投資前的準備與想法(上)策略與心理

 華倫․巴菲特曾說：「世上只有兩個投資法則，第一條是不要賠錢；第二條是不要忘記第一條」。看到這句話的各位有甚麼感受呢?

這句話看似非常簡單，實際要做到卻非常困難。我認為在投資上完全不虧損是很困難的，但如果想要減少虧損的發生還是有一些方法。

  我將會分成幾個面向來探討“投資學”這件事情：心理層面、策略制定、公司分析。

Ⅰ.心理層面

在投資之前必須先了解自己，了解自己的財務、個性、年齡與承擔的風險。

一、經濟

經濟便是指你本身的財務情況:各位讀者可以先評斷自己是否擁有負債，以及負債是屬於好的債務還是壞的債務。

  好的債務：是指無須急迫性歸還，且利率較低的債務。例如:學生貸款、房貸。

  壞的債務：是指急需短時間歸還，且利率較高的債務。例如:車貸、卡債、等消費性貸款。

  假設你現在有債務，應該先思考如何處理「債務」，因為解決了債務投資才會更有效率。

  了解自己的工作是否穩定以及是否有存款。對了，在這裡啊!!我必須說『要做投資之前必須先存錢』，這是非常重要的觀念。

  有一個建議可以提供大家參考，各位可以先存三個月的緊急預備金來預防生活上的風險（可因個人的財務開銷所需做增減）。上述這些因素都會影響投資的持續性，以及現在是否適合投資。

二、個性

投資就像是參與一家公司的營運，它並沒有如想像中這麼快便開花結果，而是需要花一點時間等待最好的時機，這時耐心就顯得非常的重要，投資時的敵人往往是自己的貪婪、焦慮、恐慌。

唯有克服自己負面的情緒，然後耐心的等待才會有較合理的報酬。而個性亦是決定投資策略最重要的關鍵性因子，在投資市場裡可以大致分成三種人，分別為交易者、趨勢投資者、耐心的價值投資者代表的是極短期、中長期、長期策略。

    以下是我對三種投資策略的見解:

交易者:他們是屬於一些極其聰明，反應快速的決策者，願意承擔高昂的風險，喜歡用極短的時間換取高額的報酬。

趨勢投資者:他們是喜歡站在浪頭的船長，每年投資市場跟時尚商品市場一樣，總有強勢的標的或流行的趨勢，他們對市場的趨勢敏銳，願意花一段時間來換取高額的報酬。

耐心的價值投資者:他們是耐心的分析者，願意花時間去看公司的三大財務報表，相信價格總有一天會回歸價值；如德國數學家愛因斯坦所說:「複利是世界的第7大奇蹟」，他們以時間換取空間的方式，來換取自己所需要的報酬。

因此不同的策略，適合的人也不盡相同，各位讀者可以依照自己的個性找出適合自己的策略。

三、年齡與承擔風險的能力

因為人生階段的不同，我必須說年齡越大能承受的風險是越小。

青年時期(約20~30歲):這時處於年紀還很輕，但金錢還不是很多的時候，有很多時間可以自我探索；在財務許可下，亦可以嘗試高風險、高波動的投資(切記：請勿借錢投資)。

例如:股票、期貨、選擇權等金融商品。

中年時期(約30~50歲):這時大部分人有家庭或許多經濟上的大筆開銷，可能有了房貸、車貸或有要養育的小孩，增加了許多需要用錢的地方，這時很多投資想法需要趨於穩定，盡可能降低投資的風險，不適合較高風險的投資，例如：大型公司低波動穩定的股票、特別股、被動式基金(ETF)。

晚年時期(60歲以上):這時的金錢應該是最多的時候，但可能因為已經退休沒有了穩定的收入，或者有退休的規劃而不適合高風險、高波動的投資，轉而較適合低風險、低波動的投資，例如:大型公司低波動穩定的股票、特別股、指數型基金(ETF)、債券。

Ⅱ.策略

我在投資前會使用SWOT、5W1H（六合法）等分析我考慮的問題。

1. SWOT分析:

  什麼是SWOT分析?它又稱「優劣勢法」是通過評價優勢(Strengths）、劣勢（Weaknesses）、機會（Opportunities）和威脅（Threats）來分析外部競爭優劣及自身擁有的優劣。

我會在投資前先透過此方法來分析目前欲投資的產品自身的優勢、劣勢、機會、威脅並畫出圖表來制分析我將進行的投資策略。

優勢: 自身的財務狀況、年紀、適合的標的、策略的優勢。

劣勢: 自身的財務劣勢狀況、策略的缺陷。

機會：標的投資的機會、上漲的機會、公司的財務狀況。

威脅: 公司的財務狀況的潛在威脅、市場上的經濟因素、個人風險、市場上的潛在威脅。

3.6W1H：

 使用SWOT分析完欲投資的產品與市場的優劣後，再決定投資標的之前我會再問自己6個問題。

人（Who）:我該持有多久?

何事（What）:因為什麼原因而買?

何時（When）:什麼時候的價位買是最好的?

何地（Where）:要達到多少報酬?

為何（Why）:為何是這個標的?

如何（How）:該如何賣?

我會依照上述的 6 種問題思考完後制定後續的策略。