存股筆記(2024-11-04) - 00929 配息再降回 0.11 元原點

週五的台股，在美股大跌之後。在一開盤收在了22,231, 開盤大跌了超過 589 點。但在盤末收斂至22,780 最終僅跌了 40 點、0.18%的微跌。從大跌到微跌，其實是一個蠻心驚膽顫的過程。而美股的部分，在週四晚上的大跌，週五來了個小反彈，四大指數都同步反彈，費半勉強站回了 5,000點。美股四大指數都在月線之下掙扎。台股在上週五一度是跌至了半年線，才開始反攻。最近的局勢可能沒有這麼好過。

00929 在 11 月回到了 0.11 元

00929 在從今年六月結束了單月最高配息0.2元，接下來就是連續五個月地減少配息，於11 月 1 日公布最新的配息為 0.11 元，再度下修，回到了去年 12 月的水準。現在的股價在18.43 比去年 11 月的18.05 算是僅有一線之隔。除息交易日為 11 月 19 日。

這一次的話，我又再度預測不準了，在 10 月 25 日的時候，我們想，它可能會下探到 0.12 元，但我在想基金經理人應該在想，0.12 和 0.11 其實相差不多。那時候，我們預測的0.12 元，00929 的股價會下探到17.71，年殖利率會到 8.13%。

而現在我們用之前上市後的六個月作為00929 的0.11 元的未來股價預估則為 17.64元。比上次預估的會再少一點點，但說實在，也都在誤差範圍之內。

假設在最近，00929 的股價下到了 17.64，其殖利率為 7.48%:

00929預期殖利率(@17.64元) = 0.11 * 12 / 17.64 = 7.48%

當然，若在下探到 17 元的話，則為7.76%:

00929預期殖利率@17元 = 0.11 * 12 / 17 = 7.76%

這時候，00929 算是沒有 10 % 價，連 9 % 或是 8 % 都沒有了，回到了 7.76%。我覺得，在牛市結束後，它算是第一個發難的，畢竟沒有每天在過年的。假設在去年的 11月，股價在18.05 的時候，00929 還是可以持續地吸引買氣。今年雖然好像有00919 的帳面12.4%、0056的11.4% 和00878 的9.6%:

00919 的預估殖利率 = 0.72 * 4 / 23.22 = 12.4%

0056 的預估殖利率 = 0.72 * 4 / 23.22 = 11.4%

00878 的預估殖利率 = 0.55 * 4 / 22.77 = 9.6%

但是最終可能都是需要校正回歸，假設以00919 而言，目前約為 35 % 為收益平準金，這個部分會慢慢趨近於 0 ，若不幸景氣回歸至，則資本平準金也會同步大幅減少，這時候，可能會僅配出和 00878 類似的 0.5左右的季配，這時候同樣地也會降至約 9 % 左右或是保 8 %。但這個部分，應該算是正常的發揮。這一波00929 和其它的高股息不同的是，它得「月月配」。也代表，做手上的資金確實會不足。

現在的少配可能還不是00929 最難過的時候了，至少得再經歷一次熊市才有辦法確認，00929 有可以長久支持下去的實力。現在00929的挑戰可能不是配息的「多寡」，反而是轉變成「能不能」穩定配息。

出清是不是一個好選擇

我個人覺得現在是低點的開始，所有的股票都是一個循環，要長期存股，可能買高賣低不是一個好選擇。但這也是我個人的看法，它也有可能會回到 15 元或者以下，但也有可能在夏天來臨前，回到 20 元。這個還是要看大環境的走向。和各位分享。