理財 - 數據說明

無論是過去已經發布的文章，或是未來即將發布的文章，只要有使用到Excel，其中的數據跟計算都會經過精簡。原因是為了讓文章內容更加地「簡單、易懂、好入門」，但這麼做的後果是會導致數據失真，多會比現實中來得高一些，須自行判斷並調整，以符合個人需求。

以下列出幾個狀況，

忽略手續費不計。

影響：費用減少，報酬率增加。

依證券交易法，現行證券交易買賣，均會被收取0.1425%的手續費(未滿新台幣$20元會以$20元計收)。實際收取金額，則會依券商、優惠、購買管道、...等不同而有所差異。

Excel預設值是四捨五入，會導致結果有誤差。

影響：個位數會+1或-1不等，時間拉長後影響不大。

不改的原因就單純太瑣碎、太麻煩，知悉此事後將得出的結果略為下調即可。

圖1

股票最小單位為1股，不足1股的數量不會購入：

• 以1日為例，投入$3,000元，實際花費為$20.5元 x 146股 = $2,993元。

• 以2日為例，投入$3,000元，實際花費為$20.9元 x 143股 = $2,988.7元，實際扣款金額看券商的計算方式，上圖以四捨五入計算。

• 以3日為例，投入$3,000元，實際花費為$20.3元 x 147股 = $2,984.1元，實際扣款金額看券商的計算方式，上圖以四捨五入計算。

試算時，為降低複雜度和工作量，會以3天共投入$9,000元來計算，而不是實際支出的$2,993 + $2,989 + $2,984 = $8,966元來計算。

圖2

股利的計算和發放：

• 以C為例，發放股利為1.425 x 1,025股 = $1,460.625元，多半是實發$1,460元，不足1元的部分不處理。
• 以A為利，可能會被認定是「股利過低」的特殊情況。通常會訂一個標準，股利低於該標準的則不發放或不匯款。發放標準的認定，和特殊股利取得方式(如小額支票或臨櫃領取)，詳見「股利配發通知書」。

除息交易日 & 現金股利發放日：

影響：獲利增加，報酬率增加。

圖3

一般來說，除息交易日會在現金股利發放日的前1~2個月不等。

• 在除息交易日前，持有股票才能參與今年度的除息，現金股利發放日則是股利實際入帳的日期。為了計算方便，多會以現金股利發放日時，持有的股數去計算股利。
• 假設股利$1元，今年度的股利要看除息交易日時的持有股數，股利金額應為78股 x $1元 = $78元，而非現金股利發放日時的119股 x $1元 = $119元。

試算時，為降低複雜度和工作量，會以現金股利發放日當天的持有股數來計算當期股利，以圖3為例，股利會算$119元，而非$78元。

忽略匯費不計。

影響：費用減少，報酬率增加。

現金股利發放，多半是使用匯款的方式，但會扣$10元匯費。

如持有某股票4股，今年配股$3元，共可取得股利$12元，扣除匯費$10元，帳戶入賬$2元。

若扣款帳戶和保管銀行一致，則不須扣匯費，也可申請變更匯款帳戶，與保管銀行相同以節省匯費，但一來需要自行申請變更，但保管銀行並非固定不動，有可能會變更；二來持有及管理多個帳戶的時間成本是否划算。

不同的配息頻率也會影響到匯費金額，季配息一年的匯費$40元，月配息一年的匯費則是$120元。

股價與股利均固定為最近一次的數字

影響：短期不一定，長期會低估報酬率。

只要有開市，股價每天都會變動；股利也會隨著盈虧和經營方向而變化。

試算時，為降低複雜度和工作量，價格固定以最近一次的收盤價來做計算；股利也固定以最近一次的配息金額來做計算。

若有疑義，別懷疑，你是對的。

為了聚焦、為了方便、為了易讀、為了好懂、為了偷懶、...，為了各種為了，在數據模型上不會非常考據和嚴謹，請務必自行判斷並調整。

理財本就是一項因人而異的個人行為，沒有一套方法、標準、認證，可適用於多數人。文中所寫的一切，都是基於自身的人生經驗而來，無法完全套用到自身之外的任何一個人身上。