20230830 市場手札

昨日美股反彈，市場空頭氣氛轉趨緩和，主要受益於強勢標的物的表現，這帶動了市場資金的進場，推升整體股市。雖然尾盤出現了一些短線上的獲利了結賣壓，但單日的表現已將自8月以來的跌勢完全掃除。當然，市場在跌幅較大後出現反彈，有其正當合理的理由。昨日各個個股也對利多消息做出正面反應，這與以往出現的Nvidia財報利多開高走低的情況不同，多數是呈現多多的走勢。基於昨日市場行為，可能出現一些止跌的機會，各主要指數也陸續回升至50日均線之上。

昨日市場關注兩大重要消息，首先是輝達與Google的AI聯盟，這將使Google雲端客戶更容易取得輝達的"H100"繪圖處理器（GPU）技術。輝達執行長黃仁勳（Jensen Huang）透過部落格表示，這種擴大合作將有助於加快能源效率提升和成本降低的基礎設施、軟體和服務的開發。這個動作確定了Google加入Nvidia的策略聯盟，Google有望在AI領域取得更大進展，而Nvidia擴大雲端伺服器領域則成為"雙贏"的解決方案。另一重要消息則是特斯拉的AI議題，特斯拉啟動了一個包含10,000顆H100 GPU的叢集，將有助於訓練全自動輔助駕駛（FSD）系統。H100 GPU的運算效能比前一代A100快五倍，將加速特斯拉訓練FSD的速度，提高訓練效果。這個消息使特斯拉股價再度上漲了7.6%。

美國的總經報告顯示，目前開放的職缺數明顯下降。根據美國勞工部29日公布的"職位空缺與勞工流動率調查"（JOLTS），7月職缺下滑至882.7萬份，連續3個月縮減，並創下2021年3月以來的新低；6月職缺則下修至920萬份。另一方面，8月消費者信心指數下降至106.1，低於經濟學家原先預期的116。這些消息影響使得美國10年期公債殖利率回落至4.11%，而對於對Fed貨幣政策更敏感的2年期公債殖利率則跌至5%以下，結束了連續數日超過5%的走勢。

在交易策略方面，需要密切觀察資金的偏好是否出現變化。AI的基本面並未有太大改變，目前關鍵在於供給端是否能有效改善，市場對AI的需求仍然強勁。因此，中長期的機會可能已經出現，建議在衡量後進行配置。短期內的策略則是關注那些出現較大乖離的標的，目前的聚焦點可能在能源、科技成長股、房地產和原物料類股。固定收益方面，由於利率政策的空間有限，債券殖利率下降的機會增大，投資者可以抓住這個機會。