭博10年期以上高評級美元公司債指數。在龐大的基金規模下，經理人有更大的裕度作配置，對本就低風險的投資組合提高了更有彈性的安全保障。所以投資人可以忽略債券違約的風險，專注在多少殖利率是你可以認可的投資價值。

00772B於2019.1.19成立，2019.07月開始首次配息，除2019年配息0.996元，接下來三年平均配息為1.5元，殖利率為4.3%，若以2022年配息1.64元概算，則為4.7%殖利率。

除了00772B之外，只要挑選同類質且巿場流通量相對高的，都能獲取相近的投資效益。

如若投資人更偏好零風險政府公債，目前台股ETF可選擇標的其實也不少，例如00679B、00795B、00687B都是投資人可以參考的選項。

相較於下表台灣長年期CPI均值約2%，債券ETF可對抗基礎通膨，並可提供投資人穩定領息又可預期未來降息循環可能帶來的債券利差。此時此刻正是你思考投資債券的合理時間點。

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