【2024/02/04 美股盤勢分析】— 大將領軍

美股主指過去一週表現 ( 01/29~02/02 )

• 道瓊週漲↗️ 1.43% 至 38,654 點
• 標普週漲↗️ 1.38% 至 4,958 點
• 那指週漲↗️ 1.12% 至 15,628 點
• 費半週跌↘️ 0.12% 至 4,336 點
• 羅素週漲↘️ 0.79% 至 1,961 點

根據美國週五公布的失業率、非農就業人數及消費者信心指數等數據來看，經濟狀況無虞。另外，社群媒體龍頭 Meta (META) 以及電商巨擘亞馬遜 (AMZN) 在給出驚豔財報之後，股價飆漲，尤其 Meta 大漲超過 20%，亞馬遜也有將近 8% 的漲幅，大型權值股表現亮眼下，美股獲得提振！

強勢族群

週漲幅前三名：非必需消費品+2.39%、必需消費品+1.89%、工業+1.75%

月漲幅前三名：資訊科技+10.48%、通訊服務+7.56%、工業+3.53%

財報速覽

美超微公布 FY24Q2 優異財報，股價噴發，今年以來已經翻倍

美超微 (SMCI) FY24Q2 營收 37 億美元，年增超過 1 倍；EPS 年增達 72% 至 5.59 美元，營收及獲利皆超過市場預期，反應其在 AI、物聯網等領域的強勁表現，帶動公司股價噴發，今年以來上漲超過 103%！

超微上調 AI 晶片展望，但依舊不足，股價橫盤整理

超微 (AMD) 23Q4 業績與預期大致相符，但對 24Q1 的展望略顯失望。公司 CEO 蘇丰姿在 3 個月前預測 MI300 GPU 於 2024 年收入將超過 20 億美元，這次財報會議上直接上調至超過 35 億美元。儘管長期成長趨勢依舊樂觀，但投資人對超微短期業績表現及目前股價位階持審慎態度，股價進入橫盤整理。

Google 23Q4 廣告收入不如預期，股價盤後下挫逾 5%

Google 母公司 Alphabet 整體 23Q4 財報雖優於市場預期，但營收占大宗的廣告業務不及市場預期，引發市場擔憂，致使當日盤後股價下挫超過 5%。不過預期廣告 2024 年將持續成長，且雲端業務獲利強勁成長下，看好 Google 後續表現。

微軟提供樂觀指引，看好雲端業務持續增強

微軟 23Q4 財報優於市場預期，且預估 24Q1 智慧雲端業務部門營收將維持 20% 年增率，高於市場預期，儘管 PC 需求疲軟影響了個人運算部門，但整體公司財務表現和未來展望仍然穩健。

通用汽車 23Q4 財報超乎預期，樂觀看待今年表現，股價大漲近 8%

通用汽車 23Q4 營收及獲利皆優於市場預期，並預估 2024 年獲利將隨美國汽車銷量改善而持續增長，樂觀展望帶動公司當日股價大漲將近 8%。另外，公司也提到 2024 年會向股東返還更多資本，包括股票回購及股利增加三分之一，合計約 120 億美元。

波音 23Q4 虧損減少，疑慮逐漸淡化，股價止穩

飛機製造商波音公布 23Q4 財報，虧損收斂且低於市場預期 ( 每股虧損 0.47 美元 / 市場預期每股虧損 0.79 美元 )，加上對於飛機零件的疑慮逐漸淡化，投資人信心回溫，股價止穩。

高通 23Q4 財報優於預期，Android 智慧型手機復甦可望帶動公司未來業績

高通受惠手機晶片銷售回暖，23Q4 營收年增 5% 至 99 億美元，EPS 年增 16% 至 2.75 美元，皆優於預期 ( 市場預估營收 95 億美元、EPS 2.37 美元 )。CEO 在 2024 年拉斯維加斯消費電子展 ( CES ) 上表示大部分通路庫存修正已經結束。未來在 Android 智慧型手機復甦下可望持續帶動公司業績上升。

Wolfspeed 財報優於預期無用，公司下季財測的虧損仍在擴大，股價疲軟

Wolfspeed 每股虧損 0.55 美元，優於市場預期的虧損 0.66 美元，Design-Wins 再度創新高達 29 億美元。惟公司對下個季度財測的獲利依舊不理想，每股預估虧損 0.57 ~ 0.69 美元，業績雖超乎預期但股價仍疲軟。

Meta 財報嚇嚇叫，獲利跳增逾 2 倍，股價大漲 2 成

Meta 23Q4 營收年增達到 25% 至 401 億美元，此成長幅度是 2021 年中以來最快表現，EPS 更是成長超過 2 倍，達到 5.33 美元，除了受惠廣告業務的反彈，樽節支出成效顯著，激勵股價飆升超過 20%。

亞馬遜財報亮眼，激勵股價上漲近 8%，並看好未來上漲潛力

亞馬遜在銷售穩健成長，且積極削減開支下，23Q4 營收年增 14% 至 1,700 億美元，EPS 1 美元皆優於市場預期，給出的 24Q1 營收預估成長率為 8 ~ 13%，財測強勁，帶動股價上漲近 8%。展望未來，亞馬遜本業持續精進，加上雲端業務中 AI 的發展不容小覷，因此持續看好公司持續上漲的潛力。

蘋果財報回溫無用，面臨競爭威脅下引起市場擔憂

蘋果營收重回成長，毛利率持續上升，惟大中華地區營收年減 13%，且蘋果在中國市場面臨競爭對手威脅，引發市場擔憂。

重量級財報在本周登場，將決定美股短期走向！

週一：開拓重工、麥當勞、安森美、恩智浦

週二：豐田、福特

週三：Uber、PayPal、迪士尼、ARM

週五：百事可樂

圖片來源：Earnings Whispers

焦點新聞

個股

特斯拉預估 2024 年資本支出將超過 100 億美元

特斯拉預估 2024 年資本支出將超過 100 億美元 ( 2023 年為 89 億美元 )，且 2025、2026 年各也將落在 80 ~ 100 億美元之間。根據公司週一向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的年度報告中，特斯拉表示正在三大洲設廠及擴建生產設備、測試最新的電池技術，並擴大超級充電網絡，同時，自動化及 AI 相關產品也是公司積極投資的項目。

特斯拉將在內華達州擴大電池生產，開設小型工廠

特斯拉將利用寧德時代的設備，在內華達州建立一家小型工廠，以擴大其電池生產能力。這一舉措旨在增加超大型商用儲能電池 Megapack 的產量，並降低建立新工廠的成本。此外，特斯拉還計劃提高加州現有電池廠的產能，以滿足儲能業務的快速增長。

蘋果 iOS 18 更新：引入生成式 AI 技術與支持 RCS 的重大進展

iOS 18 的更新顯示蘋果正迎頭趕上 AI 和通訊技術的快速發展，特別是在生成式 AI 和 RCS 支持方面。這些進步不僅提升了蘋果產品的功能性，也反映了公司對於遵循新的市場法規和滿足用戶需求的承諾。對比於安卓陣營，蘋果的這一步伐雖晚但意義重大。

豐田汽車 2023 年全球銷售破紀錄，電動車銷量暴增

豐田汽車 2023 年全球銷售量超過 1,123 萬台，創下歷史新高，連續 4 年奪全球之冠。豐田電動車銷量大增 35%，純電動車銷量飆升 3.2 倍至超過 10 萬台。銷售長紅下公司近一年股價大漲 38%。

Meta 計劃部署自家晶片以支撐 AI 發展，預計每年可節省數億美元成本

Meta 計劃部署自家晶片以支撐其 AI 發展，這將有助於降低相關的能源成本和晶片採購成本，同時提高運算能力以應對不斷擴大的 AI 應用範圍，這應證了當前科技產業對於 AI 技術發展的迫切需求。

產業

義大利資料保護當局調查 ChatGPT 違反隱私法

義大利資料保護當局的此次調查凸顯了 ChatGPT 在遵守歐盟數據隱私法規方面可能存在的問題。這不僅是對 OpenAI 的一個重要考驗，也是對 AI 技術在全球範圍內遵守隱私和數據保護法律的一個關鍵指標。隨著 AI 技術的迅速發展，相應的法律和監管措施正在持續演進中。

總經

FOMC 會議及鮑爾記者會重點整理

1. 聯邦基準利率區間維持在 5.25% ~ 5.50%
2. 刪除上次聲明中考慮「任何額外政策緊縮」的措辭，排除了進一步升息的可能性。
3. 聯準會可能已經完成緊縮週期所需的所有升息。
4. 鮑爾認為委員會不太可能在 3 月降息。

特倫斯觀點

▲目前大盤波動來源

• 獲利面
• • 企業財報表現及未來營運展望
  • AI 於科技產業的運用
  • 電子產品換機潮及規格升級
• 評價面
• • 降息時點預期 ( 5月 )

▲未來展望

目前標普 500 成分股中已有將近一半公司已經公布 2023 年第 4 季財報，其中有 72% EPS 優於預期，低於 5 年 / 10 年平均的 77% / 74%，整體獲利結果也僅高於預期獲利 2.6%，低於過去 5 年 ( 8.5% ) 及 10 年 ( 6.7% ) 平均。儘管如此，市場早已預期此次獲利結果，預估未來將持續好轉。

展望未來，相對於經濟數據與降息預期，市場仍更具焦在公司的營運表現上。在 AI 浪潮的大趨勢下，科技類股潛力無窮，無疑是投資人應重點留意的布局重點。

本週重要財報包括：開拓重工 (CAT)、麥當勞 (MCD)、安森美 (ON)、恩智浦 (NXP)、福特 (F)、Uber (UBER)、Arm (ARM)、PayPal (PYPL) 。

建議持股水位：70% ~ 80%