如何選擇適合自己的指數ETF

前言

Anya，這裡爸爸要教妳被動指數投資該怎麼選標的。選被動指數有一個很簡單的原則：就是選未來30年內，都可能維持世界上最強的國家之一的被動型指數型ETF。下面爸爸為妳介紹指數ETF。

何謂指數ETF

目前，台灣投信發行的ETF (Exchange Traded Fund) 琳瑯滿目，有指數型、主題型、高股利型、風格型等等。這些類型的ETF，除了指數型ETF以外，基本上或多或少都有投信的選股風格的成份，因此稱不上完全的被動投資。例如，主題型的ETF有半導體、ESG等等，基本上投信在選擇成份股的時候都有設定一些主觀的標準，進而選出希望持有的個股。

反觀，指數型ETF，主要是根據公司市值大小排序後，針對前N間市值較大的公司進行持有，進而追蹤一個國家的指數，投信要做的只有定期的計算成份股的市值是否有維持在其所設定的標準即可。

如何選擇指數型ETF

顧名思義，指數型ETF指的追蹤一個國家 (區域) 的指數，因此在選擇指數型ETF的關鍵就在於對於投資在某個國家 (區域) 是否具有足夠的信心。目前，許多的投信針對主要的開發或者已開發國家 (區域) 都有發行相關的指數型ETF。舉個例子，貝萊德 (BlackRock) 就發行並管理許多指數型的ETF，如下圖：

因此，投資於世界各國的國家 (區域) 指數已經不在是困難的問題，重點是在於投資人對投資的該國或者區域過去與未來的發展是否具備有足夠之信心。

信心建構於歷史回測

如之前所提，信心建構於過去與未來，然而未來不可知。因此，就一個負責任的爸爸 (財務學家) 而言，只能根據過去歷史數據進行分析。舉個例子，下圖是英國和美國指數ETF單筆投入之績效比較。

美國標普指ETF單筆投入績效

英國指數ETF單筆投入績效

由以上兩個圖可以清楚看到，2000年開始，分別投資於美國與英國指數 ETF 1塊錢，到2023年底，投資於美國的1塊錢已經變成5塊錢囉，而英國卻只有2塊錢。為什麼差距這麼大？這中間反映的就是兩個國家的競爭力。當一個國家競爭力夠強，過去的表現自然會比較突出，當然就會合理的預期未來表現會比較好。

結論

如何選擇指數型ETF？記得要分析國家過去的競爭力與未來的發展潛力。然而，未來的發展潛力難以捉摸，因此還需要借助歷史資料計算說明，歷史資料總是可以清楚地告訴我們故事與事情的真相。若投資人對於單筆投資/定期定額的歷史驗證有興趣，可以使用下面這個App，免費讓妳 (一般投資人) 計算單筆投資或者定期定額之績效。

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