【0904米勒財經早報】非農就業數據喜憂參半道瓊收紅；澳洲央行9月料維持利率不變；大摩台灣AI論壇登場

Miller

2023/09/03閱讀時間約 11 分鐘

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一、國際市場

篩選與台股連動度高的資訊，例如前一日美股的情況、國外發佈重要的經濟數據、事件

〈美股盤後〉非農就業數據喜憂參半道瓊收紅創最7月以來最佳周
儘管財報超出預期，博通股價仍下滑，但戴爾因人工智慧 (AI) 榮景而股價狂升超 21%。特斯拉暴跌超 5%，那斯達克綜合指數收跌 0.02%。道瓊指數收紅超 115 點，標準普爾 500 指數上漲 0.18%，費城半導體指數微升近 0.32%。

《歐股》歐股週線收高諾和諾德一度成市值王
投資人持續評估經濟數據，歐股9月1日小跌，但當週漲幅達1.5%，為7月中以來表現最佳一週；丹麥製藥巨頭諾和諾德(Novo Nordisk)股價持續上漲，一度超車全球精品龍頭LVMH成為歐洲市值最高企業。

減肥神藥夯諾和諾德一度超車LVMH成歐股市值王
丹麥製藥巨頭諾和諾德出品的「減肥神藥」Wegovy持續熱銷，公司股價一路上漲，9月1日盤中一度躍升歐洲市值最高企業，短暫終結全球精品龍頭LVMH過去兩年半來的「歐股市值王」地位。

歐盟示警歐洲面臨雙重危機
歐盟執委會（European Commission）經濟執委詹特洛尼（Paolo Gentiloni）近日表示，歐洲正面臨「雙重危機」的衝擊，也就是俄烏戰事帶來的地緣政治與經濟影響。但他認為，歐洲經濟應可避免陷入衰退。詹特洛尼2日接受財經媒體CNBC訪問時表示：「我認為，我們正面臨雙重危機的影響。從地緣政治角度來看，這場危機（俄烏戰爭）當然也影響美國與全世界，但從經濟角度來看，它對於歐洲與德國的打擊特別大。」

美國8月非農就業增加18.7萬人高於預期但失業率上升
調查並顯示，美國 8 月失業率增加至 3.8%，較 7 月大幅上升，為 2022 年 2 月以來最高。部分原因是參與率上升，而薪資增長放緩。

戴爾漲逾21% 創2018年重新上市來最強日大摩：生成式AI熱潮第一家直接受益硬體股
戴爾 (Dell-US) 周五 (1 日) 股價飆漲 21% 以上，創下該公司自 2018 年重返公開市場以來最大單日漲幅，係因周四盤後公布第二季業績相當亮眼。戴爾周五上漲 21.25%，收每股 68.19 美元，創下該公司 5 年前重新上市以來的最大漲幅和最高收盤價。戴爾於 2013 年被創始人 Michael Dell 和一群私募股權公司私有化而股票下市。

竊盜搶劫頻傳美零售商一年損失945億美元
消費者辛苦因應生活成本高漲之際，美國零售業者不堪偷兒和行竊團體日益猖狂，紛紛將牙膏、巧克力、洗衣粉和除臭劑等日常用品「上鎖」。法新社報導，零售商沃爾瑪（Walmart）與達吉特（Target）、藥妝連鎖店CVS和華爾格林（Walgreens），以及居家修繕連鎖店家得寶（Home Depot）和鞋類銷售商Foot Locker等都在最新財報中，對伴隨暴力事件的竊盜案節節上升表達擔憂。

好萊塢裁員1.7萬影音產業持續黯淡加州經濟損失估30億美元
因好萊塢演員和編劇持續罷工，美國勞工統計局周五 (1 日) 表示，電影、電視和音樂產業 8 月共裁員 1.7 萬人，反映出罷工活動的影響。相比之下，在醫療保健、休閒和建築業增長的推動下，美國 8 月就業增加 18.7 萬人，超過分析師預期新增就業 17 萬人的水準。

澳洲央行9月料維持利率不變
澳洲央行（RBA）預定9月5日召開利率決策會議，澳洲聯邦銀行（CommonwealthBank）、西太平洋銀行（Westpac）、澳洲國民銀行（NAB）與澳盛銀行（ANZ）四大銀行皆預測，該央行9月例會將暫緩升息，好讓擔憂利率不斷升高的貸款者能稍微喘口氣。

諾獎得主：Fed處理通膨沒做功課
諾貝爾獎經濟學家史蒂格里茲（Joseph Stiglitz）近日表示聯準會當初「沒做足功課」，才會誤判美國通膨成因以致通膨一發不可收拾。他認為聯準會激烈升息不至於讓美國經濟陷入衰退，但原因不是聯準會政策得當，而是《通膨削減法案》（IRA）意外吸引龐大投資。

貝萊德：美國就業成長約等同台灣或澳洲經濟規模 Fed可結束升息了
資產管理巨擘貝萊德 (BlackRock) 全球固定收益投資長 Rick Rieder 表示，美國過去大約三年內創造破紀錄的 2600 萬個工作過後，聯準會 (Fed) 現在可能可以終結以升息對抗通膨的工作了。

本週操盤筆記：Fed褐皮書與官員談話、各國服務業景氣、中國進出口數據
本週重點國際財經大事包含：美國聯準會 (Fed) 發布經濟褐皮書，紐約聯準銀行、達拉斯聯準銀行總裁等多位 Fed 官員輪番發言。經濟數據方面，市場關注美國、中國和歐元區多國服務業景氣，以及中國、台灣與澳洲等國的進出口狀況。澳洲、加拿大央行也將公布最新利率決策。

二、中國經濟與產業

常看到一些有關中國的事件、新聞，有時會短期或中期影響台灣產業

陸車市「金九銀十」再掀價格戰經銷商祭現金折扣、油卡搶客
繼特斯拉1日官宣降價後，大陸車企比亞迪也跟進宣布開展促銷活動。今年8月以來，已經有多家車企宣布降價，除特斯拉、比亞迪外，包括蔚來、零跑等車企紛紛進行降價優惠。而近期成都車展中，價格戰也成了最大看點。分析認為，迎接車市旺季「金九銀十」，大陸車市再開展新一輪價格戰。

陸股今年下市數估登頂前八月近去年數量
大陸A股今年前8個月已有44家企業宣布將下市，數量已接近去年全年的46家。業內人士表示，還有企業正在醞釀下市，後續力度可能加大，年內下市股數量有望創下歷史新高。

中國電動車大舉進軍歐洲專家曝一大巨變
直到數年前，比亞迪、小鵬、東方等是只有德國汽車業者才叫得出名號的品牌，如今這些中國車商帶著他們嶄新的電動車在德國國際車展亮相。行業專家指出，中國電動車已成為西方的主要競爭對手，將很快在歐洲搶佔市場份額。

三、總體經濟與產業新聞

整理與總體經濟相關的數據、新聞，以及近期類股、族群或個別產業的消息或新聞，Miller會整理在這個區塊，提供大家做產業族群的觀察。請大家還是要具備判斷能力，如果尚無法判斷就觀察看看，過段時間有空的時候，Miller再整理一些自己的觀察和教學。

半導體展四大趨勢全都露
SEMICON Taiwan 2023將在6日到8日盛大登場，雖然全球半導體產業表現平緩，但此次半導體展規模卻更勝以往，此次展會邀請多位來自台積電、高通、博通、Meta、日月光及三星等全球大廠高階主管，鎖定異質整合、高科技智慧製造、策略材料及軟性混合電子技術等四大前瞻技術，進行超過20場國際技術趨勢論壇及座談會，預料將吸引全球半導體產業目光。

大摩台灣AI論壇信驊、技嘉等11家秀肌肉
人工智慧（AI）題材討論熱度持續延燒，市場多空看法熱鬧非凡，摩根士丹利證券開外資先河，首度舉辦的台灣AI論壇（Taiwan AI Forum）4日正式登場，為期兩天的議程邀請專家進行專題演講，加上11家AI指標企業與客戶進行數十場小型座談，報名客戶為了取得入場券搶破頭。

英特爾新平台升級新一波DRAM採購潮來了
英特爾新一代消費型筆電平台「Meteor Lake」預計第4季問世，搭載的DRAM由目前主流DDR4升級為DDR5。業界看好，英特爾新平台宣告DDR5時代來臨，新一波DRAM採購潮蓄勢待發，有望扮演扭轉記憶體市況長期低迷的救世主，南亞科（2408）、威剛、十銓、宜鼎等台灣DRAM相關族群吃補。

成熟製程砍價殺成紅海何時止跌「沒人敢打包票」
晶圓代工成熟製程庫存調整壓力延續，大陸晶圓代工廠殺價搶市殺紅了眼，IC設計業者開始要求台灣晶圓代工廠給予和陸企相同的報價，形成新一波砍價壓力。業界估算，此波成熟製程殺價，已讓過去兩年多疫情紅利報價漲幅回吐四至五成，業界籠罩在低氣壓中。

AI急單到緯創通吃輝達、超微
緯創AI伺服器訂單進入爆發期！繼奪下輝達（NVIDIA）新一代DGX／HGX H100系列AI伺服器GPU基板訂單後，業界傳出，緯創近期再獲超微（AMD）新一代MI300系列AI伺服器基板訂單，最快年底前出貨，成為首家通吃兩大AI伺服器訂單的業界領頭羊！

遊戲機大戰！任天堂、Sony新機齊發台積、鴻海等受惠
新一波遊戲機大戰即將開打。市場傳出，任天堂在德國科隆電玩展向指定媒體和開發者閉門展示討論次世代Switch機種，可能明年開賣；Sony新款掌機PS Portal本月開放預購，11月15日上市。法人看好，任天堂、Sony新機齊發，台積電（2330）、鴻海、原相、鴻準、旺宏、晶心科、瑞昱、偉詮電等協力廠可望受惠。

大戶雷浩斯靠AI翻倍賺 15檔口袋名單曝光
人工智慧（AI）題材發威，帶動台股上半年表現亮眼，在長線看好、短線漲多的態勢下，該如何布局？在多檔長線持有的績優股與去年力推的「宏碁小虎隊」助攻下，投資達人雷浩斯今年以來獲利達68％，若從去年10月指數低點至今，更已超過一倍，輕鬆晉身億元大戶之列。

台灣8月出口預期連12黑惟年減幅有望收斂
財政部將在 8 日發布台灣 8 月進出口統計，從季節性走勢推估，推測 8 月出口值約 363~383 億美元，年減幅約 5%~10%，連 12 黑幾乎已成定局，但隨著庫存調整漸入尾聲，加上 AI、蘋果新機等備貨周期啟動，減幅有望收斂至個位數。

政府考量通膨、力拚拉抬服務業薪資明年基本工資調幅上看3.5%
一年一度基本工資審議本周五（8日）登場，將討論明年基本工資調幅，勞資將有一場大角力。據了解，蔡政府考量通膨對邊際勞工衝擊更大，並盼藉由內需產業景氣熱絡時拉抬服務業薪資水準，改善低薪，明年基本工資調幅將會超越3%，上看3.5%。

四、前一交易日盤勢與強勢個股觀察

〈台股盤後〉AI股續疲+被動元件接棒小漲10點收16644點
美股周四漲跌互見，台股今 (1) 日早盤開低，但隨著台積電黑翻紅，拉抬指數上漲超過 90 點，不過，新台幣由升轉貶，加上 AI 概念股持續下挫，多檔伺服器概念股跌破均線，即便被動元件族群接棒點火，市場觀望氛圍仍持續濃厚，終場小漲 10.43 點，收 16644.94 點，力守短均之上，成交值再萎縮至 2809.8 億元，周線連二紅。

〈台股風向球〉暫無全面上攻理由聚焦二大題材股輪動
台股上周持續處震盪偏多整理格局，周漲 163.36 點，收在 16644.94 點，惟量能創 9 周以來單周新低，反映第三季傳統出口旺季不旺，多頭暫趨觀望，台股交易員認為，目前看大盤暫無全面上攻的理由，不過，隨著蘋果新機上市，航太展登場等，相關題材股仍有短線輪動的行情可期，再加上投信近幾周連續加碼力道，盤勢可望持續站穩短均，朝季線方向前進。