狡兔亂亂想~理財沒有道(2)

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有鑑於眼睛若長時間暴露於藍光,恐會提早白內障,於是用聽的,聽油土伯說說財經,稍微增加或複習一點財經常識。

  1. 72法則,以72除以年報酬率的結果,大約就是投入資本翻倍所需的時間。
    比如年報酬率4%的情形,投資要翻倍所需的時間就是72/4=18,約莫18年。
    分子之所以是72而非100,說的就是複利的效果。而複利的前提就是將已實現利潤再次投入與固定的年報酬率。在股票市場上,有些標的波動性比較小,而配息或配股相對固定,這樣的情況下計算年報酬率比較有意義,72法則會比較準確一些。雖說如此,算是資深存股族(應該10年有吧),也從沒計算過,是不是已經有翻倍。
    存股以外,就是債券。不同於股息殖利率的波動性,債券若沒有違約風險的情況下,持有到期的殖利率在買入時就可以確定,故72法則的應用在債券投資會更簡易貼切。
  2. 80/20法則:說的是原因與結果、收穫與付出的關係。
    這個說法不僅用在財經上,也應用生活其他領域。世上80%的財富掌握在前20%的人身上,大部分人工作僅能溫飽,多數的投資也僅是讓自己生活多喝一杯珍奶的小確幸。80%的工作成果乃是20%的付出生成,其他算是混時間吧!有時候在課堂上,我確實有這種感受,人的專注力就那20%,一堂課40分鐘,學子能專注的時間約莫10-15分鐘,掌握那精華時段,學習效果不錯。
  3. 債券到期殖利率與債券價格成反比
    學生時代所研習的財務金融管理,在日後慢慢有了印證。當年每天忙打工的情況下,這些知識僅是文字,難以內化,而今拜美國聯準會不升息(預期降息)的情況下,持有的美債部位誠如教科書所云,成了反比現象。
    更因為市場的預期,底下債券竟然發生債券價格比票面價格(coupon price,通常是100美元)還高,溢價現象,因此債券殖利率會略低於票面利率(coupon rate)。學生時代覺得不可思議,想說誰會用103塊的錢去買100元的債券,現在看來市場能接受那殖利率即可。
  4. 債券三大風險:違約風險(default risk)、利率風險(interest risk)和流動性風險(liquidity risk)。這三大風險顧名思義,不難理解。在選擇買美債的時候,看到碧桂園地產的債券,其違約風險太大與流動性太低的情況下,價票面價格100元的情況下,實際價格卻只有10不到。
    拜市場瘋美債的情形,終於了解何謂利率倒掛現象。理論上越長天期的債券,因為時間長,市場不確定的情況越明顯,債券價格越低,也就是殖利率應該是愈高,但如果出現長天期債券殖利率低於短天期債券殖利率的現象,就是倒掛。
  5. 負債非絕對壞事
    為了避免手足大手大腳花錢,我向他借入一大筆資金,以年利率3%計息。這意味的是,自己得想辦法創造出超過利息的利潤,也算是槓桿操作吧!至少讓手足身邊可動用的現金變少,他才會有財管意識。

有一句話說著: 時間花在哪裡,成就就在哪裡。
個人比較想代換成:行動在哪裡,知識就建構在哪裡。

想出書的我,就努力產出吧!

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兔走東西南北,所見所聞有感思,紀錄為了將來好回憶。
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