股市投資中的風險控制與獲利策略

一開始在投資股票時，我們常常最先考慮的幾乎都是獲利，但卻很少人在買進前就先做好風險評估，沒有做好風險評估的人進入市場，順風時覺得自己是股神，逆風時才會覺得自己是韭菜，喜歡賤賣持股，我們要明白誰也沒有預知未來的能力，但至少要我們能先考慮，當遇到的不樂觀的情況時，應該先做好什麼準備，讓自己能做出勝率相對高的抉擇。 首先我是不認同本多終勝的看法，關鍵還是在於資金是在誰的手上操作的，如果給不懂投資的人，我相信資金越多一定是賠得越多，用十萬都會虧損的人，不要妄想給他1億就能夠賺錢，反之能用十萬賺到伍千元的人，給他一億是很有機會能賺到伍佰萬的。 如果想要一直很穩定的在股市獲利，我想學習控制風險就是投資裡很重要的技能，這樣可以減少虧損的風險跟穩定自己的投資心態，比起幻想未來價差能賺多少錢，我會在買進前思考這筆交易，是不是有利可圖，在不知道能不能賺到價差時，我做這筆交易的最低收益是多少（例如對未來股息的預估）。 假設當我們判斷某公司今年獲利不會比去年差，甚至更好，那我就可以預期明年配息不會比今年差，當我用30元買進時殖利率有5%，理論上當股價一直下跌時，做持續買進的動作，殖利率就會一直提高，也許最後能提升到7%，在這個過程中，下跌加碼應該是一件開心的事，因為我們可獲得的最低收益變多了，更幸運的情況是，當市場發現這檔股票殖利率好高時，可能就會有買盤進場哄抬股價！！ 這時候我們就只剩一個問題，到底是要領股息呢，還是把價差拿到手，但不管我們做了哪一個決定，結果都是能賺錢的，當然也許有人會問，如果股價都不漲怎麼辦，從價值投資的角度來說，這也不是壞事，重點應該是要放在公司的獲利是否如預期的好，配息也一樣的多，即使最後只能每年賺7%，也遠遠比放在銀行生利息更好。 值得注意的是，獲利並不是一成不變的，殖利率可不一定能一直維持在7%，如果後年獲利減少時，正常情況下配息也會跟著減少，這時候投資者就要衡量自己對獲利的期待有多高，假設希望至少有4%，當自己發現殖利率低於4%時，就應該要果斷出清持股（不論是狀態是虧損或賺錢的），所有的判斷都應該以公司的獲利變化為主，即使再怎麼懶至少每一季都需要檢查一次獲利狀況，這是對自己資產負責任的一種態度。

以下提供幾個實務上可以降低風險的方式，僅供參考~

第一個是買進前要做的，尋找獲利穩定，配息率穩定，市值規模大的公司，了解持股的業務範圍及財報相關資訊，如果能找跟自己本業相關且熟悉的產業會更佳，需要做好功課，才有辦法知道目前股價到底是合理價還是昂貴價，選股選的好，操作煩惱少。 第二個是開始買進時的策略，先考慮資金的分配，想想剛要建倉的股票總共要投入多少資金，要分幾批投入，理論上資金分越多批越理想，這是因為從投資心理學來說，這可以克制投資者做出一次重押的行為，我們應該讓自己多一些猜錯的機會，前十次買進沒有買到起漲點，那我就買個100次（慶幸我們是生在能買賣零股的時代，不然還真難做到），利用拉長時間，可以讓投資者的買點，能離起漲點非常接近，也讓成本平均來說，相對靠近低點，而成本越低，未來的報酬率也能更亮眼。 第三個關於資金的控管，不做融資，不開過高的槓桿，即使覺得自己投資獲利穩定想要額外借貸，也要選低利息的長期借貸（例如質押或是房貸），每年至少保留足夠的急用金（當股市收益不如預期穩定時，能確保生活的穩定）。 能嚴格執行以上這些要求，相信在股市就很難畢業了，我們小資族的投資夢想應該要務實一點，本金不夠就靠上班慢慢存，依靠上班收入搭配投資收益，個人資產增長是會不會輸通貨膨脹的，有的人5~10年就能達到自己目標（物慾低且收入高的人），有的人則需要花20年（及時行樂的人），但誰快誰慢又如何，不需要花時間去跟別人比較，最後能讓自己及身邊的人開心才應該是投資的初心。