如何預測美聯儲的利率決策?一個簡單的方法給你參考。#芝商所FedWatch工具

芝加哥商品交易所集團（Chicago Mercantile Exchange Group），簡稱芝商所，是一家全球公司。也是世界上最大的期貨期權交易市場。提供黃金，原油，外匯，商品類期貨期權交易。

芝商所旗下擁有四個交易中心CME， CBOT， NYMEX 和COMEX。

而今天介紹的工具是芝商所FedWatch工具

其代表的是，利率交易者認為聯準會（港譯聯儲局）在即將到來的FOMC會議變更聯準會目標利率的可能性有多大？從30天聯邦基金期貨定價數據推算，分析聯準會利率變動與美國貨幣政策的可能走向。

芝商所FedWatch工具分析聯邦公開市場委員會（FOMC）未來會議調整利率的可能性。利用30天聯邦基金期貨定價資料（長期被視為市場對美國貨幣政策調整可能性看法的指標），本工具以可視化方式呈現各FOMC特定會議日期調息結果當前及歷史概率。此外，亦會顯示聯儲局“點陣圖”，反映FOMC成員隨時間推移對聯儲局目標利率之預測。  

FOMC目標利率 – 當前、比較、可能性

1a：在頂部，每個標籤對應一次聯邦公開市場委員會(FOMC)預定會議。最近一次會議在最左側，並為預設選擇。

1b：在芝商所FedWatch工具頂部選擇會議日期後，將在“當前”標籤中顯示與當日各種目標利率結果可能性有關的資料，相關資料乃基於與會議日期對應之聯邦基金期貨合約交易活動得出。

1c：表格將顯示所選會議日期當前期間、一天、一週和一個月之前的可能性。

1d：在“比較”標籤中， 對於所選會議日期的每一種潛在目標利率結果，從當前期間、以及一天、一週和一個月前開始的結果，均進行可視化對比呈現。 

1e：由此，可以完整觀察所有預定會議當前之可能性和潛在結果。此外，亦列出對應聯邦基金期貨的價格。

貓頭鷹來帶大家實際應用，貓頭鷹寫文章的日期為2023/12/09，以下面這張圖為例，可以得知的資訊為：下一次利率決策會議為2023/12/13，目前當前的利率區間是5.25%~5.5%，12/13有97.1%的機率還會維持5.25%~5.5%，僅有2.9%的機率會升息一碼，把利率區間提高到5.5%~5.75%，故可判斷4天之後美聯儲大概率會維持原先利率區間，不會升息。

接著點擊上方的「20 三月24」

可以發現到2024/3/20的利率會議，降息一碼利率區間調整為5%~5.25%的機率提升到43.2%，但維持原先利率區間5.25%~5.5%仍然具有最高的可能性。

到了2024/6/12的利率會議，降息兩碼，利率區間調整為4.75%~5.00%的機率為最高，有42.5%。

2024/9/18最高機率的利率區間為4.5%~4.75%，機率為34.5%，再降一碼。

2024/12/18最高機率的利率區間為4.00%~4.25%，機率為28.8%，再降兩碼。

故可得知，根據市場用真金白銀交易出來的利率預測，2024年全年可能會從5.25%~5.5%調整到4%~4.25%，一共降息5碼，當然，實際上會不會如同預期沒有人知道，但根據過去的經驗，使用這個工具來預測準確度是非常高的，也提供了在股票、債券市場交易的投資人一個重要的方向。

讀者可以運用貓頭鷹今天教的工具，去看看美聯儲未來的政策是不是真的如同工具的預期，來作為自己投資理財的判斷依據哦！