肆、如何挑選或評估一檔ETF

上一篇，既然這麼多的諾貝爾獎得主，都已經告訴我們明牌就是指數型基金。但市面上指數基金那麼多，我們要怎麼來挑選或評估要投資的標的。以下是一些關鍵點：

1. 了解ETF的投資目標和策略

追蹤標的指數：了解ETF追蹤的指數，如S&P 500、MSCI新興市場、台灣五十指數、高股息指數等。確保這個指數符合你的投資目標。

投資策略：明確ETF的投資策略，是被動追蹤還是主動管理。

2. 費用比率

管理費：查看ETF的費用比率（Expense Ratio），這是管理該ETF所需的年費。較低的費用比率意味著更少的成本負擔。美國最早的低成本指數基金，就是約翰伯格（John Bogle）在1975年設立先鋒基金，以S&P 500為標的做指數化投資。台灣最早掛牌上市是2003年6月發行的寶來台灣卓越五十基金（代號：0050）。但費用率與國外低成本相較還有很大的改善空間。

隱藏費用：注意其他潛在費用，如經理費、追蹤誤差、稅務考量等等。

3. 歷史表現

回報率：檢查ETF的歷史回報率，了解其過去的表現，但請記住，過去的表現不代表未來的回報。

追蹤誤差：查看ETF與其追蹤指數之間的差距（追蹤誤差）。較小的追蹤誤差表示ETF更好地複製了指數的表現。

4. 流動性

交易量：檢查ETF的日均交易量。較高的交易量通常意味著較好的流動性，買賣時的價差較小。

資產規模：了解ETF的總資產規模，規模較大的ETF通常流動性更好，管理費也較低。

5. 持股情況

成分股：查看ETF的主要持股，確保這些成分股符合你的投資偏好和風險承受能力。

行業和地理分佈：了解ETF在不同行業和地區的投資分佈，確保與你的投資策略一致。

6. 風險評估

波動性：檢查ETF的波動性指標，如標準差、Beta值，了解其風險水平。

市場風險：評估ETF所投資市場的風險，如新興市場的政治風險和經濟風險。

7. 分配和收益

股息收益率：了解ETF的股息收益率，如果你尋求定期收入，這是一個重要指標。

分配政策：查看ETF的分配政策，了解股息支付的頻率和方式。

8. 監管和公司背景

基金公司：選擇具有良好聲譽和業績記錄的基金公司發行的ETF。

監管合規：確保ETF符合所在市場的監管要求，具有透明的運作機制。

9. 投資工具和稅務考慮

交易平台：確保你所使用的交易平台支持該ETF的交易。

稅務影響：了解該ETF在你所在國家的稅務待遇，包括資本利得稅和股息稅。

總結來說，評估一檔ETF的適合性需要綜合考慮其費用、歷史表現、流動性、風險和收益等多方面因素，並與你的投資目標和風險承受能力相匹配。

目前國內的ETF總共超過200檔，有指數型、高股息型、有不同策略型等等，投資人應該仔細評估自己的資產狀況，以能符合自己的需要為原則，來挑選適合的ETF。

利用指數型ETF可以讓一般散戶直接參與市場的報酬，可以說散戶的救星，可以長期參與市場，做到直正的買進、躺平，等資產增值就好。但有人一定不滿足這樣的市場報酬，夢想著自己能像巴菲特一樣，打敗大盤（其實就算巴菲特，也不是年年能打敗大盤）。

下一篇，我們將談談現代投資組合理論，透過資產配置，如何能降低波動，但又能獲得較高的報酬。