標普五百指數-財報波動範例
我在這次的展望中談到美股在財報季有個鮮為人知的規律，那就是在財報季的某段期間各種大型指數比較不會有大幅度的單邊漲跌行情。而這個規律是我在2022年就有發現、有感覺的，不過當時我只是根據經驗感覺財報季會震盪的概率大，並沒有找出這個規律的具體邏輯
所以在又經過2023年、2024年的長時間研究之後，我基本上有把握這是一種規律，而且這種規律如上圖的範例
在大牛市的時候特別明顯，在大熊市反而波動的幅度有機會比較大
還記得我把這個規律稱為「散戶賺不到錢規律」嗎？我稍微用邏輯整理牛市震盪、熊市波動大的現象，並且合併市場絕大多數人的人性，就會知道「以下的常態」與這個規律是有邏輯關聯的
- 「絕大多數70%以上」散戶只會做多，不會做空
- 「牛市中」散戶在股市的比例高、「熊市中」散戶離開股市的比例高
這兩個常態不是猜的，而是能夠透過與散戶行為相關的數據看出來，例如下圖FINRA融資餘額，只要融資餘額「借錢做多」的比例持續降低一段時期就100%是散戶陸續離開市場，反之融資持續增長就是「散戶/新鮮韭菜越來越多」的證明
這兩個常態證明了，只要散戶大量進入市場開始無腦做多、特別在「財報季時間賭漲」，能夠控制這個市場的傢伙就不會讓這群韭菜在大公司公布財報的高峰期順利賺大錢。反之只要散戶大量被收割、大量離開市場，財報季的漲跌波動反而可能會加大
標普五百指數日線-2023年中
那麼既然美股這週又要開始「賭博氛圍高漲」的財報季，具備進階知識的我們就不可不知，整個美股能夠在當前大牛市財報季大漲特漲的機率極低、無腦做多的期望值也低
不過我個人感覺這次財報季有點特別，因為我很習慣去觀察全球的市場變化，所以這一次的財報週期在我的觀察中，給我了某種似曾相相識的感覺。
要說目前整個美股市場的狀態比較像什麼時候，我覺得目前跟上圖2023/4-5月財報季的情況有點類似，但感覺是沒有用的東西，所以我必須要去找出可以判斷狀態類似的證明。
接下來我就來談談具體類似在哪，以及該如何運用這種似曾相似的情況，來把握之後大賺一波的機會
