存股筆記(2024-07-27) - 台積電被暴殺一頓

之前在颱風天前，台股在連續大跌之後，在拜登拜拜了之後，有「暫時」回漲了一天。在颱風天的兩天當中，美股也經歷了兩天的大跌，道瓊一度跌落了4 萬點，Nasdaq跌落萬八，也跌破季線，S&P500也跌到了季線前，費半更是跌落了半年線。從台灣偷走了晶片業到特斯拉的淨利暴跌45%。美股跌跌不休。

川普的可能當選，帶動了資金轉向了石化和鋼鐵產業。AI科技類股及半導體，在這個過程也經歷了嚴重的修正，台股在昨天大跌了752 點，指數下探到了季線下方的22,119從高點(川普遇刺?)至今的九個交易日台股跌了超過了 2,500 點。那台積電呢?

台積電(2330)

台積電在18日公布第2季財報及第3季財測目標，第2季每股純益9.56元，符合預期，預估第3季美元營收224~232億美元，季增7.6~11.4%，平均季增9.5%，將挑戰美元季營收的歷史新高，按照匯率假設基礎32.5，預估毛利率53.5~55.5%，營益率42.5 ~ 44.5%。全年的EPS預估為 41 元，2025 年以成長20 %來看，可能會落在 48 至50 元。可以說是交出了非常驚人的成績 (史上最高單季)。

以台積電ADR 來看，從最高的 (川普遇刺) 的193 至最近的152 ，跌了21.2%。而台股的2330，則是從1080 跌至了 924，跌了14 %。其中還靠了颱風撐了兩天。

現在的台積電ADR有一點跌到了半年線上，而2330 停在了季線前，這一波的回擋，也算是可以重新整理籌碼的時候，你有用過AI的人就可以理解，這個需求是紥紥實實地存在的，而且會是持續地發生。適時的回擋修正，對於市場上的籌碼的整理也是一件好事。

另一方面，也可以再一次的印證「政治與經濟」密不可分。以台積電而言，其股東的預期殖利率大約在3 % 左右，以明年的預期EPS達 48 元的話，其股價是可以上看 1500 ~ 1600 元的。也算是短空長多。

玉山金(2884)

玉山金在這一陣子的表現真的是非常的不錯，已經連續11 個月的成長，五月份的營收比起同期還增長了41 % 。在 7 月25 日的除息因為颱風而順延，在昨天除息一下子從高點的30.6 到昨天的27 元，當然其中含了除權息的14 元。玉山金也因此陷入嚴重的貼息。

以金融股而言，在九月開始還是會有一波的降息行情，現在的玉山金跌落了半年線，算是一個不會的買點，在除權後，可以回補一些 。

台塑(1301)

另一個剛除息的是最近慘到不能再慘的台塑，在颱風前的 7 月23 日也除了 1 元的台塑，除息前的股價為 60.2元，要不貼息的話，股息應該是要在 59.2。在最近，其實台塑已經在開始盤整了，也如之前所說，假設川普上台之後，石化股和鋼鐵的部分，應該會有長期的優勢。為了反對中國的傾銷，可能會對中國採取關稅等保護措施，假設如此，台灣的石化產業說不定有機會迎來一片曙光。而昨天台塑跟著大家一起，現在股價在58.8，經過2023 年的整年衰退之後，其八月的營收的衰退已經開始收斂了，在第三季應該有機會看到台塑重新的成長。

結論

今天說了三個，體質都還不錯，但是在短線上的股價都表現不佳，人性是這樣，一個股票好，人們對其的股價會高估，而一個股票表現不佳，則人性又會更低估它的股價(過度反應效應)。最近的暴跌，可能有一些在短線上投資的朋友會面臨鉅額的損失，但是股市就是這樣，有人賠錢，之後才會有人賺錢。要能把握整理的時機，降低持有的成本，長期下來才會提升獲利，和各位分享。