付費限定

小心個股與指數表現脫鉤的風險

更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘
投資理財內容聲明

股價加權指數上漲會帶給投資人一個印象,認為多數股票都可以跟著上漲,即使暫時沒有上漲的股票也有機會在後續行情中表現,所以只要指數持續維持熱絡,都可以持續進場或持股等待輪動表現,這樣的想法雖然是合理,不過,可能隨著時間而有不同的風險,指數有表現但投資人的持股卻不動或甚至反向修正,個股和指數表現脫鉤也是常見的現象,指數雖是一個重要的判斷指標,但還有許多其他因素必須考慮。


有些時候是指數行情啟動,就可以帶動多數個股輪動,而這種情況多半是大部分股票處於相對比較便宜的位置,或是暫時缺乏新的財務或經濟數據可供判斷調整,多數企業可以憑藉想像或計畫的樂觀預期帶動股價表現,最常見的就是在年底到隔年初的季節行情階段,指數會是很好的判斷指引,只要指數出現漲勢,不太需要特定的選股條件,有很高機率可以獲利。


不過,還有許多時間並不符合上述的情況,例如到了4~5月份,一方面是財報陸續公布,有些股價的調整是依據企業營運與展望前景,獲利優於預期的上漲,不如預期的下跌,但有些卻可能是利多實現反向下跌的逆向調整,另一方面是股息因素,各高股息ETF依據股息殖利率條件進行成分股調整,或有些是大戶繳稅避稅而進行的調整,這時期影響股價的因素變多且複雜,指數表現不一定能帶動個股,許多個股的波動取決於法人、主力或大戶的態度,即使可以猜中投信如何換股,也不知道會不會有其他大戶或外資趁機和投信對做,因此這時期指數大漲無法成為個股表現的指引,許多個股表現會和指數脫鉤,風險明顯比先前升高。

以行動支持創作者!付費即可解鎖
本篇內容共 1143 字、0 則留言,僅發佈於給小股民的思考解析課你目前無法檢視以下內容,可能因為尚未登入,或沒有該房間的查看權限。
留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
王俊忠的沙龍
133會員
1.6K內容數
<p>在這裡,你可以用最短的時間吸收我的畢生精華,找到正確的理財關鍵字。</p>
王俊忠的沙龍的其他內容
2025/04/29
理論是見到股價逆轉就趕快退場並不會造成虧損,實際是多數人會對於情勢的變化視而不見,原本以為可以從短線價差獲利,後來變成不賣就不虧損,被迫成為長期投資,這是缺乏對於機會與風險的合理選擇與取捨。
Thumbnail
2025/04/29
理論是見到股價逆轉就趕快退場並不會造成虧損,實際是多數人會對於情勢的變化視而不見,原本以為可以從短線價差獲利,後來變成不賣就不虧損,被迫成為長期投資,這是缺乏對於機會與風險的合理選擇與取捨。
Thumbnail
2025/04/28
景氣循環是來自於資源配置失當,自由貿易時期可以藉由價格機制調整供需,不過在貿易戰的環境下供需雙方都受到一定程度的限制使供需失衡,價格機制也無法平衡供需差距,悲觀的角度可以說美中兩大經濟體正在戳破過去以來的繁榮泡沫,進行資源重新配置。
Thumbnail
2025/04/28
景氣循環是來自於資源配置失當,自由貿易時期可以藉由價格機制調整供需,不過在貿易戰的環境下供需雙方都受到一定程度的限制使供需失衡,價格機制也無法平衡供需差距,悲觀的角度可以說美中兩大經濟體正在戳破過去以來的繁榮泡沫,進行資源重新配置。
Thumbnail
2025/04/24
關注的重點不在於短線漲勢是否強勁,而是能否延續並形成中長期趨勢,如前面所述低點能否逐步墊高,或是反彈的高點會逐漸降低?或其實尚未脫離橫向震盪?
Thumbnail
2025/04/24
關注的重點不在於短線漲勢是否強勁,而是能否延續並形成中長期趨勢,如前面所述低點能否逐步墊高,或是反彈的高點會逐漸降低?或其實尚未脫離橫向震盪?
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
2025 vocus 推出最受矚目的活動之一——《開箱你的美好生活》,我們跟著創作者一起「開箱」各種故事、景點、餐廳、超值好物⋯⋯甚至那些讓人會心一笑的生活小廢物;這次活動不僅送出了許多獎勵,也反映了「內容有價」——創作不只是分享、紀錄,也能用各種不同形式變現、帶來實際收入。
Thumbnail
2025 vocus 推出最受矚目的活動之一——《開箱你的美好生活》,我們跟著創作者一起「開箱」各種故事、景點、餐廳、超值好物⋯⋯甚至那些讓人會心一笑的生活小廢物;這次活動不僅送出了許多獎勵,也反映了「內容有價」——創作不只是分享、紀錄,也能用各種不同形式變現、帶來實際收入。
Thumbnail
嗨!歡迎來到 vocus vocus 方格子是台灣最大的內容創作與知識變現平台,並且計畫持續拓展東南亞等等國際市場。我們致力於打造讓創作者能夠自由發表、累積影響力並獲得實質收益的創作生態圈!「創作至上」是我們的核心價值,我們致力於透過平台功能與服務,賦予創作者更多的可能。 vocus 平台匯聚了
Thumbnail
嗨!歡迎來到 vocus vocus 方格子是台灣最大的內容創作與知識變現平台,並且計畫持續拓展東南亞等等國際市場。我們致力於打造讓創作者能夠自由發表、累積影響力並獲得實質收益的創作生態圈!「創作至上」是我們的核心價值,我們致力於透過平台功能與服務,賦予創作者更多的可能。 vocus 平台匯聚了
Thumbnail
怎麼判斷或思考股市的波動只是短線震盪或有波段趨勢改變的疑慮?除了從股市內容觀察,看指標股、績優股、高價股、題材股、投機股等不同類型股票的表現之外,外在環境是否有所改變也是關鍵,例如利率是否改變,利率會影響整體資金情勢的變化,改變資金流向,扭轉市場投機氣氛。
Thumbnail
怎麼判斷或思考股市的波動只是短線震盪或有波段趨勢改變的疑慮?除了從股市內容觀察,看指標股、績優股、高價股、題材股、投機股等不同類型股票的表現之外,外在環境是否有所改變也是關鍵,例如利率是否改變,利率會影響整體資金情勢的變化,改變資金流向,扭轉市場投機氣氛。
Thumbnail
目的是要了解股市內容的各個面向,了解所關心追蹤的企業股票,指數是為了協助達到目的而存在,如果因果倒置,知道指數繁榮卻無法了解內容個股如何表現,指數就成為誤導投資人的風險。
Thumbnail
目的是要了解股市內容的各個面向,了解所關心追蹤的企業股票,指數是為了協助達到目的而存在,如果因果倒置,知道指數繁榮卻無法了解內容個股如何表現,指數就成為誤導投資人的風險。
Thumbnail
除了看整體是否持續成長繁榮之外,也要看內容是如何分配,對於投資者而言,辨識股市內容如何發展,關係著如何做資金配置,也關係著所承擔的風險高低。如果內容不是營運穩健或成長的股票表現,而有較多是投機題材熱絡造就的行情,是否適合冒險追逐利益?
Thumbnail
除了看整體是否持續成長繁榮之外,也要看內容是如何分配,對於投資者而言,辨識股市內容如何發展,關係著如何做資金配置,也關係著所承擔的風險高低。如果內容不是營運穩健或成長的股票表現,而有較多是投機題材熱絡造就的行情,是否適合冒險追逐利益?
Thumbnail
對於散戶而言,投資的風險在於誤信股價表現的理由,可能實際基本面乏善可陳,只是主力大戶藉機炒作股價,散戶卻誤以為是前景樂觀,以錯誤的信念抱著股票就不會有好的結果。
Thumbnail
對於散戶而言,投資的風險在於誤信股價表現的理由,可能實際基本面乏善可陳,只是主力大戶藉機炒作股價,散戶卻誤以為是前景樂觀,以錯誤的信念抱著股票就不會有好的結果。
Thumbnail
這時期影響股價的因素變多且複雜,指數表現不一定能帶動個股,個股的波動取決於法人、主力或大戶的態度,即使可以猜中投信如何換股,也不知道會不會有其他大戶或外資趁機和投信對做,因此這時期指數大漲無法成為個股表現的指引,許多個股表現會和指數脫鉤,風險明顯比先前升高。
Thumbnail
這時期影響股價的因素變多且複雜,指數表現不一定能帶動個股,個股的波動取決於法人、主力或大戶的態度,即使可以猜中投信如何換股,也不知道會不會有其他大戶或外資趁機和投信對做,因此這時期指數大漲無法成為個股表現的指引,許多個股表現會和指數脫鉤,風險明顯比先前升高。
Thumbnail
股市是一個很繁雜多元的市場,用指數來理解市場的表現,理論是一個化繁為簡而快速直覺的方法,不過指數無法完整有效的呈現市場樣貌,常須依據不同環境而有不同的判斷,不應單純以指數表現當作判斷依據,而得從繁雜的內容中找出符合自身所需的資訊。 整體指數表現內容包含了各種不同的類股、產業、不同的股票特性(成
Thumbnail
股市是一個很繁雜多元的市場,用指數來理解市場的表現,理論是一個化繁為簡而快速直覺的方法,不過指數無法完整有效的呈現市場樣貌,常須依據不同環境而有不同的判斷,不應單純以指數表現當作判斷依據,而得從繁雜的內容中找出符合自身所需的資訊。 整體指數表現內容包含了各種不同的類股、產業、不同的股票特性(成
Thumbnail
受到投機因素的影響,股價對於前景的預測不一定每次都值得信賴,有時候個別股票的波動只是起因於投機客的興風作浪,並非真的前景樂觀,或是投機客拉高股價以致市場對前景過度樂觀,這都會導致後續出現回跌風險。
Thumbnail
受到投機因素的影響,股價對於前景的預測不一定每次都值得信賴,有時候個別股票的波動只是起因於投機客的興風作浪,並非真的前景樂觀,或是投機客拉高股價以致市場對前景過度樂觀,這都會導致後續出現回跌風險。
Thumbnail
籌碼動向對於股價波動的評估具有重要意義,如果股票都握在大戶手裡,利空來襲也不一定會跌,如果股票已經流落散戶大眾手中,利多也不一定能刺激股價上漲,不過,單純大戶或法人的買賣超,還不足以做出較好的推測判斷,需要加入其他的因素一併考量
Thumbnail
籌碼動向對於股價波動的評估具有重要意義,如果股票都握在大戶手裡,利空來襲也不一定會跌,如果股票已經流落散戶大眾手中,利多也不一定能刺激股價上漲,不過,單純大戶或法人的買賣超,還不足以做出較好的推測判斷,需要加入其他的因素一併考量
Thumbnail
在股市上漲時進場,轉跌時退場,均線上揚或多頭排列時看多,均線下彎或空頭排列時看空,低買高賣,聽起來合理、符合直覺又簡單?如果這麼簡單就沒有人會套牢虧損了。關鍵是趨勢必須具有延續性,如果這個假設的前提不存在,上漲時進場就未必能獲利。
Thumbnail
在股市上漲時進場,轉跌時退場,均線上揚或多頭排列時看多,均線下彎或空頭排列時看空,低買高賣,聽起來合理、符合直覺又簡單?如果這麼簡單就沒有人會套牢虧損了。關鍵是趨勢必須具有延續性,如果這個假設的前提不存在,上漲時進場就未必能獲利。
Thumbnail
整體股市的熱絡不一定代表多數股票都能受惠,需要辨識股市熱絡的內容才能判斷是否屬於投資的好時機,有時候表面熱絡的股市,內容卻可能有較高的風險
Thumbnail
整體股市的熱絡不一定代表多數股票都能受惠,需要辨識股市熱絡的內容才能判斷是否屬於投資的好時機,有時候表面熱絡的股市,內容卻可能有較高的風險
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News