讓你留在市場內的資產配置(下)

閱讀時間約 6 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

大家好,我是小畢,我們已經知道可以透過配置彼此間相關性低的資產來降低風險,但到底該配置多少比例的高風險資產和低風險資產呢?這時我們可以藉由回測歷史數據來了解適合配置的比例,假設我們考慮股票和債券的配置,股票部分採用代表美國市場S&P500指數的ETF(代號SPY),而債券部分採用代表美國總體債券市場的ETF(代號BND),回測區間為2008年到2022年,回測結果顯示當今天100%都配置股票,15年間的年化報酬率為8.74%,而報酬率的標準差為16.29%,也就是今年如果報酬率10%的話,明年有可能是-6%,至於最大下跌幅度則是48.23%,這代表你有機會遇到資產損失一半的結果。

但是如果在資產中配置40%債券的話,也就是60%的股票,那麼年化報酬率雖然從8.74%下降到6.7%,下降了2%,但最大下跌幅度卻從48.23%變成28.94%,等於雖然犧牲了2%的報酬但換來了資產少損失20%的風險。

最後假設資產全部配置債券的話,雖然資產最大下降幅度變成17.28%,但年化報酬率卻只剩下2.49%,等於年化報酬率勉強等於通膨,但卻有機會遇到資產損失17.28%的狀況,所以從結果來看,全部配置債券並不是一個好選擇。

知道不同比例資產配置的報酬和風險後,我們就可以根據個人的風險忍受度來選擇適合自己的配置比例,首先資產配置必須符合個人的狀況,沒有兩個人的資產配置必須是完全相同的,唯一相同的是資產配置的結果必須讓你每天晚上睡個好覺,一般資產配置會建議以年齡當作依據,原因是一般認為年紀輕可以承受較大的風險,但是我認為每個人在相同年齡下的狀況並不相同,所以單純用年齡來作為資產配置依據的話,比較無法符合每個人的現況,實際一點的作法應該是依照你的目的,財務狀況和風險承受能力來當作資產配置的依據。

基本上你的目的通常和投資時間有關,如果你的目的是要當作小孩長大的學費,有可能是5年後或者10年後才需要這筆錢時,這時候的資產配置就會有所不同,理論上前者在高風險資產的比例,例如股票就要較後者來得低,因為高風險資產在短期內的波動較大,甚至可能連續好幾年都是負報酬率,另外像是10年後作為小孩學費和預計10年後退休的資產配置也不同,因為退休後需要靠這筆資金作為日常生活開銷,所以高風險資產的比例必須較前者來得低,而財務狀況較佳,或是風險承受能力較高的投資人,在高風險資產上的分配就可以高一些,以獲取較高的報酬。

因為每個人的狀況不同,所以這裡只針對大方向給出建議,基本上你的投資期限為20年以上,那麼100%投資股票會是比較好的選擇,因為股票長期來看可以獲得最佳的報酬,短期內的大波動因距離投資到期日非常遙遠,所以短期內盈虧並不會影響生活,而投資期限10年到20年間的投資人,可將8成以下的資產配置在股票,投資期限5年至10年間的投資人,股票比例則為6成以下,投資期限5年內的投資人,建議股票比例不要超過2成。

除了股票之外,現金是必須配置的部分,持有至少6個月以上生活開銷的現金是個不錯的選擇,定存或高利活存都是建議的現金存放方式,至於不動產投資信託(REITs)和股票相關性高,因此無法達到有效分散風險的效果,加上目前有些ETF就具有少許不動產投資信託的組成,所以並不建議配置純不動產投資信託,而黃金很多人會拿來當作避險的工具,但黃金基本上並不具有生產力,既沒有股利也沒有利息,其價格的漲跌也是取決於大家的心理層面,加上存放或保管的成本不低,個人並不建議特別配置,如果真的有配置黃金避險的需求,建議不要超過資產的5%。

債券算是一個固定性收益產品,主要藉由收取利息獲得固定報酬,因為債券由於部分時間和股票呈現負相關性,所以自然會作為除了股票以外的資產配置工具,但值得注意的是債券並非總是和股票呈現負相關性,有時甚至會出現股債齊跌的狀況,對於無法接受出現股債齊跌的投資人,可以考慮利用現金取代債券,作為資產配置的工具。

對於一般投資人來說由於對國內市場較熟悉,所以投資標的都是以台股為主,但事實上站在資產配置的立場,適當配置國際市場對於分散風險有一定的效果,原因是我們無法預測未來哪個市場會表現較好,以日本為例子,1980年代幾乎所有人都覺得日本會取代美國成為世界的經濟強權,如果你在1970年代和1980年代投資日本市場,那麼你的資金每三年半就會增加一倍,但從1990年後的日本卻失落了20幾年無法成長,回到台灣來看,我們發現從2019到2021年間,台灣市場的報酬在國際股市中名列前茅,但是在2011年時的報酬卻是敬陪末座,在2015年的表現也只贏過新興市場,這代表你永遠無法預測哪個市場的表現在未來會勝出,近幾年表現亮眼的台股,或許在未來會步上日本的腳步,甚至失落幾十年,也就是你可能會遭遇幾十年報酬不佳的日子。

目前要投資國際市場已相當便利,雖然說投資國際市場可能會有匯率的風險,但是還是建議將部分資產配置國際市場,這樣會讓你即使遭遇台灣市場表現不佳時,還能享受到其他國際市場的成長,之後我會分享做好資產配置後,還需要進行再平衡來維護自己的投資組合,歡迎大家訂閱和分享我的專題。

(本部落格文章,未經作者同意,禁止轉載)

本篇內容同步發表在我的youtube頻道:


延伸閱讀:



avatar-img
48會員
77內容數
大家好,我是小畢,這裡我會不定期分享個人投資和被動收入的心得和方法,歡迎大家追蹤和分享囉。我的youtube頻道:https://www.youtube.com/@beeinvestnotes
留言0
查看全部
avatar-img
發表第一個留言支持創作者!
小畢的沙龍 的其他內容
大家好,我是小畢,諾貝爾經濟學獎得主馬克維茲教授,在西元1952年發表了現代投資組合理論,他將風險定義為報酬率的標準差,並且當投資組合中納入報酬不完全相關的資產時,可以產生波動度較低,也就是風險較低的投資組合。 到了1986年,三位研究員研究了91個大型基金,在1974到1983年共十年間,各種指
大家好,我是小畢,關於投資的第四個不理性行為是損失規避,我相信沒有人喜歡賠錢,有心理實驗研究顯示,人們因為損失100元的痛苦跟獲得100元時的快樂相比,前者大概是後者程度的兩倍,甚至有研究發現,大腦處理虧損的區域和處理致命危機的區域相同,所以投資人在面對虧損時,會用遇到危機時相同的態度來面對和處理,
大家好,我是小畢,股神巴菲特說過:別人恐懼時我貪婪,別人貪婪時我恐懼,雖然這個道理聽起來簡單,但是能做到的人卻是少之又少,這是因為一般人在面對投資時,通常都是感性大於理性,也就是被情緒所主導,而有趣的是成功的投資往往都是需要違背人性的操作才能達成,正因為如此,如果在面對投資時可以控制你的情緒,那麼你
大家好,我是小畢,每年的台股封關都會看到今年平均每位投資人獲利多少錢的新聞,例如台股2022年封關市值約54.9兆元,較2021年封關市值48.2兆元增加了6.7兆元,這代表在2022年一開始買進台股所有股票,並持有到年底的話,報酬率就是6.7兆元除以48.2兆元等於13.9%,既然是所有股票的平均
大家好,我是小畢,對於想要投資國外市場的人來說,可能一開始不知道流程和步驟,其實投資美股比你想像中的簡單,所以如果覺得投資美股很麻煩的人,你可能就錯失了投資世界級的公司,和跟著世界經濟成長的機會,一開始我們先來比較一下美股和台股,在交易方式上有哪些相同和不同的地方。 交易時間:台股的交易時間為早上
大家好,我是小畢,諾貝爾經濟學獎得主馬克維茲教授,在西元1952年發表了現代投資組合理論,他將風險定義為報酬率的標準差,並且當投資組合中納入報酬不完全相關的資產時,可以產生波動度較低,也就是風險較低的投資組合。 到了1986年,三位研究員研究了91個大型基金,在1974到1983年共十年間,各種指
大家好,我是小畢,關於投資的第四個不理性行為是損失規避,我相信沒有人喜歡賠錢,有心理實驗研究顯示,人們因為損失100元的痛苦跟獲得100元時的快樂相比,前者大概是後者程度的兩倍,甚至有研究發現,大腦處理虧損的區域和處理致命危機的區域相同,所以投資人在面對虧損時,會用遇到危機時相同的態度來面對和處理,
大家好,我是小畢,股神巴菲特說過:別人恐懼時我貪婪,別人貪婪時我恐懼,雖然這個道理聽起來簡單,但是能做到的人卻是少之又少,這是因為一般人在面對投資時,通常都是感性大於理性,也就是被情緒所主導,而有趣的是成功的投資往往都是需要違背人性的操作才能達成,正因為如此,如果在面對投資時可以控制你的情緒,那麼你
大家好,我是小畢,每年的台股封關都會看到今年平均每位投資人獲利多少錢的新聞,例如台股2022年封關市值約54.9兆元,較2021年封關市值48.2兆元增加了6.7兆元,這代表在2022年一開始買進台股所有股票,並持有到年底的話,報酬率就是6.7兆元除以48.2兆元等於13.9%,既然是所有股票的平均
大家好,我是小畢,對於想要投資國外市場的人來說,可能一開始不知道流程和步驟,其實投資美股比你想像中的簡單,所以如果覺得投資美股很麻煩的人,你可能就錯失了投資世界級的公司,和跟著世界經濟成長的機會,一開始我們先來比較一下美股和台股,在交易方式上有哪些相同和不同的地方。 交易時間:台股的交易時間為早上
本篇參與的主題活動
「為甚麼要投資理財?」 現在物價飛漲,薪水卻不漲,年輕人買不起房,所以選擇活在當下、及時行樂,可是這樣的生活態度真的沒問題嗎?每每看到社群上經常出國玩的貼文、買名牌包的照片,我都會疑惑大家真的都這麼好過嗎? 今天分享兩本書,介紹非常實用且白話的投資理財方法。
隨著美國大選進入最後階段,川普在面對賀錦麗的競爭情勢中展現出領先態勢,影響了市場動向及股市表現。根據聯準會的最新預測,今明年美國經濟成長率穩定在2%。川普若勝選,預計將有利於金融股及內需類股,而賀錦麗勝選則可能繼續拜登政策,市場反應經濟基本面。投資人應關注選舉結果,合理配置投資組合。
終於開始看施昇輝老師的書了,之前主要是看他在節目上發言,這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書,所以針對的收入跟各種也走向小資,力求簡單無腦投資,捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股,美股因手續費推薦長抱,而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機,增加成本。定期定額投資則能享受複利效應,建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利,若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF,不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中,重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說,計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入,而在賣出時,可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼,以及在合適的時間出場,以最大化收益。
「為甚麼要投資理財?」 現在物價飛漲,薪水卻不漲,年輕人買不起房,所以選擇活在當下、及時行樂,可是這樣的生活態度真的沒問題嗎?每每看到社群上經常出國玩的貼文、買名牌包的照片,我都會疑惑大家真的都這麼好過嗎? 今天分享兩本書,介紹非常實用且白話的投資理財方法。
隨著美國大選進入最後階段,川普在面對賀錦麗的競爭情勢中展現出領先態勢,影響了市場動向及股市表現。根據聯準會的最新預測,今明年美國經濟成長率穩定在2%。川普若勝選,預計將有利於金融股及內需類股,而賀錦麗勝選則可能繼續拜登政策,市場反應經濟基本面。投資人應關注選舉結果,合理配置投資組合。
終於開始看施昇輝老師的書了,之前主要是看他在節目上發言,這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書,所以針對的收入跟各種也走向小資,力求簡單無腦投資,捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股,美股因手續費推薦長抱,而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機,增加成本。定期定額投資則能享受複利效應,建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利,若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF,不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中,重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說,計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入,而在賣出時,可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼,以及在合適的時間出場,以最大化收益。
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
嘿,親愛的朋友們!在忙碌的生活中,我們往往忽略了周遭的自然美景。無論是崇山峻嶺,還是湛藍的海洋,這些美景都擁有療癒心靈的力量。今天,我們將與大家分享六款能帶你置身山海之間的電腦桌布,讓你在忙碌的日子中仍能有放鬆和寧靜的感覺,幫助你在工作與生活中重新找回平衡和能量,為自己締造一片放鬆和恢復的空間吧!
有一部分人秉持著,我不要靠交誼來宣傳我的作品,因為會得到虛假的回應。而且無法提升寫作品質。
Thumbnail
生活在一個群聚社會中,別人的認可代表著自己在社會上價值。多一個人認可,就少一個敵對的意見,這個想法至少是我當時所認同的。 在某一份前工作中,由於我的工作屬性「行政助理」,我需要滿足公司業務同仁的工作需求,凡是跟工作有關並且跟我的業務有關,就是我的KPI,包含了同仁差旅需求、公司的福利活動、還有辦公室
Thumbnail
親友、音樂製作人眼中的一代天后惠妮休斯頓,星途能在此得以一窺。你能在電影中聽到原音呈現,橫跨她不同時期的嗓音。《與你共舞》是由演員重新詮釋的傳記電影。不參雜訪談或旁白,依照真實事件的時序帶你重新認識惠妮休斯頓,而不是爆料媒體或他人的嘴。
Thumbnail
有時候我們跑得飛快,其實不想跑到未來,只是想追上過去,可是,就這樣了,每個人都有深深的眷戀,這些就是人生的行李了。
經過無盡的尋找,你終於找到了一個值得堅持的人。而且你們在一起真的很開心。但是在某些情況下,您會發現自己與所愛的人相距數英里。 不管你們有多愛對方,你的一部分可能會想知道你們的關係如何或是否能在你們之間的長距離中存活下來。  首先,知道異地戀絕對可以成功,對此感到欣慰。事實上,大多數夫妻在約會或婚
Thumbnail
皮膚涵蓋身體部位最多,它具有彈性,可以洗淨和自我修復,且擁有觸覺,它可以排汗、調節體溫;當我們生氣的時候,皮膚會漲紅,當我們受到驚嚇時,皮膚會變得慘白,覺得冷的時候,皮膚會出現雞皮疙瘩,我們的情緒會使皮膚產生反應。
Thumbnail
案件型態的工作方式特有的各種相伴特色,是最容易被忽略也最重要的體悟認知。
Thumbnail
會想推薦這本書的起因,是因為我有一個朋友遇到怪人之後,一開始覺得是對方的問題,但是隨著時間過去、情況越來越糟,她越來越常自我檢討,直到後來把陌生人不真實的攻擊當作對自己的評價,心理和精神狀態受到很大的衝擊......
Thumbnail
我想大家心中可能有讓你愛不釋手的一款木桿,也因為有這樣的桿子,會激起你對球桿的極致追求動機。所以你會有一種想法或追求:是不是下一支driver會比現在要更好?或是我想要再買一支和現在用得順手的driver。人都是一個不斷追求好東西和好感覺的動物。這是會上癮的,至少我個人是這樣。 先說我個人用過
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
嘿,親愛的朋友們!在忙碌的生活中,我們往往忽略了周遭的自然美景。無論是崇山峻嶺,還是湛藍的海洋,這些美景都擁有療癒心靈的力量。今天,我們將與大家分享六款能帶你置身山海之間的電腦桌布,讓你在忙碌的日子中仍能有放鬆和寧靜的感覺,幫助你在工作與生活中重新找回平衡和能量,為自己締造一片放鬆和恢復的空間吧!
有一部分人秉持著,我不要靠交誼來宣傳我的作品,因為會得到虛假的回應。而且無法提升寫作品質。
Thumbnail
生活在一個群聚社會中,別人的認可代表著自己在社會上價值。多一個人認可,就少一個敵對的意見,這個想法至少是我當時所認同的。 在某一份前工作中,由於我的工作屬性「行政助理」,我需要滿足公司業務同仁的工作需求,凡是跟工作有關並且跟我的業務有關,就是我的KPI,包含了同仁差旅需求、公司的福利活動、還有辦公室
Thumbnail
親友、音樂製作人眼中的一代天后惠妮休斯頓,星途能在此得以一窺。你能在電影中聽到原音呈現,橫跨她不同時期的嗓音。《與你共舞》是由演員重新詮釋的傳記電影。不參雜訪談或旁白,依照真實事件的時序帶你重新認識惠妮休斯頓,而不是爆料媒體或他人的嘴。
Thumbnail
有時候我們跑得飛快,其實不想跑到未來,只是想追上過去,可是,就這樣了,每個人都有深深的眷戀,這些就是人生的行李了。
經過無盡的尋找,你終於找到了一個值得堅持的人。而且你們在一起真的很開心。但是在某些情況下,您會發現自己與所愛的人相距數英里。 不管你們有多愛對方,你的一部分可能會想知道你們的關係如何或是否能在你們之間的長距離中存活下來。  首先,知道異地戀絕對可以成功,對此感到欣慰。事實上,大多數夫妻在約會或婚
Thumbnail
皮膚涵蓋身體部位最多,它具有彈性,可以洗淨和自我修復,且擁有觸覺,它可以排汗、調節體溫;當我們生氣的時候,皮膚會漲紅,當我們受到驚嚇時,皮膚會變得慘白,覺得冷的時候,皮膚會出現雞皮疙瘩,我們的情緒會使皮膚產生反應。
Thumbnail
案件型態的工作方式特有的各種相伴特色,是最容易被忽略也最重要的體悟認知。
Thumbnail
會想推薦這本書的起因,是因為我有一個朋友遇到怪人之後,一開始覺得是對方的問題,但是隨著時間過去、情況越來越糟,她越來越常自我檢討,直到後來把陌生人不真實的攻擊當作對自己的評價,心理和精神狀態受到很大的衝擊......
Thumbnail
我想大家心中可能有讓你愛不釋手的一款木桿,也因為有這樣的桿子,會激起你對球桿的極致追求動機。所以你會有一種想法或追求:是不是下一支driver會比現在要更好?或是我想要再買一支和現在用得順手的driver。人都是一個不斷追求好東西和好感覺的動物。這是會上癮的,至少我個人是這樣。 先說我個人用過