美國大選『終局之戰』（Endgame）即將展開， 美股將迎來新世紀？（下篇：美國經濟與金融市場未來的變化）

📢 11/30 前加入年方案享早鳥優惠價 $2,000（原價 $2,200）

接續上篇，大選後美股未來四年操作邏輯：

1. 11/6市場主要觀察美國總統是誰, 但機構與聰明錢還會關注美國的兩黨議會席次與控制權, 所以11/6一旦出現結果, 長線投資人可以依照上面兩種情況優先佈局指數ETF, 如果第一種情況出現, 美股回檔幅度可能最多位於5-7%回檔幅度, 逢拉回強力建議買進QLD/ QQQ(未來四年非常有利大科技）, 其次是SSO/ SPY。
2. 如果是情境二, 則有可能美股選後回檔會較深, 幅度大約可能到10%, 我們建議這種情況出現, 採取先觀望後再慢慢佈局, 未來還是以QLD/ QQQ為主, 但SSO/ SPY 未來漲幅可能較為受限（請參考上面的分析）, 我們會建議未來四年長線偏向投資大型科技股（類似FNGS或其他同屬性的ETF）或科技板塊ETF為主（下面會提到）。 

第二部分：若川普當選美國總統後，市場關注的兩大焦點

1. 經濟：通膨再起, 經濟趨緩/衰退疑慮
2. 金融市場：長債價格有上漲壓力，唯一解救長債價格方法就是經濟陷入衰退;  美股SP 500 也會因為10 年債券殖利率維持高檔而有所壓抑

我們發現選前一週有許多人（包含押寶勝選的人）已經提前獲利了結， 我們的解讀是當預測幾乎快要確定時， 許多提前押注的人考量有超額報酬率下， 會選擇落袋為安， 不會等到11/5， 主要原因會擔心11/6之後如果因為選舉糾紛的事件產生的翻盤出現。  

補充：

2000年美國總統選舉發生選舉爭議，最終由共和黨候選人布希（小布希）當選。當時，民主黨候選人高爾在普選票上領先，但由於美國採用選舉人團制度，選舉結果取決於各州的選舉人票數。佛羅里達州的25張選舉人票成為關鍵，兩位候選人在該州的得票數極為接近，僅相差537票。由於差距微小，佛州進行了重新計票，但計票過程中出現爭議，最終由美國最高法院以5比4的裁決停止重新計票，確定布希贏得佛州，獲得總統職位。

觀察Smart Money的流動方向：

市場上所有大人機構已經逢高開始小幅出貨， 尤其以公布完財報的各大科技龍頭股為主， 板塊以XLU為主（之前財報前有提醒過XLU需要小心， 因為財報前市場預估成長性較低但股價偏高， 主要是炒作AI產生的電力需求不足概念股）：

至11/ 2日，美股主要板塊在過去一週的表現概況：

資金流向彙整：

1. 資金淨流入的板塊： 通訊服務、非必需消費品、金融、醫療保健、工業、科技。
2. 資金淨流出的板塊： 必需消費品、能源、原材料、房地產、公用事業。
3. 尤其非必需消費品和科技板塊表現較佳，資金流入較為明顯；而公用事業和房地產板塊則出現資金流出，表現相對疲弱。

根據近期市場動向，部分板塊的資金流向可能反映投資者對川普可能當選的預期。以下是相關分析：

觀察資金淨流入的板塊所釋放的訊號：

非必需消費品、通訊服務、、科技、金融、工業為主要佈局的重點板塊： 如果川普當選後的政策有利這些板塊，川普的「美國優先」政策可能促進工業和製造業的發展，減少對科技公司的監管，並推動金融業的放鬆管制。

我們首先重點擺在科技、消費非必需品和通訊服務板塊的這些大科技公司， 其次我們會把重點擺在工業板塊， 尤其與工業相關的半導體公司， 金融板塊則是輪動與科技股回檔時的墊檔板塊。

補充：

一旦川普勝選， 對於一年內短期有激勵的板塊和個股

資料來源： MimiVsJames整理

資金淨流出的板塊：

必需消費品、能源、原材料、房地產、公用事業：這些板塊的資金流出可能反映投資者對川普當選後政策的不確定性或潛在不利影響。

雖然川普的政策是對美國傳統能源產業友好， 但由於保護主義下， 美國貿易政策與全球經濟趨勢可能影響未來四年能源板塊的投資邏輯，這部分正負的影響我們暫時仍無法評估。