狡兔亂亂想~理財沒有道(2)

有鑑於眼睛若長時間暴露於藍光，恐會提早白內障，於是用聽的，聽油土伯說說財經，稍微增加或複習一點財經常識。

1. 72法則，以72除以年報酬率的結果，大約就是投入資本翻倍所需的時間。
   比如年報酬率4%的情形，投資要翻倍所需的時間就是72/4=18，約莫18年。
   分子之所以是72而非100，說的就是複利的效果。而複利的前提就是將已實現利潤再次投入與固定的年報酬率。在股票市場上，有些標的波動性比較小，而配息或配股相對固定，這樣的情況下計算年報酬率比較有意義，72法則會比較準確一些。雖說如此，算是資深存股族(應該10年有吧)，也從沒計算過，是不是已經有翻倍。
   存股以外，就是債券。不同於股息殖利率的波動性，債券若沒有違約風險的情況下，持有到期的殖利率在買入時就可以確定，故72法則的應用在債券投資會更簡易貼切。
   
2. 80/20法則:說的是原因與結果、收穫與付出的關係。
   這個說法不僅用在財經上，也應用生活其他領域。世上80%的財富掌握在前20%的人身上，大部分人工作僅能溫飽，多數的投資也僅是讓自己生活多喝一杯珍奶的小確幸。80%的工作成果乃是20%的付出生成，其他算是混時間吧!有時候在課堂上，我確實有這種感受，人的專注力就那20%，一堂課40分鐘，學子能專注的時間約莫10-15分鐘，掌握那精華時段，學習效果不錯。
3. 債券到期殖利率與債券價格成反比
   學生時代所研習的財務金融管理，在日後慢慢有了印證。當年每天忙打工的情況下，這些知識僅是文字，難以內化，而今拜美國聯準會不升息(預期降息)的情況下，持有的美債部位誠如教科書所云，成了反比現象。
   更因為市場的預期，底下債券竟然發生債券價格比票面價格(coupon price，通常是100美元)還高，溢價現象，因此債券殖利率會略低於票面利率(coupon rate)。學生時代覺得不可思議，想說誰會用103塊的錢去買100元的債券，現在看來市場能接受那殖利率即可。
4. 債券三大風險:違約風險(default risk)、利率風險(interest risk)和流動性風險(liquidity risk)。這三大風險顧名思義，不難理解。在選擇買美債的時候，看到碧桂園地產的債券，其違約風險太大與流動性太低的情況下，價票面價格100元的情況下，實際價格卻只有10不到。
   拜市場瘋美債的情形，終於了解何謂利率倒掛現象。理論上越長天期的債券，因為時間長，市場不確定的情況越明顯，債券價格越低，也就是殖利率應該是愈高，但如果出現長天期債券殖利率低於短天期債券殖利率的現象，就是倒掛。
5. 負債非絕對壞事
   為了避免手足大手大腳花錢，我向他借入一大筆資金，以年利率3%計息。這意味的是，自己得想辦法創造出超過利息的利潤，也算是槓桿操作吧!至少讓手足身邊可動用的現金變少，他才會有財管意識。

有一句話說著: 時間花在哪裡，成就就在哪裡。
個人比較想代換成:行動在哪裡，知識就建構在哪裡。

想出書的我，就努力產出吧!