解讀可轉債發行條款-前置作業

近年因可轉債(CB, Convertible Bond)投資的持續推廣，越來越多投資人接觸可轉債，可轉債是選擇權+債組合的投資商品，其次級市場價格走勢除了與對應的現股表現及基本面展望連動、也與轉債籌碼分布以及CB融資可行性(CBAS)息息相關，但回歸到基本，要分析轉債表現，仍需先了解轉換債發行條款，為最根本的基礎，能夠清楚轉換債發行條款，再深入了解個股展望、市況及籌碼分析，方能掌握轉換債的投資，預計將撰寫一系列文章就可轉債的轉換辦法，結合市場實務，做逐條說明及分享，本次先解說如何使用公開資訊觀測站，找到可轉債的轉換辦法:

摘要如下:

1.方法一：公開資訊觀測站→電子書→公開說明書

2.方法二：公開資訊觀測站→債信專區

3.以上兩個路徑，找到完整版公開說明書或於債信專區找到CB發行狀況，是公司申報的第一手資料，能從第一手資料直接接觸及研究，

對於轉換公司債的投資與研究很有用，請務必熟悉喔

 如何找尋可轉債發行辦法

1.方法一:找出CB公開說明書

(1)依照下例圖連結點選公開資訊觀測站電子書中的公開說明書

(路徑:公開資訊觀測站→基本資料→電子書→公開說明書)

(2)檢視公開說明書，要特別注意，若結案類型為”尚未結案”則公開說明書為送件版，並非已經確認發行的定稿版，要看確認發行的定稿版，要選擇結案類型為”生效”

(3)打開公開說明書檔案，看到目錄，通常在附件就可以看到”轉換公司債發行及轉換辦法)

2.方法二:債信專區中，直接找到發行辦法

(1)點選債信專區，(路徑:公開資訊觀測站→投資專區→債信專區)

 (2)輸入公司股票代號，後按查詢

(3)公司債及財務資訊下，點選詳細資訊

(4)債券發行資料下，點選詳細資料

(5)點選發行辦法之內容(如下紅框處)，就可找到發行辦法

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