光通訊連接器 8147 正凌

上一篇介紹了最低PE的光通訊模組

這次來分享一間 光通訊連接器廠商

代號 8147 正凌

早期以代工為主 近年代工業務已降為兩成

主營業務為連接器、背板及其延伸產品，以OEM及自有品牌nextron及Leanpac產品銷售。OEM及OBM比重為6；4。

在自有Nextron品牌之連接器之發展上，以高頻連接器、光通訊連接器、醫療及工業用圓型連接器為重點發展項目。

高頻連接器：符合SFF規範之標準品(SFP、QSFP、XFP等)、PICMG規範之標準品(HM、MicroTCA Power等)，主要應用於工業電腦、通訊局端設備、高階伺服器、儲存系統等高階高頻電腦系統與雲端產業設備之用。

6月的新聞已經有說​他算是間接供應NV的廠商

正淩光通訊最大客戶Mellanox，就屬於輝達集團，雖公司交貨與其產品主要在交換器相關連接器，還非今年直接受惠者，但若AI伺服器帶動基礎建置的全面升級，明年可望有較大效益。

正淩前八月營收佔比中，光通訊比重46.5%、醫療24.6%、工業21.6%、運輸5.2%、航太2.1%。公司也計畫今年底至明年上半年，會在台灣持續擴產，明年下半年規劃到泰國設立產線。

連接器公司一般都股本小 毛利高 營收只要放量 獲利都會衝得很快

近幾年來的毛利率 從不到30% 已經跳升到了35%左右 當然匯兌也有幫助

近期營收方面 8月營收突然大跳增 YOY47% MOM41% 單月是歷史次高水準

庫存水位也在快速下降

籌碼面上 400張/100張 已經連收籌碼接近兩個月

當然不可否認他有CB的賣壓 但是有CB的股票往往都是飆股起飛的原因

從CB角度來看 目前只轉換了20幾% 如果業績持續下去 股價會再往上機會大

技術面上拉回就是找買點 抱歉我技術面不太行

我通常用前波大量長紅低點前三根底部做為主力收籌碼的成本區

以正凌來看60幾這邊可以考慮 如果依照光通訊PE都給30倍起跳

正凌 法說上說Q3要賺到持平上半年 那就是前三季有接近兩塊水準

抓今年還能成長 9字頭應該可以預見

再來是公司派 大股東有台股超級績優公司信邦加持

以後還會有什麼好東西 一定會合作轉單或是灌單給他

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