阿木投資筆記-債券(六)

"知彼知己者，百戰不殆。"《孫子．謀攻》

作為債券結束的一篇，講解債券與價格的關係只會讓人暈頭轉向，不妨我們將猜略專注在個人，我們借錢不外乎是為了投資，投資的方向主要是為了賺更多錢或是得到某些特殊資源，了解這兩種面向，大約也能反向知道國家經濟與債券之間的影響。

借債賺錢

通常很多人不太敢這麼做，對於欠錢奇怪的羞恥感和法律的權威性下，我們下意識不太會想著借錢投資，借錢也代表要跟別人借人情去處理，不是日常消費或必要的原因借錢會讓人對你的印象更不好，最後通常會向銀行借錢居多，由於法律規定，只要擁有營業執照都可以做放貸的業務，你可以找融資公司做也可以找銀行做。

借錢機構

融資公司(像是:當鋪、代書或是貸款代辦)依照融資公司法來營運，在這相關公司借錢時需要注意利率是月計還是年計，條款中間是否有摻雜一些額外費用(違約費、手續費等為利息的藉口)，注意個人資料能交影本就好，避免造成不必要的盜用資料糾紛，上網查公司基本資料和請法律專業諮詢流程是否合法。

撇除一些加line的放貸來源，當鋪是其中一種借錢方式。

銀行則是由銀行法相關訂立的業務，雖然本身也是靠放貸維生，為了存戶的安全，放貸之前會審核個人消息和平時的信用狀態(可到聯合徵信中心查詢)，即使成功最多也只會貸到自身的22個月薪(20-30萬左右)，可以上網查詢銀行貸款或是到銀行諮詢，讓你更清楚知道自己可以借到的錢有多少。

有許多線上銀行貸款試算和介紹。(圖片來自國泰銀行官網)

銀行和融資公司的貸款差異

借錢投資原理

當你有了錢後，你開始投資了，之所以你要借錢，是因為你很清楚自己本身的投資計劃在這個借錢下，可以賺取更多錢。假設阿木知道銀行有一筆阿木貸款(30萬 1年到期 4%年利率)，阿木本身有10萬的本錢，投資標的為etf，預測帶來6%年利率獲利，這時獲利為以下圖所示，僅僅只是借錢並實施自身的投資計畫後，利潤可以翻了1倍，這也是俗稱的開槓桿投資。

借與不借的利潤差異

開槓桿很爽，但這前提是你的投資的狀況可以讓你穩穩吃下這些利益，如同農夫怕颱風和旱災，金融的消息會影響，假設有三種情況下阿木投資的最終結果:1.市場大好-收穫8% 2.市場普通:6% 3.市場蕭條:-5%，貸款利率不變，結果為以下如圖所示:

不同狀況下的收益差距

槓桿投資

由此可知，開槓桿可以讓你在收益或虧損放大，有些人會想:既然如此，我只要能把蕭條時的獲利為正的，這樣我不管哪種時期，我都可以賺飽飽，這個稱為投資組合/分散風險。每個投資商品都有相對應的優點和缺點，只要能讓每個商品在不同時期都能做到優點勝過缺點，就能避免損失風險，這個之後有機會再深入講解。

特殊資源

這些資源往往具有有限性而難以複製的特性，房地產、明星、某個卡通漫畫或是補習等自身需求但因為本身某些原因而難以靠金錢獲取時，借錢是可以達成，雖然你也可以說再等等就好，但這也代表你可能再沒有可以獲得這個機會，如同小時候喜歡吃的零食長大後覺得噁心想吐，我會建議可以盡早完成避免遺憾。

關於房地產是否要買，這要看你本身的金錢和自身意願，通常房貸還得錢通常可以讓你租到很舒服的房屋，更不用說買房還要思考自己的喜好，幾廳幾房?,買多大?,裝潢如何?,頭期要付多少?,住哪裡?,行情多少?,房子的基本資料,準備好未來30-40年都要還款壓力的心理準備...，這些思考才能讓你預估出你總共買一間房子的成本，也可以讓你在這中間少一大筆的花費。

由於房屋的高價格和後續的交易跟裝潢，需要深思熟慮，避免後悔終生

借債的暗示

公司目前需要一直燒錢來慢慢調整到可以賺錢的模式，或是一個人目前需要花時間讀書來慢慢自己變得更好，這些都需要花錢，從借錢的理由或少可以看出個眉目，如果把錢花在研發上，我們會認為公司上進，準備推出更好的產品。也會有人發現某些投資有利可圖或是房地產很好賺而貸款賣房，這些雖然本身也能賺錢，但相對的沒有實際的貢獻價值，僅僅只是鑽規則漏洞，以台灣為例，台灣盛行以家為本，再加上政黨裡多數人員都跟房地產開發商有深度牽連，讓房地產價格無法下跌，自然的，許多人都會靠炒作房屋賺錢，這對台灣來說是沒有什麼發展，但如果房市低迷會直接傷害市場。

總結

由此可知債的概念與應用，運用好債可以幫助你賺錢和達成特定情況，運用不好除了賠錢外還要賠掉債的利息，中間的訣竅是了解自己的渴望和可望的前因後果，有誰參與其中?誰得利?如何讓利益最大化且危險最小化?，這些是我們投資需要注意的，也是我們人生追求夢想時需要注意的。