三大重點:
市值最大者，往往成為贏勢股機會也較高
QQQ 是投資趨勢股最簡單的方式
投資有80 %的時間在等待，只有20 %是享受獲利喜悅
投資心態與原則
- 投資是馬拉松：沒有終點，強調長期累積而非短期奇蹟。
- 謙虛與成長：驕傲是成長的終點，虛懷若谷才能持續進步。
- 心理素質：投資成功靠心態，80%時間在等待，20%享受獲利。
- 錯誤與成長：錯誤是成長的必經之路，記錄前因後果，作為借鏡。
- 忘卻成本：以昨日收盤價為基準，專注未來價值，勿執著已發生的損益。
- 黑天鵝風險：難以預測，善用資產配置降低損害。
選股與分析
- 基本面為主：
- 選股依據：公司發展歷程、領導者背景、股權結構、產業成長性、產品組合、高成長高毛利產品占比、營運狀況、競爭態勢、市佔率、同業比較、未來機會。
- 誠信至關重要，無誠信的公司不值得投資。
- 賣股邏輯：買進理由消失時賣出。
- 技術面輔助：
- 關鍵指標：成交量、K線型態、移動平均線（均線）。
- 買賣訊號：支撐價附近爆量不破：買進訊號。壓力價附近爆量不漲：賣出訊號。
- 成交量創高但股價不創新高，可能為高點訊號。
- 籌碼面：追蹤內部人持股異動、券商買賣超、庫藏股實施，偵測股價異常。
- 股性分析：股價由多數買家決定，買家特徵形成股票個性。
- 趨勢分析：
- 趨勢是股價創新高的推手，龍頭股具高勝率。
- 趨勢未變前無需賣出，趨勢滿足或將被顛覆時出清持股。
- 從生活中觀察趨勢：服裝材質、生活習慣、人口結構、環境變化等。
- 股價創新高為趨勢受惠股，創新低為趨勢取代股。
- 族群股價同步創新高/低，降低誤判機率。
投資策略
- 長期投資：
- 看好股票需資金控管與長期持有。
- 時間拉長，股價回歸基本面。
- 微軟、蘋果、Google等長期回購股票的公司值得關注。
- 停損與風險管理：
- 停損設為預期報酬1/3（如報酬30%，停損10%）。
- 移動停損以當前價格為基準。
- 停損時機：買進理由消失、技術指標賣出訊號、找到更好標的。
- 投資組合：
- 持股3-5隻，最多不超過10隻，寧缺勿濫。
- 設定投資期間為一年。
- 市場預期：
- 研究重點在管理市場預期，而非僅估計每股盈餘。
- 市場預期過高是股價最大利空。
- 長期持股可避開市場預期干擾。
趨勢與產業
- 長期趨勢：
- 智慧型手機（10年）、軟體（20年）、大數據、人工智慧、自動駕駛、物聯網。
- 半導體產業進入門檻高，具投資價值。
- 隱形冠軍：一流客戶、獨特競爭優勢、規則制定者。
- 贏勢股：
- 從標普500、台灣50、QQQ尋找趨勢股。
- 市值最大者往往為贏勢股。
- 評價指標：
- 本益比：適用成熟產業。
- 股價淨值比：適用景氣循環股。
- 股價營收比：適用新創產業。
其他重點
- 股利與回購：
- 現金股利非收入，股價上漲才是獲利。
- 回購股顯示公司認為股價低於價值，定期回購比單次大量回購重要。
- 勝率與氣勢：
- 勝率看股價上漲/下跌機率，追求有利態勢（孫子兵法）。
- 趨勢龍頭股是勝率解答。
- 投資哲學：
- 選股如選人，買在「變好的過程」。
- 花10,000小時專注一事，成為專家。
- 廣納意見，減少盲點，投資非一言堂。
- 市場與人性：
- 股市如鏡子，靜心才能看清。
- 消息非無故流出，背後多有布局。
- 了解市場預期即了解人群行為。
內容摘要:
投資是翻轉人生的金鑰
投資不是白米賽跑，是沒有終點的馬拉松
成功容易讓人驕傲，狂妄之後便是失敗
驕傲是成長的終點，不斷變強的人，總是虛懷若谷
放眼未來，是基本面非常重要的事情
趨勢，掌握先機才可能成為贏家
NVDA只做晶片
我不害怕曾經練過一萬種踢法的人，但我害怕一種踢法練過一萬次的人，李小龍
成功沒有奇蹟，只有累積
從贏家中找出相同的特質，
公司發展歷程，領導者背景，股權結構，產業成長性，產品組合，高成長與高毛利率的產品營收占比，營運狀況，競爭態勢，市佔率，同業比較，未來機會
誠信，如果誠信出了問題再好的公司都不值得投資
因為表面看到的東西，僅止於表面
成交量創高但股價卻無法創高，往往可能是股價已達高點
跌到支撐價附近，爆量跌不破，就是買股訊號
漲到壓力價附近，爆量漲不上去，就是賣股訊號
最有效的技術分析指標是，成交量，K線型態，移動平均線，簡稱均線
籌碼分析，內部人持股異動，券商分行買賣超，實施庫藏股
基本面，賣股的邏輯是，當買進的理由不存在時賣出
以基本面選股，技術面決定買賣價格，籌碼面偵測股價異狀
相處要懂個性，買股要懂股性
股性來自於這支股票的買家是誰，而股價是由多數人決定，因此，買家的特徵會決定股票的個性
看好一支股票，就是資金控管與長期投資
現金股利不算收入，股價會漲才是賺到
現金股利是自掏腰包，定存利息才是額外收入
回購股最重要的意義，公司認為股價已低於公司每股價值
定期回購比回購量增加更重要
微軟，蘋果， Google，都是長期會回購股票的公司
最適合的投資方式，往往也需要時間去慢慢喜歡
蘇格拉底喜歡用反問的方式找到真理
經歷不同的投資階段，價值觀不斷地轉變
其實法人也會賠錢
基本面為主，參考技術面買賣價位，籌碼面追蹤異常變化
勝率是看股價上漲或下跌的機率
孫子兵法，善戰者，不責於人，故能擇人而任勢
擅長打仗的人，都會努力尋找對自己有利的態勢，而不是苛責別人，追求勝率的另一個優點，就是能夠維持贏家的氣勢
趨勢是股價創新高的幕後推手
趨勢的龍頭股，是勝率的解答
趨勢尚未改變之前都無需賣出
趨勢，大數據，人工智慧，自動駕駛，物聯網
過去的趨勢成就現在，現在的趨勢成就未來
有些趨勢可以維持10年，例如智慧型手機
有些趨勢可以維持20年，軟體
何時賣股，唯一的原則就是，當趨勢即將被顛覆或滿足時，出清持股，入袋為安，然後再找下個趨勢
趨勢就在生活中
服裝材質的改變，生活習慣的改變，人口結構的改變
環境改變形成的趨勢，貧富差距，老年化，新冠肺炎
用股價找趨勢，股價創新高，或是創新低
創新高是趨勢受惠股，創新低這是趨勢取代股
牛頓第一運動定律，一個等速移動的物體，如果速度突然被改變，一定是出現外力干擾
同時觀察整個族群的股價是否一起創新高或新低，就能減少誤判
股價高不代表競爭力更強，有可能股本大小差異
市值最大者，往往成為贏勢股機會也較高
當趨勢達到滿足，趨勢股也會汰弱留強
半導體就是進入門檻極高的產業
僧多粥少，那就不是好的趨勢
投資要等10年以上才會發酵，不如找其他更快發生的趨勢來投資，效益更好
隱形冠軍，一流客戶，物流知名度，股價會證明身價
公司擁有競爭優勢，或是身為趨勢中的規則制定者，是鞏固地位的兩大因素
進入門檻高是很重要的
從 標普500 跟 台灣50 找贏勢股
QQQ 是投資趨勢股最簡單的方式
過去的數字已反映在過去的股價，只有預估的未來數字才能影響未來的股價
本益比適用於成熟產業，業務營運的個股
股價淨值比適用於景氣循環股
股價營收比適用於新創產業個股
停損設定為預設報酬的3分之一
預期報酬30%，停損價就是10%
移動停損，停損目前價格而非買進價格
執行停損，找到更好的標的，原先買進的理由消失，技術指標出現賣出訊號
研究股票最重要的不是估計每股盈餘，而是管理市場預期
只有當知道市場的起因預期在哪，並與我們的認知比較後，才能判斷股價目前的水位，是否還有投資空間
市場是人組成的，了解市場預期就是了解這群人
當市場預期過高，就是股價的最大利空
投資若想避開市場預期的干擾，長期持股是最好的方式
時間拉長後，股價漲跌還是回到公司的基本面
本益比，每股盈餘成長10 %，就是10倍， 20 % 20倍
股票沒有絕對價值，機會是比較出來的
贏家選擇寧缺勿濫
王牌只有三張，沒必要拿雜牌抽出10張
投資組合只有三到五隻股票，最多不會超過10隻
股價跌到好球帶，投資獲利機會更高
設定投資期間為一年
心理素質是生活的累積，更是失敗的結晶
能掌握的是自己的心態，不能掌握的是市場氣氛
股市像面鏡子，靜下來才看見自己的模樣
美國股市多頭的時代都會有一個股神，等熱潮過了，這種人就會消失了
批評別人無法突顯我們高尚，只會讓我們變得更想自己討厭的那種人
巴菲特始終相信蘋果公司的價值
決策錯誤就停損，不要因小失大
成就一件事情，總會有必要的犧牲
格局大的人也能勇於停損，知道勝敗乃兵家常事
錯了就承擔後果，修正後重新出發就好
一次輸贏，不代表一輩子的輸贏
投資有80 %的時間在等待，只有20 %是享受獲利喜悅
不要去看事情表面，要有第2層第3層的思考
廣納意見，減少投資盲點
投資不是一言堂
股市波動像病毒，心理數值就是抵抗力
很多時候，領悟的同時是用痛苦換來的
錯誤不是壞事，是成長的必要之路
投資成功的基本要素之一，是認知到我們無法完全預知未來
想判斷投資是否真的能賺錢，要看在逆勢中的表現如何
犯錯時牢記前因後果和當時心情，作為下一次投資的借鏡
因為基本面沒變差，未來也會越來越好，不用急著賣
財富能有多少，還是要看心理數值有多強
黑天鵝的出現難以判斷和預防，減少損害的方法，就是善用資產配置
黑天鵝本來就是黑的，只是還沒遇見
一切的判斷還是要回到誰的邏輯比較合理
有自己的品味，才能找到適合自己的股票
消息不會平白無故地流出來，握有資訊的人，通常是自己布局完成，想找機會賣股，才會把訊息散播出去
忘卻成本，立足現在，思考未來
忘了成本，就能把一發生的準備，都放在過去
當下只思考那知股票更值得投資買進，不值得投資就賣出，任何投資決策都是基於未來
不願面對虧損現實，是無法忘記成本的最大原因
已昨日收盤價為基準思考
基本面好，就不許賣股
賣掉的話就虧了，但事實虧損時早已造成，
不是今天賣股才出現
帳面上的損益都當成已發生的賺賠，就是忘了成本
把所有為實現損益都當成已實現損益，不是沒賣掉就不算虧損
選股如選人，是買在「變好的過程」
買股只因為這家公司會慢慢變好，也不應該因為跌入谷底而買
花10,000個小時做同一件事，終將成為專家
